Bitcoin под давлением, доходность двухлетних казначейских облигаций выросла до 21-месячного максимума на фоне приближения отчета по инфляции в США

Bitcoin упал на фоне роста доходности BOND в преддверии отчета по инфляции в США, который может закрепить сделку по более быстрому сворачиванию стимулирующих мер Федеральной резервной системой (ФРС).

Данные CoinDesk 20 показывают, что за последние 24 часа Криптовалюта упала на 1,5% до $47 900, а за неделю цены снизились на 2,25%.

По прогнозам FXStreet, отчет по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США, публикация которого запланирована на 13:30 UTC, покажет, что стоимость жизни в крупнейшей экономике мира выросла в ноябре на 6,8% в годовом исчислении после роста на 6,2% в октябре.

«Мы ожидаем, что общая инфляция приблизится к уровню 7% и снизится до уровня, близкого к консенсус-прогнозам (в настоящее время 6,8%)»,Аналитики ING заявилив сообщении в блоге.

По мнению трейдера и аналитика, эти данные, скорее всего, приведут к волатильности на рынке Криптo . Алекс Крюгер написал в твиттере.

Вот что произошло в прошлом месяце. Bitcoin, предполагаемая защита от инфляции, вырос более чем на $3000 до рекордных $68990 10 ноября. после октябрьский показатель оказался на самом высоком уровне за последние три десятилетия. Цены упали до $63 000 позже в тот же день, поскольку денежные Рынки увеличили ставки на то, что ФРС высосет ликвидность из финансовой системы, чтобы сдержать инфляцию.

Несколько похожие действия могут произойти позднее в пятницу, если данные превзойдут оценки, что позволит ФРС ускорить сворачивание в декабре и заставит Рынки заложить в цены более высокую вероятность раннего повышения процентной ставки. На данный момент денежные Рынки видят примерно 40%-ную вероятность того, что ФРС повысит ставки на 25 базисных пунктов до окна 0,25%-0,5% в марте 2022 года.

Продолжающийся рост доходности двухлетних казначейских облигаций, которая более чувствительна к инфляционным ожиданиям и ставкам на повышение ставок, чем доходность 10-летних облигаций, говорит о том, что рынок учитывает более быстрое повышение ставок ФРС перед публикацией. Доходность двухлетних облигаций выросла до 0,73%, самого высокого уровня с марта 2020 года.

Более слабый, чем ожидалось, отчет может дать некоторое облегчение ценам на активы, хотя это может быть временно. Это потому, что, по мнению ING, «инфляция должна будет довольно резко упасть, прежде чем рынок сможет разумно оценить цикл ужесточения ФРС в 2022 году».

Данные становятся все более важными, поскольку председатель ФРС Джером Пауэлл недавно заявил, что, вероятно, пришло времяисключить слово «переходный»” при описании инфляции. Кроме того, Международный валютный фонд (МВФ) призвал ФРС ужесточить Политика на фоне растущих опасений по поводу инфляции.

Эти события, возможно, поставили под сомнение популярное мнение о том, что центральный банк может воздержаться от любых действий, которые могут дестабилизировать рынок, даже ценой высокой инфляции.

Bitcoin и технологический цикл

Уязвимость биткоина к беспокойствам о повышении ставок, вероятно, проистекает из его привлекательности как развивающейся Технологии. Исторически Криптовалюта тесно отслеживала движения акций технологических компаний, которые чувствительны к ужесточению денежно-кредитной Политика .

Приведенная выше диаграмма, предоставленная Иланом Солотом, глобальным рыночным стратегом Brown Brothers Harriman, демонстрирует сильную корреляцию между технологическим циклом, измеряемым отношением индекса Nasdaq к S&P 500, и Bitcoin.

Растущий коэффициент, показанный красной линией, означает, что акции технологических компаний превосходят более широкий рынок акций, что обычно является периодом бума для Рынки Bitcoin и Криптo .

«Как и любой финансовый актив, Криптo пострадает от общих рыночных движений. Но в частности, Криптo (представленная Bitcoin) в этом году, похоже, показывает лучшие результаты в периоды, когда технологии опережают ее», — написал Солот в электронном письме. «Мы можем увидеть это, используя соотношение Nasdaq/S&P 500. Эта корреляция может быть обусловлена ​​некоторым перекрытием базы инвесторов или просто тем, что оба актива, как правило, имеют более высокую бету». Бета — это мера того, в какой степени актив движется в соответствии с более широким рынком.

«Но в любом случае мы подозреваем, что эта корреляция со временем ослабеет, особенно для криптовалют, отличных от BTC», — сказал Солот.

Однако на данный момент судьба биткоина, по-видимому, связана с акциями технологических компаний, которые начали отставать от более широкого рынка на фоне укрепления ставок на повышение ставки ФРС.