Премия за фьючерсы на Bitcoin на CME резко выросла, что указывает на институциональный спрос

Последний прорыв биткоина выше $50 000, по-видимому, подкреплен возобновлением институциональных покупок.

Фьючерсные контракты на Bitcoin с поставкой в ​​первом месяце на Чикагской товарной бирже (CME) торгуются с годовой премией в 12,8% к спотовой цене. Это самый высокий уровень с середины апреля и значительный рост по сравнению со скидкой в ​​0,36%, наблюдавшейся неделю назад, согласно данным, предоставленным исследовательской фирмой по деривативам Skew.

Рост премии «предполагает, что в настоящее время среди трейдеров CME существует высокий спрос на создание длинных позиций в Bitcoin », — говорится в еженедельной исследовательской записке Arcane Research, опубликованной во вторник. «Контракт на ближайший месяц на CME — это, безусловно, наиболее часто торгуемый фьючерсный контракт на BTC на бирже, и сейчас на институциональной платформе, похоже, назревают бычьи тенденции».

Аналитическое сообществосчитает CME синонимично с институтами. Эти крупные организации предпочитают торговать фьючерсами любого продукта через устоявшуюся и регулируемую биржу, такую ​​как чикагский деривативный гигант. Кроме того, регулируемые стандартные фьючерсные контракты CME торгуются номиналом в пять BTC и требуют значительных капиталовложений, типичных для институциональных инвесторов.

Bitcoin торговался по цене около $50 650, увеличившись на 5,14% за неделю, после того как на прошлой неделе он вырос более чем на 10%. Ожидания того, что США вскоре одобрят фьючерсный Bitcoin -биржевой фонд, являются одними из основных факторов питание Криптовалюта выше.

Президент магазина ETF Нейт Джерачи твитнул в понедельникчто первый фьючерсный ETF, котирующийся на бирже в США, может быть одобрен Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) через две недели. СогласноЭрик Балчунасстарший аналитик Bloomberg Intelligence по ETF, вероятность одобрения фьючерсного ETF в этом месяце составляет 75%, наиболее вероятно, что это будет ProShares Bitcoin Strategy ETF 18 октября. Ранее в этом месяце SEC отложила решение по трем физически обеспеченным Bitcoin ETF.

«Слухи о решении по BTC ETF в конце месяца подстегивают дальнейший спрос», — сказал Мэтью Дибб, соучредитель и главный операционный директор Stack Funds. «Bloomberg делает ставку на 75%-ную вероятность ETF в этом месяце; однако, скорее всего, он будет основан на фьючерсах».

«Этот Rally совпадает с ожиданием одобрения ETF Proshares 18 октября», — сказал Дибб.

Аналитики Arcane Research заявили, что в случае одобрения фьючерсного ETF это может привести к дальнейшему давлению покупателей на фьючерсные контракты CME с ближайшим сроком исполнения и более высокой премии.

Это связано с тем, что ETF получит доступ к Bitcoin через регулируемые фьючерсы, подобные тем, что предлагает CME, а не будет покупать саму Криптовалюта. «ETF, обеспеченный фьючерсами, просто купит ближайший по дате фьючерсный контракт и пролонгирует его по истечении срока», — сказал Дибб из Stack Funds.

Продолжающийся рост премии может привлечь керри-трейдеров, что приведет к более существенному спросу на спотовом рынке. Керри-трейдеры одновременно занимают длинную позицию на спотовом рынке и короткую позицию на фьючерсном рынке в попытке получить прибыль от возможного сближения двух цен по истечении срока действия. Чем выше премия, тем выше доходность керри-трейдов.