Поскольку Bitcoin стремительно растёт, некоторые трейдеры начинают делать ставки на то, что ситуация успокоится

Подразумеваемая волатильность биткоина (ожидания трейдеров ценовой турбулентности, отраженные на рынке Криптовалюта опционов) значительно превысила рекордные уровни после последнего обвала.

По данным источника Skew, подразумеваемая волатильность цены криптовалюты на месяц вперед удвоилась с уровней начала мая до 150% в годовом исчислении на прошлой неделе. На момент публикации показатель несколько снизился до 123% в годовом исчислении, что по-прежнему значительно выше исторического среднего значения около 75%, а также выше 113% волатильности, фактически наблюдавшейся на рынке за последний месяц.

Некоторые трейдеры теперь пользуются ситуацией, продавая опционы, в основном путы. Эти пут-писатели, по сути продавцы медвежьей ценовой страховки, могут делать ставку на то, что худшее из последней коррекции уже позади. Подразумевается, что подразумеваемая волатильность остынет в ближайшие дни, что сделает опционы дешевле. Если они правы, то продавцы опционов могут оказаться в превосходном моменте.

Азиатские семейные офисы и сверхбогатые частные лица «начинают смягчать это движение, используя опционы (продажу путов) с учетом благоприятного перекоса/высокой подразумеваемой волатильности, как способ масштабирования», — заявила в своем отчете компания Amber Group, поставщик Криптo . ветка твитоврано утром в понедельник.

Подразумеваемая волатильность оказывает положительное влияние на цену опционов и обычно имеет тенденцию возвращаться к своему долгосрочному среднему значению. Поэтому опытные трейдеры склонны продавать опционы, когда считают, что спред между подразумеваемой волатильностью и историческими средними значениями LOOKS высоким. Те же трейдеры часто смотрят на купить опционыкогда волатильность относительно низкая.

В настоящее время опционы пут оцениваются по более высоким ценам, чем опционы колл, что рассматривается как своего рода бычья ставка для покупателей опционов. Динамика очевидна из положительных недельных, ONE и трехмесячных «перекосов» пут-колл, которые измеряют стоимость путов относительно опционов колл. Шестимесячный перекос в BitcoinРынок опционов в настоящее время колеблется около нуля, что свидетельствует о долгосрочном нейтральном уклоне на рынке опционов.

Данные бирж показывают, что существует явное предпочтение продавать путы при текущем повышенном уровне подразумеваемой волатильности. Короткие сделки пут составляют 29% от общего потока, наблюдаемого сегодня, в то время как продажи колл (продажа страховки от ценового Rally) составляют 24%.

Однако повышенный уровень волатильности T мешает инвесторам покупать коллы, что является признаком нарастания бычьего настроя на рынке. Длинные путы составляют всего 14% (половина коротких сделок пут), а покупки коллов — 28%.

Написание опционов на Bitcoin — рискованное дело

Продажа или выписывание опционов сродни продаже лотерейного билета или страхового Политика, где убытки могут быть значительными, а прибыль ограничена размером полученной премии. Премия — это компенсация, выплачиваемая покупателем опциона (страховки) продавцу страховки.

И, конечно, криптовалюты, такие как Bitcoin, могут быть крайне волатильными и непредсказуемыми; вполне возможно, что цены на Bitcoin будут падать и дальше. Поэтому, хотя продажа опционов пут LOOKS привлекательной на основе ценообразования, это рискованное дело, и, вероятно, лучше всего подойдет инвесторам и трейдерам, которые могут позволить себе понести убытки.

За последние 24 часа биржи наблюдали существенные продажи опционов пут по ценам исполнения $32 000, $30 000 и $28 000, согласно данным, предоставленным швейцарской платформой отслеживания Криптo Laevitas. Это говорит о том, что все больше трейдеров считают, что они получают разумную компенсацию, чтобы обеспечить защиту на этих уровнях.

Читайте также:CME вернулась на второе место в последнем рейтинге бирж фьючерсов на Bitcoin

Если Bitcoin продолжит восстанавливать утраченные позиции, эти опционы пут потеряют стоимость, что принесет трейдерам бумажную прибыль.

Однако если цена биткоина упадет ниже 28 000 долларов, стоимость опционов пут для держателей вырастет, что принесет убытки продавцам.