Сейчас самое время делать ставки на волатильность Рынки Bitcoin и эфира: эксперты по опционам

Криптовалюта трейдеры всегда используют рынок опционов делать ставкучто цены на цифровые активы, такие какBitcoin и эфир и взлетит– или кратер.

Менее известное применение опционной торговли — просто ставка на то, увеличатся или уменьшатся колебания цен или волатильность. И по словам экспертов рынка Криптовалюта , рынок сейчас созрел для такого рода ставок.

«Волатильностью краткосрочных опционов биткоина торгуется ниже реализованной волатильности», — написал поставщик данных по Криптo Genesis Volatility в своем еженедельном отчете. информационный бюллетень опубликованв воскресенье. «Подразумеваемая волатильность эфира торгуется с огромным дисконтом к реализованной волатильности».

Когда подразумеваемая волатильность торгуется ниже исторической волатильности, это признак того, что рынок недооценивает перспективы будущей ценовой турбулентности относительно недавней ценовой турбулентности. Таким образом, подразумеваемая волатильность может вырасти и сблизиться с исторической волатильностью и пересечь ее выше, повышая цены опционов и принося прибыль покупателям.

«Покупка опционов (колл/пут) в этой среде чрезвычайно интересна», — заявили в Genesis Volatility.

Трейдеры покупают опционы, когда волатильность относительно дешева, и продают, когда она высока. Таким образом, торговля волатильностью в CORE довольно проста: она основана на старой инвестиционной поговорке «покупай дешево и продавай дорого». Это аналогично покупке актива на спотовом рынке, когда он воспринимается как недооцененный, и продаже, когда он кажется переоцененным.

Подразумеваемая волатильность относится к ожиданиям рынка относительно ценовой турбулентности в течение определенного периода, в то время как историческая или реализованная волатильность представляет собой волатильность, которая уже проявилась.

Волатильность оказывает положительное влияние на цены опционов. Опционы — это инструменты хеджирования, которые дают покупателю право, но не обязательство, купить базовый актив по заранее определенной цене в определенную дату или до нее. Опцион колл дает право на покупку, а пут — на продажу.

По данным Genesis Volatility, 10-дневная подразумеваемая волатильность эфира составляет 87%, что значительно ниже 10-дневной реализованной волатильности в 97%.

10-дневная подразумеваемая волатильность биткоина торговалась значительно ниже 10-дневной исторической волатильности в течение почти двух недель; однако разрыв несколько сократился за последние несколько дней. На момент публикации 10-дневная подразумеваемая волатильность составляла 69%, а реализованная или историческая волатильность составляла 72%.

Некоторые трейдеры извлекают выгоду из таких ситуаций, приобретая ненаправленные или рыночно-нейтральные стратегии, такие как стрэддлы и стрэнглы, которые подразумевают покупку равного количества коллов и путов и извлечение выгоды из всплеска волатильности.

Длинный стрэддл создается путем покупки опциона колл и пут с одинаковым сроком действия и ценой исполнения (обычно наиболее близкой к цене базового актива на спотовом рынке).

Например, при текущей цене эфира NEAR 3170 долларов США трейдер, ожидающий значительного скачка подразумеваемой волатильности, может установить стренгл, купив опционы колл и пут с истечением срока 28 мая по цене исполнения 3200 долларов США.

Длинный стрэнгл подразумевает покупку колла и пут с одинаковым сроком действия по страйкам, равноудалённым от спотовой цены. Покупка эфирного колла по $3300 и пут по $3100 создаст длинный стрэнгл.

«Трейдеры используют такие стратегии, как длинные стрэддлы и стрэнглы, которые подразумевают покупку как коллов, так и путов, когда ожидается рост волатильности», — сказал Люк Страйерс, основатель и главный коммерческий директор Deribit, доминирующей биржи Криптo . «Это более вероятно на данный момент, поскольку подразумеваемая волатильность ниже реализованной волатильности».

Риск предопределен этими стратегиями, а максимальный убыток ограничен размером премии (цены опционов), уплаченной при покупке коллов и путов. Стрэддлы и стрэнглы терпят неудачу, когда ожидаемый скачок подразумеваемой волатильности остается неуловимым до истечения срока. В таких случаях опционы неуклонно теряют стоимость по мере приближения срока и становятся нулевыми в день расчета.

При этом доходность может быть значительной, поскольку теоретически базовый актив может вырасти до бесконечности, увеличивая подразумеваемую волатильность до небес и генерируя колоссальную прибыль по длинной позиции колл стратегии. Аналогично актив может упасть до нуля, что принесет значительную доходность по длинной позиции пут стратегии.

Как и в случае с другими опционными стратегиями, трейдеры учитывают множество факторов, таких как время, оставшееся до истечения срока действия, и FLOW макроновостей/ Мероприятия, а также подразумеваемую волатильность и историческую волатильность, прежде чем открывать длинные позиции по стрэддлу/стрэнглу.

Читайте также:Эта игра с опционами Ether, проводимая учреждениями, имеет потенциал лотерейного билета