Начните хеджирование: LedgerX начнет торговать Криптовалюта деривативами

Впервые Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) выдала частной компании разрешение на обмен и клиринг любого количества Криптовалюта деривативов.

После трех лет работы стартап из Нью-Йорка LedgerX сегодня получил RARE лицензию организации по клирингу деривативов (DCO), позволяющую ему осуществлять клиринг и хранение финансовых инструментов, обеспеченных Bitcoin. эфири любое количество криптовалют на основе блокчейна.

Инструменты, призванные снизить инвестиционный риск, являются последним сигналом того, что Рынки Криптовалюта становятся более зрелыми: в начале этого года общая стоимость этого класса активов превысила 115 млрд долларов.

Однако указания агентства, отвечающего за обеспечение целостности всех Рынки фьючерсов и свопов в США, могут иметь более серьезные последствия, чем просто разрешение одной-единственной компании наконец-то открыться для бизнеса.

Соучредитель и генеральный директор LedgerX Пол Чоу рассказал CoinDesk:

«Это имеет большое значение не только для отрасли, но и для всего мира, поскольку CFTC покажет пример того, как будет выглядеть хорошо лицензированная клиринговая палата и биржа, работающая на основе цифровых валют».

В рамках лицензии DCO LedgerX будет обязана следить за институциональными инвесторами, с которыми она работает, и повышать прозрачность этих клиентов для регулирующего органа. К числу приемлемых участников относятся брокеры-дилеры, банки, фьючерсные комиссионные торговцы, квалифицированные товарные пулы и квалифицированные инвесторы с высоким чистым капиталом.

С выдачей этой лицензии эти группы теперь смогут заключать ONE с другом сложные контракты, ценности которых будут получены из базового криптографического актива.

В результате Чоу полагает, что создание этих активов станет поворотным моментом для Рынки Криптовалюта , предоставив инвесторам более совершенные способы хеджирования и, возможно, помогая стабилизировать цены на Криптовалюта с длительной волатильностью.

«Мы ведем много переговоров с клиентами, которые хотят работать с розничными клиентами, желающими покупать деривативы на Bitcoin, бинарные опционы и все эти экзотические опционы», — сказал он.

За пределами Bitcoin

Хотя LedgerX часто описывается как биржа Bitcoin и клиринговая палата, лицензия LedgerX не требует слишком широкого определения Криптовалюта. Вместо этого разрешение открыто для любого из ряда инструментов, полученных из криптографических примитивов, используемых для построения ряда протоколов.

Подобно тому, как валюты G5 обычно рассматриваются как безопасные инвестиции из-за их относительной стабильности, Чжоу полагает, что от трех до пяти криптовалют будут считаться «жизнеспособными» кандидатами для биржи и клиринговой палаты, исходя из рыночной капитализации и функциональности.

Токены первичного предложения монет (ICO), проданные с целью сбора средств, вряд ли будут рассматриваться для включения в LedgerX, учитывая их «серую зону» между товарами, регулируемыми CFTC, и ценными бумагами, регулируемыми SEC.

Вместо того чтобы заново подавать заявку на каждую валюту и каждый производный контракт, LedgerX «самостоятельно подтвердит», что новая возможность соответствует требованиям.

«Вместо того чтобы оценивать различные правительства», как в случае с валютой G5, сказал Чжоу, «вы будете оценивать различные технологии или подходы, лежащие в основе этих цифровых валют».

Глобальные последствия

Решение CFTC было принято в то время, когда многие участники Криптовалюта индустрии, включая других регулирующих органов, с нетерпением ждали четких указаний.

В марте было подано еще одно длительное заявление о регулировании Криптовалюта . отказался Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), ссылаясь, среди прочего, на отсутствие «соглашений о совместном наблюдении» и требование о том, что «Рынки должны регулироваться».

В настоящее время подобзорПо мнению SEC, заявка позволит Тайлеру и Кэмерону Уинклвоссам разместить на бирже BATS BTX Excahnge биржевой фонд (ETF), привязанный к биткоинам.

Учитывая длительные требования LedgerX по предоставлению отчетности о своих клиентах и историю совместного регулирования регулирующим органом определенных инструментов, Чоу считает, что сегодняшнее решение может стать именно тем ответом, которого ждали SEC и другие агентства в Азии и Европе.

«Я думаю, что CFTC подаст пример как другим регулирующим органам здесь, в США, так и во всем мире», — сказал он.

Трёхлетняя битва

После многих лет работы и ожидания прогресс шел быстрыми темпами, что привело к сегодняшним новостям.

Чуть ранее в этом месяце CFTC официальнозарегистрирован LedgerX в качестве инструмента для исполнения свопов (SEF) после работы по временной лицензии в течение примерно двух лет, что делает нью-йоркскую фирму всего лишь второй Криптовалюта организацией, подпадающей под регулирование в соответствии с этим положением.

Внимательный наблюдатель за развитием событий мог бы даже найти подсказку еще в мае, когда LedgerXобъявилэто подняло$11,4 млн. Серия Bпод руководством Miami International Holdings и Huiyin Blockchain Venture Investments.

Оказывается, деньги для стартапа, который уже привлек $1,5 млн посевного раунда и нераскрытой серии A, предназначались для удовлетворения требований к капиталу, введенных законом Додда-Франка. Чтобы гарантировать выполнение соглашений в случае чрезвычайной ситуации, закон требует, чтобы DCO удерживал операционные расходы для ведения своего бизнеса в течение года.

Еще в сентябре 2015 года бывший комиссар CFTC Марк Ветьен входил в совет директоров материнской компании LedgerX Ledger Holdings, а с января 2016 года Чоу вошел в состав консультативного комитета CFTC по Технологии .

В своем заявлении Ветьен сказал:

«Сейчас наступило захватывающее время для появления нового класса цифровых активов. Я надеюсь, что усилия LedgerX, предпринятые в США, смогут заложить основу для глобального подхода к этому новому классу цифровых активов».

Демократизация услуг

Чоу ожидает, что, превратив торговлю и расчеты по Криптовалюта активам в ONE тщательно контролируемую операцию, он сможет получать доход из совершенно нового источника: аналитики данных на беспрецедентном уровне.

Помимо взимания платы с других бирж за свои услуги, Чоу ожидает, что жесткие требования CFTC к надзору приведут к появлению данных о Рынки Криптовалюта , которые можно будет сопоставлять с данными из ранее существовавших наборов данных.

Когда платформа официально запустится в этом году, эти и другие услуги будут доступны только для участников контракта, имеющих на это право. Но Чоу описал свою бизнес-модель как «многоступенчатую», в конечном итоге обслуживающую тех, кто ранее не мог себе позволить такие услуги.

«Сначала мы собираемся нацелиться на множество институциональных клиентов, которые хотят инвестировать в этот класс активов», — сказал Чоу, добавив:

«А потом, почти все».

Пламя на HOT родечерез Майкла дель Кастильо