Криптовалюта для консультантов: рост Solana и Ethereum

В сегодняшнем выпуске новостной рассылки Crypto for Advisors, Саманта Бобо, партнёр и директор по развитию компании RockawayX разбирает децентрализованные финансы и различия, которые вносят Bitcoin, Ethereum и Solana в эту сферу.

Затем, Кевин Там отвечает на вопросы об институциональных инвестициях в крипто-ETF и отмечает некоторые глобальные тенденции в рубрике «Спросите эксперта».

– Сара Мортон

Внимание, вебинар: 9 сентября в 11:00 по восточному времени присоединяйтесь к Мишель Нойес от AIMA и Энди Беr от CoinDesk Indices, где они обсуждают построение устойчивого бизнеса на цикличных рынках криптовалют. Зарегистрируйтесь сегодня. https://aima-org.zoom.us/webinar/register/4917558078322/WN_3jAGIrqMTK2z7e74q5bkWg#/registration

Оповещение о событии: CoinDesk: Политика и регулирование в Вашингтоне, округ Колумбия, 10 сентября. В повестке дня — выступления высокопоставленных представителей SEC, Министерства финансов, Палаты представителей, Сената и OCC, а также частные круглые столы и беспрецедентные возможности для установления деловых контактов. Используйте код COINDESK15 чтобы получить скидку 15% на регистрацию. http://go.coindesk.com/4oV08AA.

Секторы за пределами Биткойна: Ethereum, Solana и ончейн-экономики

Биткойн может доминировать в криптовалютных обсуждениях как наиболее устоявшийся цифровой актив, однако современный рынок предлагает инвесторам множество привлекательных возможностей.

Помимо Биткойна, блокчейны поддерживают приложения, которые восхищают пользователей по всему миру, приносят значительные доходы и демонстрируют впечатляющий рост.

Привлечение глобальных финансов в блокчейн

Токенизированные реальные активы (RWA) относятся к выпуску и торговле традиционными инструментами, такими как акции, облигации, товары и альтернативные активы, на блокчейнах. Преимущества этого процесса значительны. Расчёты по сделкам с активами на блокчейне происходят практически мгновенно; любой человек, в любой точке мира, может участвовать (если эмитент это разрешает), а транзакции прозрачны, что облегчает их отслеживание и автоматизацию.

Сегодня на блокчейне находится почти 300 миллиардов долларов в виде токенизированных активов. Boston Consulting Group прогнозирует рынок достигнет 600 миллиардов долларов к концу года и 19 триллионов долларов к 2030 году. Недавние внедрения RWA демонстрируют потенциал блокчейнов в трансформации традиционных рынков.

В объединении традиционных активов и использования в блокчейне, блокчейны выступают в качестве торговых площадок с типичной динамикой «курицы и яйца». А именно, эмитенты стремятся работать там, где находятся активные пользователи, а пользователи направляются к новым и лучшим продуктам.

Ethereum был естественной отправной точкой. Стейблкоины, такие как USDC и USDT, впервые были запущены именно там, обеспечив Ethereum самый глубокий пул токенизированных долларов и большую часть сегодняшней стоимости RWA на блокчейне.

Solana является одним из ведущих претендентов на активность в сфере RWA, и недавние запуски демонстрируют потенциал блокчейнов быстро трансформировать традиционные рынки. Kamino Finance, ведущая платформа заимствований и кредитования на Solana, позволяет пользователям легко брать кредиты под залог своих активов в xStocks — токенизированных акциях Apple, Tesla и других компаний. С момента запуска xStocks на разных блокчейнах 30 июня Solana обеспечила в среднем примерно 93% ежедневного объёма торгов.

Объем торгов токенами акций на блокчейне по блокчейнам | Источник: Dune Analytics

Доминирование Solana в глобальной активности разработчиков и количестве активных пользователей (более чем в два раза превышающем показатели следующей по рейтингу цепочки) дает ей преимущество в привлечении эмитентов активов, а успешное привлечение новых пользователей и запуск новых продуктов на цепочке укрепит эту активность.

В более широком плане DeFi продолжает расти, с увеличением разнообразия on-chain продуктов и предложений институционального уровня. Ориентируясь на сложные портфели, разработчики создают продукты, которые интегрируют стейблкоины, RWAs и/или механизмы доходности, чтобы удовлетворить различные предпочтения в отношении риска.

Ethereum в настоящее время лидирует в секторе, с более чем 94 миллиарда долларов в общей заблокированной стоимости (TVL) и тысячи протоколов. Сохраняя при этом самую глубокую ликвидность в отрасли, это преимущество, однако в DeFi есть нечто большее, чем просто TVL.

Общий объем заблокированных средств (TVL) в протоколах DeFi на базе Solana недавно превысил примерно 10 миллиардов долларов. В подтверждение того, что TVL отражает реальное и ценное использование, приложения Solana совокупно генерируют на цепочке больше прибыли от комиссий, чем все остальные блокчейны вместе взятые. Благодаря своей скорости и низким издержкам Solana зарекомендовала себя как активный центр трейдинга в DeFi и стабильно опережает Ethereum по объемам торгов на децентрализованных биржах (DEX).

Помимо роли биткоина в криптопространстве как «цифрового золота», блокчейны Ethereum и Solana стали основой цифровой инфраструктуры, каждый из которых обладает уникальными преимуществами.

Ethereum — это оригинальный открытый компьютер, на котором разработчики впервые создавали децентрализованные приложения, а также запускались фундаментальные институциональные проекты.

Моментум DeFi на Solana набирает обороты. Это уже самая используемая блокчейн-сеть в мире и центр инновационных продуктов DeFi. Подобно нативному токену ETH в экосистеме Ethereum, SOL от Solana предоставляет широкую экспозицию к экосистеме, что позволяет инвесторам не выбирать отдельные успешные приложения, а участвовать в общем росте.

Долгосрочный успех Ethereum и Solana зависит от того, станут ли они платформами для приложений, которые приносят реальную ценность и, в конечном итоге, нарушают устоявшиеся финансовые системы. Если им это удастся, текущие цены могут показаться привлекательными точками входа.

- Саманта Бобо, партнер и директор по развитию, RockawayX

Спросите эксперта

Вопрос. Спустя год после начала институциональных инвестиций в крипто-ETF, как канадские банки и пенсионные фонды подходят к биткоину?

А. В отчетах 13F за этот квартал показано, что базирующаяся в Монреале компания Trans-Canada Capital осуществила значительные инвестиции в цифровые активы. Она управляет пенсионными активами Air Canada, являясь одним из крупнейших корпоративных пенсионных фондов в стране. Пенсионный фонд добавил $55 миллионов в спотовый биткоин-ETF.

Институциональное принятие биткоина ускорилось за последний год благодаря более ясным регуляторным рекомендациям, запуску спотовых ETF и увеличивающемуся признанию биткоина как стратегического актива. Банки первой категории в Канаде держат в своих активах более 139 миллионов долларов в биткоин-ETF, что подчеркивает растущий институциональный спрос и долгосрочное позиционирование.

В. Как институциональное накопление может повлиять на рыночную динамику биткоина?

А. В прошлом году ETF приобрели примерно 500 000 биткоинов, в то время как сеть произвела 164 250 новых биткоинов через консенсус proof-of-work. Это означает, что спрос со стороны ETF был в три раза выше, чем новоэмитированное предложение. Кроме того, государственные и частные корпорации приобрели 250 000 биткоинов. По мере того как правительства рассматривают возможность включения биткоина в свои стратегические резервы, другие организации изучают возможность добавления биткоина в свои корпоративные казначейства.

В. Как одобрение Управлением финансового надзора (FCA) розничного доступа к крипто ETN в Великобритании ускорит принятие этих продуктов розничными и институциональными инвесторами?

А. Это знаменует важный момент для криптовалютных продуктов на розничном рынке как класса активов, отражающего более широкий сдвиг в регулирующие органы Великобритании позиция в отношении цифровых активов. Это полный разворот по сравнению с решением 2020 года, когда FCA запретил торговлю криптовалютными биржевыми нотами. ETN должны будут торговаться на инвестиционной бирже, одобренной FCA. Великобритания меняет свой подход к криптовалютам, поскольку правительство стремится развивать экономику и поддерживать индустрию цифровых активов, посылая сильный сигнал институциональным инвесторам о том, что Великобритания позиционирует себя как конкурентоспособный игрок на глобальном крипторынке.

- Кевин Там, специалист по исследованию цифровых активов

Продолжайте читать

• ETH достиг нового исторический максимум в воскресенье, 24 августа, достигнув $4900.
• Министерство торговли США планирует начать публикацию данные и статистика по блокчейну.
• Таиланд выбрал KuCoin для обеспечения доступа к токенизированные облигации.