Криптo для консультантов: ETF фьючерсов ETH и что дальше

Bitcoin имеет прошел 30 000 долларов на этой неделе, и многие предполагают, что торговая активность связана с предстоящим одобрением спотового Bitcoin ETF в США после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам объявила, что не будет подавать апелляцию по делу против Grayscale.

Учитывая наши ожидания по одобрению ETF в США,Роксанна Ислам от VettaFi дает представление о недавней активности ETH и ее «вялых» показателях. Она обсуждает, что может произойти в пространстве Криптo ETF.

Советники, наш опрос по Bitcoin ETF открыт еще ONE неделю. Мы объявим результаты на следующей неделе. Пожалуйста, уделите немного времени, чтобы заполнить его.

Приятного чтения.

–С.М.

Вы читаетеКриптo для советников, еженедельный информационный бюллетень CoinDesk, в котором финансовые консультанты подробно рассказывают о цифровых активах.Подпишитесь здесьчтобы получать его каждый четверг.

ETF-фонды на фьючерсы Ethereum : что дальше?

Прошло несколько недель с тех пор, как в начале октября без особой помпы были запущены ETF фьючерсов на эфир. Где они сейчас и чего инвесторы ждут от рынка Криптo ETF? Вот три наблюдения.

Меньше шума, чем ожидалось… но мы это и так знали.

Когда был запущен первый американский ETF фьючерсов на Bitcoin , он оказал огромное влияние. ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) был запущен 18 октября 2021 года, и это был второй по величине торгуемый ETF из существующих. Оборот составил более 1 миллиарда долларов в первый день, в то время как все семь ETF фьючерсов на эфир торговались всего 7 миллионов долларов 7 октября. Но это было другое время. Цены на Bitcoin достигли своего пика на уровне более 69 000 долларов, а цены на Ethereum также достигли своего пика на уровне более 4800 долларов. Основные инвесторы были гораздо больше воодушевлены Криптo, и ETF фьючерсов на Bitcoin смогли оседлать эту волну. Кроме того, сам эфир менее популярен, чем Bitcoin; рыночная доля Bitcoin составляет около 51% против 17% у эфира. Но хотя эфир в целом пользуется меньшим спросом, чем Bitcoin, это все равно было пространство на рынке, которое необходимо было заполнить, особенно для инвесторов, которые хотели использовать ETF, чтобы охватить весь рынок Криптo в своем портфеле.

Впереди нас ждут спотовые ETF на Bitcoin. А что насчет спотовых ETF на эфир?

В течение нескольких месяцев инвесторы слышали о преимуществах спотовых ETF по сравнению с фьючерсными. Главным недостатком фьючерсных Bitcoin ETF являются расходы на роллинг, которые могут привести к отставанию производительности от производительности спотового Bitcoin. Поэтому с появлением спотовых Bitcoin ETF на горизонте, вполне логично, что инвесторы будут ждать запуска спотовых эфирных ETF. Спотовые Bitcoin ETF могут быть одобрены уже в конце года или в начале 2024 года (10 января — последний срок для спотового Bitcoin продукта Ark, поэтому это важная дата для отслеживания).

Несколько дней назад истек срок подачи апелляции SEC на решение суда Grayscale , что в целом является хорошей новостью для одобрения спотовых Bitcoin ETF. С тех пор несколько эмитентов внесли поправки в свои спотовые Bitcoin заявки, включая Blackrock, Fidelity и Ark. Большинство обновлений, похоже, представляют собой стандартные раскрытия или разъяснения относительно рыночной среды, поэтому в них не так много смысла, учитывая точные обновления. Но это означает, что SEC общается с этими эмитентами и, возможно, обменивается FORTH обсуждения.ИтакХотя гарантии одобрения нет, это все равно хороший знак.

Около 12 спотовых Bitcoin ETF ожидают одобрения, и, скорее всего, все они будут одобрены примерно в одно и то же время (как мы видели с запуском ETF на фьючерсы на эфир). Также есть пять заявок на спотовые эфирные ETF (включая конвертацию Grayscale ), которые потенциально могут быть одобрены после одобрения спотовых Bitcoin ETF в 2024 году. После запуска этих спотовых продуктов мы, скорее всего, увидим снижение общего спроса на фьючерсы на Bitcoin и эфирные ETF.

Что это значит для рынка Криптo ?

Новости о Криптo ETF двигают Криптo , как мы недавно увидели. 16 октября прошел слух, что был одобрен продукт спотового ETF iShares. Позже это было опровергнуто, но не раньше, чем цена Bitcoin подскочила на 10%, что показывает, что одобрение еще T было учтено в рыночной цене. Хотя 10% кажутся относительно небольшими, рынок, вероятно, T успел полностью отреагировать, учитывая, что новость была быстро опровергнута. Я думаю, что когда эти спотовые ETF будут фактически одобрены, мы сможем увидеть гораздо более сильный, устойчивый скачок цен и возобновление интереса инвесторов к Криптo. Большая часть этого спроса может исходить от розничных инвесторов, которые хотят инвестировать в Bitcoin или эфир через свои традиционные брокерские счета.

–Роксанна Ислам, CFA, CAIA, руководитель отдела исследований секторов и отраслей, VettaFi

Обзор Bitcoin ETF

Если или когда будет одобрен спотовый Bitcoin -ETF, будете ли вы инвестировать в него для своих клиентов?

Примите участие в нашем коротком опросе по Bitcoin -ETF, и мы опубликуем результаты на следующей неделе в информационном бюллетене.

Нажмите здесь, чтобы перейти к опросу.

– Сара Мортон

KEEP читать

- Почему ценаBitcoin движется?

- Будут ли токенизированные активы реального мирадвижущая силаза внедрением блокчейна в ближайшие годы?

- Клиринговая палатаDTCC объявила о приобретении Securrencyдля наложения блокчейна на существующие системы.