Регулирование и деривативы способствуют привлечению традиционных финансовых институтов в криптовалюту, заявляют участники панели

Более четкие правила и усовершенствованные технологии ускоряют сближение традиционных финансов (TradFi) и децентрализованных рынков, что приводит к вовлечению устоявшихся институтов в такие области, как криптодеривативы, сообщили участники панельной дискуссии на конференции Consensus в Гонконге.

"Регулирование действительно важно. Оно обеспечивает те рамки, в пределах которых необходимо работать", — заявил Джейсон Урбан, глобальный сопредседатель по цифровым активам в Galaxy Digital (GLXY), который принял участие в панели «Ultimate Deriving Machine».

Другие выступающие, включая руководителей оператора биржи ICE Futures U.S., крипто-прайм-брокера FalconX и инвестиционной компании ARK Invest, подчеркнули, как события в США, такие как утверждение спотовых крипто-ETF в 2024 году и гармонизация между Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), превратили криптовалюту из спекулятивного побочного актива в важный элемент портфеля.

Основной вывод заключается в том, что производные финансовые инструменты призваны смазать путь для притока триллионов долларов институциональных инвестиций на рынок. Моментум охватывает не только биткоин BTC$66 418,08, крупнейшую криптовалюту по рыночной стоимости.

Президент ICE Futures U.S. Дженнифер Илькив отметила предстоящий запуск фьючерсов на ночные ставки, привязанных к стейблкоину USDC компании Circle Internet (CRCL), который стартует в апреле, и мультотокеновые индексы в качестве доказательства того, что институциональные инвесторы стремятся выйти за рамки биткоина, чтобы получить доступ к разнообразным токенам.

"Это значительно упрощает задачу. Это как с индексом MSCI Emerging Markets, в составе которого находятся сотни акций. Вам не нужно знать каждую из них," — сказала она, отмечая спрос со стороны бывших скептиков криптовалюты.

Джош Лим, глобальный сопредседатель по рынкам в FalconX, подчеркнул важность интеграции традиционных финансовых бирж, таких как CME, с пулами ликвидности в децентрализованных финансах (DeFi) с использованием прайм-брокеров для арбитража и кредитного плеча хедж-фондов.

"Hyperliquid, безусловно, стал ключевой темой этого года, и в прошлом году мы предоставили многим нашим клиентам из числа хедж-фондов доступ к этому рынку через наше предложение prime brokerage," — сказал Лим, имея в виду крупнейшую децентрализованную биржу (DEX) деривативов."

«Для таких компаний, как наша, на самом деле крайне важно… преодолевать этот разрыв в ликвидности между TradFi и DeFi… Это большое преимущество», — сказал Лим. Криптоинновации, такие как круглосуточная торговля и бессрочные контракты, оказывают влияние на Уолл-стрит.

Президент ARK Invest Том Штаудт охарактеризовал запуск спотовых биткоин-ETF в США как знаковое событие, которое интегрировало криптовалюту в портфели и системы основных управляющих активами.

Однако он призвал к внедрению истинного отраслевого бета-стандарта — более широкого рыночного ориентира для оценки риска и эффективности актива по сравнению с общим крипторынком. По его словам, необходим диверсифицированный индекс, а не полагаться исключительно на единственную отправную точку, такую как биткойн.

"Биткоин — это конкретный актив, но он не является классом активов ... Невозможно получить альфу без беты," — сказал он, указывая на фьючерсы как на ворота для структурированных продуктов и активных стратегий.

бездействие сейчас равноценно «профессиональному самоубийству», поскольку реальные активы выходят на блокчейн и требуют участия, заявил Урбан.