CrossTower запускает Bitcoin Fund, чтобы конкурировать с Grayscale GBTC

Компания CrossTower, работающая на Рынки Криптo капитала и базирующаяся на Бермудских островах, в конце месяца запускает хедж-фонд в попытке составить конкуренцию Bitcoin Trust (GBTC) компании Grayscale и другим Bitcoinфонды для аккредитованных инвесторов.

По словам Криптo Кевина Рук, подобно тому, как бум Tesla создал больший спрос на акции электромобилей, успех GBTC с активами под управлением на сумму 20 миллиардов долларов (AUM) побудил множество фондов Социальные сети его примеру. ( Grayscale принадлежит Digital Currency Group, материнской компании CoinDesk.)

Совсем недавно Криптo BlockFi зарегистрировал Bitcoin Trust в Комиссии по ценным бумагам и биржам США и Bitwise объявила, что ищет одобрение регулирующих органов публично торговать акциями своего Bitcoin фонда на внебиржевом рынке, аналогичном вторичному рынку GBTC.

CrossTower Bitcoin Fund T будет торговать на вторичном рынке, но попытается конкурировать по комиссиям за управление и ликвидности.

Фонд взимает комиссию за управление в размере 60 базисных пунктов, или 0,6%, по сравнению с комиссией за управление GBTC в размере 2%, сказала соучредитель и президент CrossTower Кристин Боггиано. Он торгуется по чистой стоимости активов (NAV) Bitcoin и не имеет блокировок, позволяя инвесторам выкупать в течение дня.

«Это самый простой набор предложений, который, как мы ожидаем, будет пользоваться популярностью», — сказал Боггиано. «Мы создаем инфраструктуру в CrossTower, чтобы субъекты, желающие формировать свой риск, имели разные инструменты, хотят ли они использовать биржу, хотят ли они получить кредит, хотят ли они играть в короткую позицию».

Читать дальше: CrossTower запускает отдел Рынки капитала, чтобы привлечь учреждения на свою спотовую биржу

Минимальная сумма инвестиций составляет $100 000, а CrossTower имеет $20 млн в AUM от ранних инвесторов для начала. Продукт вызвал наибольший интерес со стороны семейных офисов, добавил Боггиано.

«Это определенно огромное преимущество для семейных офисов», — сказал Джеймс Сейфарт, аналитик по ETF в Bloomberg Intelligence, ссылаясь на отсутствие блокировок в фонде. «Для фонда с такой структурой очень необычно предлагать ежедневную ликвидность».

Однако, по словам Рук, первоначальный AUM находится на самом низком уровне текущих предложений на рынке. В конце января канадская инвестиционнаяфирма завершила первичное публичное размещение акций на сумму 180 миллионов долларов для своего Криптo на фондовой бирже Торонто.

CrossTower наняла Grant Thornton в качестве бухгалтерской фирмы для фонда, Apex в качестве администратора, Schulte Roth в качестве юридической фирмы и Anchorage в качестве хранителя. (Фонд берет на себя расходы на хранение и юридические услуги, сказал Боггиано.)

Это также способ для американских инвесторов с офшорными счетами получить доступ к Bitcoin из иностранных налоговых убежищ.

Фонд предлагается только аккредитованным инвесторам и имеет традиционную структуру master-feeder, которая является инвестиционным инструментом, позволяющим CrossTower объединять капитал инвесторов в США и по всему миру. Неамериканские организации и компании с офшорными структурами могут использовать master-фонд для инвестирования в безналоговую среду США.

Фонд ограничен 99 инвесторами из США, но открыт для неограниченного числа офшорных инвесторов из-за того, как фонд был структурирован для ежедневных погашений, сказал Боггиано. Другие структуры фондов на Бермудских островах, которые являются более капиталоемкими, позволили бы CrossTower захватить большую часть рынка США.