‘Prova de Reservas’ Surge como uma Forma Favorecida de Prevenir Outro FTX

Troca de Cripto A FTX entrou em colapso espetacularmente em falênciana semana passada, quando a confiança na sua contabilidade de bilhões de dólares em ativos desapareceu.

Após o ocorrido, alguns críticos estão detonando a própria existência de bolsas centralizadas como a de Sam Bankman-Fried, dizendo que elas T têm sido administradoras confiáveis ​​dos ativos dos clientes.

Mas a explosão revigorou a discussão sobre uma solução potencial, algo chamado "prova de reservas", ou PoR, uma maneira de mostrar – com pouca ou nenhuma dúvida – exatamente quantos tokens existem em qualquer exchange que adote a técnica. Se estivesse em vigor na FTX, a prova de reservas poderia, em teoria, ter evitado que o dinheiro dos clientes fosse movido para onde T deveria (para a empresa de negociação de Bankman-Fried, Alameda Research).

A Binance, a maior bolsa de Criptomoeda do mundo em volume, já compartilhou seus saldos de carteirae diz que planeja conduzir um snapshot de prova de reservas “nas próximas semanas”. Outras bolsas que assumiram compromissos semelhantes incluemPortão.io, KuCoin, Poloniex, Bitget, Huobi, OKX,Deribite Por bit.

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Prova de reservas é uma técnica de auditoria usada para confirmar ativos disponíveis. Emissores de stablecoins comoPaxosuse-o para provar que eles têm ativos suficientes para respaldar seus tokens, enquanto trocas comoBitMEXuse-o para provar que os depósitos dos clientes correspondem aos ativos sob custódia.

“Teria sido um problema bastante solucionável se houvesse mais transparência no balanço. Já alimentamos várias stablecoins e várias moedas de ouro e várias instituições financeiras, onde provamos seus balanços por meio de prova de reservas”, disse Sergey Nazarov ao CoinDesk em uma entrevista. Nazarov é o cofundador da oráculo rede Chainlink, que oferece um produto de prova de reservas.

Como funciona a prova de reservas?

Existem várias maneiras de uma entidade comprovar suas reservas de ativos, desde auditorias tradicionais de terceiros por empresas comoArmaninopara "provas de árvore Merkle" (verificação criptográfica por meio de estruturas de dados chamadasÁrvores Merkle).

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Depois, há métodos empregados por empresas de análise de blockchain. A Chainlink, por exemplo, separa a implementação de proof-of-reserves em duas categorias: off-chain e on-chain.

A alternativa off-chain envolve um provedor terceirizado como o Chainlink recebendo API(interface de programação de aplicativos) acesso de uma bolsa, seu custodiante ou seu auditor para verificar de forma independente as participações da bolsa.

A rota on-chain envolve um contrato inteligente de prova de reservas em uma rede (geralmente Ethereum) que recebe feeds de dados (bloco por bloco) da rede oracle da Chainlink sobre os saldos da carteira on-chain de um provedor em outra rede (por exemplo, Bitcoin).

De qualquer forma, o resultado é que os usuários podem verificar se uma empresa realmente detém os ativos que afirma possuir.

Especialistas da indústria opinam

Eric Richmond é um advogado corporativo e de valores mobiliários que se tornou um empreendedor de Cripto . Ele fundou e dirigiu a Tetra Trust, a primeira custodiante de ativos digitais licenciada do Canadá em 2019. Ele agora é o diretor de operações da Coinsquare, uma das maiores bolsas de Criptomoeda do Canadá.

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A Coinsquare é uma corretora de investimentos registrada que se reporta à Organização Reguladora do Setor de Investimentos do Canadá (IIROC), um grupo autorregulado de mais de 170 corretoras, semelhante à Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (Finra) nos EUA. Richmond acredita que, embora a prova de reservas seja um passo na direção certa, a regulamentação pode ser uma solução melhor.

“Temos a obrigação de executar relatórios diários para visualizar os passivos de nossos clientes versus ativos em armazenamento refrigerado”, explicou Richmond. “Todos os dias, garantimos um para um em armazenamento refrigerado, o que é um requisito nosso sob o registro IIROC.”

Armazenamento a frio significa manter ativos offline, não conectados à internet.

Outros especialistas como Nic Carter acreditam que a prova de reservas é "a última esperança da indústria em termos de fazer um forte compromisso de autorregulamentação". Carter é sócio geral da Castle Island Ventures, uma empresa que investe em infraestrutura financeira de Cripto .

“Deus sabe que precisamos representar aos reguladores que somos capazes de autorregulação, especialmente depois que a FTX destruiu a confiança dessa forma”, disse Carter ao CoinDesk.

“PoR inibiria situações como Quadriga, FTX ou Gox. Se qualquer exchange agora se recusar a fazer uma, eu esperaria que as pessoas fossem extremamente céticas em relação a elas", ele disse.

No Colapso da QuadrigaCX em 2019, a maior bolsa de Criptomoeda do Canadá na época, mais tarde foi revelado que seu falecido fundador e CEO, Gerald Cotten, havia se apropriado indevidamente e usado indevidamente fundos de clientes, deixando apenas uma fração do valor para seus credores reivindicarem. Na implosão de 2014 da bolsa de Bitcoin Mt. Gox, sediada em Tóquio, práticas de segurança precárias e atividade questionável de fundos resultaram em um hack massivo. Os credores ainda estão lutando para recuperar alguns desses fundos perdidos. A queda dessas plataformas, como o colapso da FTX, forçou a indústria a considerar melhorias significativas na gestão de fundos e custódia.

Peter Eberle, presidente e diretor de investimentos da Castle Funds, uma empresa de investimentos focada em criptomoedas, ecoou os comentários de Carter.

"Acredito que isso forçará as exchanges a serem mais transparentes. Elas precisarão provar que não estão misturando fundos e que não estão emprestando ativos de clientes. Elas terão que ganhar a confiança dos clientes de que realmente têm os ativos que dizem ter", disse Eberle à CoinDesk. "Demonstrações financeiras auditadas, prova de reservas, serão o padrão daqui para frente. Isso é algo que sempre deveria ter sido o caso, mas T foi."

Johnny Lyu, CEO daKuCoin, uma das maiores exchanges globais de Criptomoeda , também concorda que a indústria precisa de mais transparência. Ele diz que sua organização já começou a fornecer atestados.

“Esta é uma questão de autorregulamentação dentro de toda a indústria. Em termos de nossos próximos passos, analisaremos nossos dados internos e, então, descobriremos que tipo de dados podem realmente tranquilizar nossos usuários. E então trabalharemos com terceiros para divulgar dados conforme necessário”, disse Lyu ao CoinDesk em uma entrevista. “Até agora, já divulgamos informações para os tokens maiores e mais influentes, incluindo Ethereum e BTC.”

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