Como as stablecoins unem as Finanças tradicionais e descentralizadas

Stablecoins, um termo que se refere a criptomoedas atreladas a moedas fiduciárias, como o dólar americano, surgiram pela primeira vez em 2014.Tether USDT$1,0001, originalmente chamadomoeda real, foi lançada como a primeira stablecoin naquele ano. Na época, era um produto muito único, projetado para trazer a estabilidade do dólar (e outras moedas apoiadas pelo governo) ao ecossistema de Criptomoeda .

Hoje, existem três tipos principais demoedas estáveis: moedas lastreadas em fiat, moedas lastreadas em cripto e moedas algorítmicas. Stablecoins lastreadas em fiat são criptomoedas que são colateralizadas 1:1 com uma moeda fiduciária específica. Stablecoins lastreadas em cripto são lastreadas com uma Criptomoeda específica, enquanto stablecoins algorítmicas são stablecoins que dependem de um algoritmo ou algoritmos complexos para combinar o preço da Criptomoeda com o de uma moeda fiduciária específica.

Este artigo foi publicado originalmente emCripto para consultores, boletim semanal da CoinDesk que define Cripto, ativos digitais e o futuro das Finanças. Inscreva-se aquipara recebê-lo toda quinta-feira.

Quais são os casos de uso para stablecoins?

As stablecoins ganharam popularidade primeiro em exchanges de Cripto que não ofereciam pares de negociação fiduciária. A maioria das criptomoedas são bem volátil, e por causa de sua natureza volátil, muitos traders e investidores precisavam de um veículo de negociação que fornecesse estabilidade e evitasse essa volatilidade. Como as stablecoins são criptomoedas, elas podem ser transferidas entre exchanges com bastante facilidade. Isso aumenta a liquidez na Cripto e também permite que os traders aproveitem as oportunidades de arbitragem entre exchanges que eles possam ver. Existem muitas stablecoins populares, como Tether, GUSD$1,0205,USD Coin (USDC), ETC Na verdade, existem duas stablecoins no as 10 principais criptomoedas por capitalização de mercado – Tether e USD Coin.

Outro caso de uso popular para stablecoins é o empréstimo e a tomada de empréstimos - especialmente noFinanças descentralizadas Economia (DeFi). Traders e investidores frequentemente tomam empréstimos contra uma posição Cripto , ou permitem que suas moedas sejam emprestadas a outros tomadores em troca da oportunidade de gerar rendimento.

As stablecoins fornecem muito do encanamento no ecossistema Cripto . Como há demanda por stablecoins, geralmente há uma taxa acima da média para empréstimos e empréstimos. Os investidores podem ganhar juros com stablecoins depositando em vários pools de empréstimos. Os contratos inteligentes – o código que executa os pools de empréstimos Cripto – estão agindo como bancos tradicionais neste cenário, onde os poupadores estão fornecendo liquidez aos tomadores. Ao contrário das Finanças tradicionais (TradFi), a maioria dos pools de liquidez fornece liquidez instantânea. Este conceito é conhecido como DeFi e está crescendo em popularidade.

Embora as stablecoins sejam projetadas para serem “estáveis”, é importante entender os riscos que elas envolvem. Cada tipo de stablecoin tem riscos diferentes, e os consultores e investidores devem entender cada um separadamente.

• Apoiado pela Fiat: Essas são moedas centralizadas. Isso significa que o emissor deve manter moeda fiduciária. Os investidores devem exigir prova de reservas com auditorias frequentes. Exemplos: USDT, GUSD, USDC.
• Cripto-apoiado: Elas são muito mais voláteis do que stablecoins lastreadas em fiat. Prova de reservas é necessária, junto com monitoramento constante da Cripto usada para lastrear a stablecoin. Exemplo: DAI.
• Apoiado por algoritmos: Os investidores devem pesquisar o código usado para criar a função algorítmica usada para criar estabilidade. Exemplo:AMPL, terraUST (UST).

Oportunidades com stablecoins

Stablecoins fornecem uma oportunidade única para consultores e investidores. Embora sejam projetados para serem estáveis e não voláteis, eles não podem e não devem ser usados como um substituto para dinheiro. E embora seja ótimo enviar reservas bancárias para uma posição de stablecoin para gerar uma taxa de juros atrativa (especialmente durante períodos de inflação), é importante lembrar que esses produtos ainda são novos e não comprovados.

No entanto, as stablecoins oferecem um rendimento atrativo, permitem empréstimos e financiamentos, criam uma liquidez tremenda no ecossistema de Cripto e fornecem um ativo não correlacionado (com outras criptomoedas) que pode ser usado para negociação ou como parte de uma diversificação. portfólio de Cripto.

Unindo TradFi e DeFi

Na minha Opinião, o nascimento das stablecoins criou a ponte que conectará os Mercados financeiros tradicionais ao mundo selvagem dos Mercados de Cripto . Estou mais animado com o futuro do DeFi do que eu estava sobre Bitcoin em 2012. À medida que esse novo mundo DeFi evolui, os consultores devem ser educados sobre os riscos e oportunidades que essa inovação criará. Navegar pelos próximos anos da fusão do ecossistema TradFi/DeFi pode fornecer oportunidades diferentes de tudo que já vimos.