A Índia pode ter mostrado discretamente sua mão na regulamentação de Cripto

Junho foi um mês dramático para a Criptomoeda – não apenas em termos de flutuações de preço, mas também de regulamentações. Enquanto vimos boas notícias como a declaração de Bitcoincomo moeda de curso legal em El Salvador, repressões regulatórias em países como a China tornaram o mercado pessimista. Mais silenciosamente, na Índia, um desenvolvimento regulatório sísmico passou relativamente despercebido.

Os últimos meses têm visto alguns movimentos regulatórios positivos do governo aqui. Em março, o Ministro das Finançasnegou a possibilidade de uma proibição geral “fechando todas as opções”e delineou os planos do governo paraadotar uma abordagem “calibrada” em direção às criptomoedas no país. Ela continuou enfatizando a necessidade de experimentação em blockchain e Criptomoeda.

Tanvi Ratna, colunista do CoinDesk , é o fundador e CEO daPolítica 4.0, um órgão de pesquisa e consultoria que trabalha em novas abordagens Política para ativos digitais.

Mais tarde, o Ministério de Assuntos Corporativos (MCA) declarou obrigatório para as empresas declararem seus investimentos em Cripto durante o ano fiscal – considerado por alguns como um passo em direção às regulamentações, até mesmo sugerindo a possibilidade de futuras regulamentações fiscais. Todos esses desenvolvimentos levaram a um grande boom na indústria de Cripto indiana. Um recente Chainalysis relatório indicou que os investimentos em Cripto na Índia neste trimestre aumentaram 612%, de US$ 923 milhões em abril de 2020 para quase US$ 6,6 bilhões em maio de 2021.

Por outro lado, as bolsas de Cripto indianas viram seus acesso bancário restrito. O governador do Reserve Bank of India (RBI) esclareceuno registro que não houve mudança na posição do RBI sobre Criptomoeda. Logo depois disso, o Enforcement Directorate (ED), investigador de crimes financeiros da Índia, emitiu uma notificação de causa apresentada à WazirX – a maior exchange de Cripto da Índia – para facilitar a lavagem de dinheiro. Isso também acontece ao mesmo tempo que a ação regulatória global sobre a Binance, empresa-mãe da Wazir-X. As empresas da Binance tiveram quecessar as operaçõesem Ontário e agora no Reino Unido devido a pressões regulatórias.

WazirX foi acusado de supostamente violar a Lei de Gestão de Câmbio Estrangeiro da Índia (FEMA) em transações de Criptomoeda no valor de Rs 2.790,74 crore, aproximadamente US$ 374 milhões. De acordo com o ED, cerca de INR 57 crores (aproximadamente US$ 7,6 milhões) foram lavados por um aplicativo de apostas online ilegal de propriedade chinesa, convertendo depósitos em rupias emTether stablecoin e então transferir os fundos para carteiras Binance com base em instruções recebidas do exterior. O ED também acusou a WazirX de violar regras básicas de conheça seu cliente/anti-lavagem de dinheiro (KYC/AML) para transações estrangeiras.

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O caso pode ter ramificações para o tratamento de Criptomoeda sob a lei indiana. Isso é significativo porque o governo indiano, fora do 2019 "Relatório sobre moedas virtuais"que não via lugar para criptomoedas na Índia, não fez nenhuma declaração sobre como vê a natureza das moedas virtuais. Além de umareportagem de notícias não verificada que a Criptomoeda pode ser vista como um ativo (que foi substituído por este veredito), não houve nenhuma indicação se o governo vê esses ativos como moeda, commodity ou em outros termos. No entanto, dois documentos públicos importantes agora equiparam a Cripto à moeda em funcionalidade.

O recente aviso do ED contém uma única frase aparentemente inócua que passou despercebida pela maioria dos observadores. A investigação do ED concluiu que a Cripto é, de fato, “semelhante ao dinheiro” ou moeda sob o Foreign Exchange Management Act (FEMA).

Isso se baseia em um segundo documento do setor público que revelou conclusões semelhantes: o veredito da Suprema Corte da Índia sobre Criptomoeda que saiu em março de 2020. Isso foi parte de outras grandes bandeiras vermelhas que analisei em este vídeo no dia seguinte ao veredito. A Suprema Corte chegou a uma avaliação semelhante de que a Criptomoeda poderia muito bem funcionar como dinheiro, mesmo que a lei não a reconhecesse dessa forma.

O veredito da Suprema Corte também reitera em vários pontos esta conclusão de que as criptomoedas são perfeitamente capazes de funcionar como dinheiro, independentemente do que seja decidido sobre seu status de moeda com curso legal.

Embora o RBI não tenha feito nenhum comentário sobre a natureza das criptomoedas, em sua circular de 2018 ele citouo potencial das moedas virtuais para criar um sistema paralelo de pagamentoque embora não se enquadre nos critérios de um sistema de pagamento.

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Se a Criptomoeda for “semelhante à moeda”, isso terá várias implicações para a indústria na Índia. Qualquer instrumento semelhante a dinheiro está firmemente sob a supervisão do Reserve Bank of India, que tem mantido uma postura consistente sobre Criptomoeda desde 2013. O FLOW e a transferência de dinheiro são altamente regulamentados na Índia, tanto dentro do sistema financeiro quanto entre fronteiras, abrindo múltiplas considerações regulatórias para os participantes da indústria. Também pode haver implicações para o tratamento de NFTs, DeFi e outros avanços no setor. Este é um desenvolvimento a ser acompanhado de perto.

CORREÇÃO (2 de julho, 12h08 UTC): Esta postagem foi corrigida para mostrar, segundo a Chainalysis, que os investimentos em Cripto na Índia aumentaram de US$ 923 milhões em abril de 2020 para quase US$ 6,6 bilhões em maio de 2021.