Por que você deve diversificar seu portfólio de ativos digitais

Os ativos digitais podem ser um dos poucos Mercados onde a diversificação ainda parece subvalorizada. Bitcoin e Ethereum continuam dominantes por capitalização de mercado, apesar de um número crescente de novos projetos inovadores, e muitos produtos de investimento fornecem apenas um punhado de posições concentradas.

Na Outerlands Capital temosescritosobre o benefício para retornos ajustados ao risco da diversificação. Individualmente, projetos menores podem ter risco maior, mas investir em uma ampla mistura de projetos pode reduzir a volatilidade e melhorar as métricas de risco-retorno, como o índice de Sharpe (retornos normalizados para volatilidade). No entanto, há mais na diversificação do que índices de Sharpe mais altos.

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Em um mercado tão dinâmico quanto o Cripto, a diversificação é essencial para ganhar exposição à mistura variada e em evolução de temas e setores construídos em torno da Tecnologia blockchain. A diversificação é sobre resolver a distribuição de retornos da lei de potência, em que o retorno de um portfólio é impulsionado por um pequeno número de resultados altamente positivos contra um número maior de investimentos que oferecem retornos menores ou negativos. Esse fenômeno é bem documentado em investimentos de capital de risco (VC), e o conceito é transferido para investimentos em ativos digitais, que são semelhantes a investimentos em startups de tecnologia disruptivas. A diversificação garante que seu portfólio tenha chutes a gol suficientes para capturar os maiores vencedores ao longo do tempo.

Um portfólio concentrado de apenas um punhado de tokens terá dificuldade para capturar a gama de casos de uso de Cripto interessantes que estão sendo desenvolvidos hoje. Tomemos, por exemplo, as 10 maiores criptomoedas por capitalização de mercado – uma abordagem popular para um portfólio “diversificado” pronto. Você tem aqui, essencialmente, uma mistura de moedas e Layer 1s. Embora esses tokens maiores sejam às vezes vistos como menos arriscados por conta da escala, tal seleção falha em capturar grande parte da inovação atual que está acontecendo em Cripto.

Expanda para um portfólio gerenciado ativamente abrangendo tokens do Top 150 por capitalização de mercado e você começará a ver um quadro muito mais dinâmico, abrangendo Layer 1s e infraestrutura relacionada (como soluções de escala e interoperabilidade), DeFi (de negociação e empréstimo a gerenciamento de ativos), entretenimento (incluindo jogos e o metaverso), redes de infraestrutura física descentralizada (DePIN, incluindo projetos para poder de computação distribuído com vínculos com IA), ativos do mundo real (RWAs) e muito mais. Embora alguns desses projetos possam ter maior risco por si só, a diversificação ajuda a gerenciar o risco do portfólio geral.

Os portfólios devem ser posicionados para capturar temas emergentes e novas direções, à medida que os projetos em todo o espaço continuam a inovar, buscando adequação produto-mercado. Mesmo nas partes mais desenvolvidas do ecossistema de Cripto , como pagamentos ou Layer 1s, acreditamos que ainda é muito cedo para dizer vencedores. O ritmo da inovação significa que a disrupção continuará sendo a norma.

A nascente do mercado e sua evolução acelerada também significam que uma abordagem ativa para a gestão de portfólio é imperativa: Diversificado não é igual a passivo. Construir um portfólio bem diversificado não significa apenas comprar mais ativos menores. Significa ter uma perspectiva de longo prazo sobre a escala e o escopo do ecossistema de ativos digitais e posicionar um portfólio para aproveitar os muitos resultados potenciais diferentes.

Saindo de conferências de Cripto como Consensus, AIMA Digital Assets, Token2049 e DAS, somos novamente encorajados em nossa avaliação de que o portfólio de Cripto institucional médio simplesmente não está exposto o suficiente aos casos de uso disruptivos que estão sendo testados em ativos digitais hoje. Temas emergentes como DePIN, soluções de escala inovadoras para Ethereum e também Bitcoin, e trazer ativos do mundo real para a cadeia, todos exigem um olhar profundo além dos maiores tokens e devem encorajar portfólios de ativos digitais abrangendo muitos setores e tamanhos de projeto.

Lembre-se de que a diversificação T torna um portfólio menos potente - na verdade, dá aos investidores mais oportunidades para capturar vencedores, enquanto ainda fornece benefícios de risco testados pelo tempo. Em essência, a diversificação lhe dá mais por menos.

Aviso Importante: As informações aqui contidas são apenas para fins de informação geral e não são conselhos de investimento. Um investimento envolve um alto grau de risco. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros.