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A put de US$ 40.000 do Bitcoin torna-se a segunda maior aposta em opções antes do vencimento de fevereiro na próxima semana
O posicionamento pesado em strikes mais baixos sinaliza uma demanda crescente por proteção contra quedas para o bitcoin.
19 de fev. de 2026, 6:48 a.m. Traduzido por IA
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O que saber:
- A opção de venda (put) com preço de exercício de $40.000 é a segunda maior por interesse em aberto, com cerca de $490 milhões em valor nocional, destacando a forte demanda por proteção contra quedas até o vencimento de 27 de fevereiro.
- Aproximadamente US$ 566 milhões estão posicionados no preço de exercício de US$ 75.000, o nível de dor máxima.
- As opções de compra ainda superam as opções de venda no geral, mostrando que os traders estão equilibrando a exposição ao rebote com hedge contra quedas.
A opção de venda (put) de US$ 40.000 emergiu como uma das posições mais significativas no mercado de bitcoin antes do vencimento de 27 de fevereiro, destacando a forte demanda por proteção contra quedas após uma venda intensa.
Opções são derivativos que conferem aos detentores o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender bitcoin a um preço predeterminado antes do vencimento. Opções de venda (put) funcionam como um seguro contra quedas de preço, pagando caso o BTC caia abaixo de um preço de exercício estabelecido.
A História Continua abaixo
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O put de $40.000 é a segunda maior strike por interesse em aberto, com aproximadamente $490 milhões em valor nocional atrelados a esse nível, destacando o apetite por hedge de risco extremo. O BTC caiu até 50% desde suas máximas de outubro e agora está sendo negociado em torno de $66.000, remodelando o posicionamento em toda a linha à medida que os traders se protegem contra perdas adicionais.
Dados da Deribit, a exchange sediada em Dubai e pertencente à Coinbase, indica que aproximadamente US$ 7,3 bilhões em valor nocional de opções de bitcoin estão prestes a expirar no final do mês.
Enquanto isso, 566 milhões de dólares estão no preço de exercício de 75.000 dólares, que também representa o nível de dor máxima. Dor máxima refere-se ao preço no qual o maior número de opções expira sem valor, minimizando os pagamentos aos compradores. Com o preço à vista negociando abaixo de 75.000 dólares, uma movimentação ascendente até o vencimento poderia reduzir as perdas para os vendedores de calls.
Embora as calls superem as puts no total, com 63.547 contratos de call contra 45.914 de put, o posicionamento não é puramente altista. A relação put-to-call de 0,72 indica que as apostas de alta ainda predominam, mas a concentração de open interest significativo em puts com preços de exercício inferiores destaca uma clara demanda por seguro contra quedas.
Os traders mantêm exposição a uma recuperação, mas simultaneamente fazem hedge contra o risco de mais uma queda acentuada.
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A história sugere que o movimento atual pode levar a uma consolidação em torno da região de $60.000 nos próximos meses antes da próxima perna de alta.
What to know:
- O Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias do Bitcoin caiu abaixo de 30 pela terceira vez em sua história neste mês, segundo dados da checkonchain,
- O RSI é um oscilador de momentum que mede a velocidade e a magnitude dos movimentos de preço recentes, comparando os ganhos e perdas médios ao longo de um período definido de 14 dias.
- Em 2015 e 2018, leituras similares do RSI foram seguidas por fases de consolidação que duraram vários meses antes de uma ruptura sustentada.
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