Bitcoin, principais tokens caem enquanto traders se posicionam para proteção contra baixa

Os mercados de criptomoedas abriram a semana sob pressão, estendendo as perdas após um fim de semana volátil, enquanto o bitcoin BTC$70,153.60 mostrou sinais tímidos de estabilização abaixo de $70.000.

Embora a maior criptomoeda tenha caído mais de 2,8% nas últimas 24 horas, ela permanece bem distante de suas recentes mínimas, em torno de US$ 60.000. Ainda assim, tem enfrentado dificuldades para recuperar o momentum após a forte queda da semana passada, que reacendeu o debate sobre se o mercado entrou em uma fase de baixa mais profunda ou está se aproximando de um fundo.

Touro do Bitcoin apontou para desaceleração dos movimentos de queda como um sinal de exaustão, mesmo enquanto os críticos comemoravam sua vitória. No entanto, a atenção está voltada para as ações de software, algumas das quais começaram a se recuperar à medida que preocupações com um colapso mais profundo diminuem.

O Índice CoinDesk 5 (CD5) caiu 3,4%, com todas as cinco maiores criptomoedas em queda. Ether ETH$2,104.66 recuou cerca de 5%, tendo desempenho inferior ao do bitcoin, enquanto os investidores reduziram riscos entre os principais tokens, mas manteve-se acima do suporte psicológico em US$ 2.000. O mais amplo CoinDesk 20 (CD20) o índice caiu 3,7%.

Posicionamento em Derivativos

• Os contratos futuros de BTC estão apresentando uma clara tendência de baixa após o interesse aberto (OI) ter caído de US$ 19 bilhões para US$ 16 bilhões na última semana, marcando um período de desalavancagem sustentada.
• As taxas de financiamento na Bybit (-2,24%) e Binance (-0,5%) passaram de neutras para negativas, sinalizando que os vendedores a descoberto estão agora liderando a narrativa. Com a base de três meses comprimindo para 3%, a demanda institucional esfriou, refletindo um cenário mais amplo de derivativos dominado por um sentimento de aversão ao risco.
• Os dados de opções confirmam essa mudança defensiva, com o skew de 25 delta para uma semana do BTC subindo para 20% e a dominância das calls caindo para 48%.
• A estrutura temporal da volatilidade implícita (IV) está agora em extrema backwardation, com a volatilidade de curto prazo em 85,03%, muito superior às expectativas de longo prazo (~50%). Trata-se de um prêmio significativo para proteção imediata contra quedas de preços no curto prazo.
• Dados da Coinglass mostram US$ 397 milhões em liquidações nas últimas 24 horas, com uma divisão de 45-55 entre posições longas e curtas. BTC (US$ 234 milhões), ETH (US$ 74 milhões) e SOL (US$ 14 milhões) foram os líderes em termos de liquidações nominais.
• O mapa de calor de liquidações da Binance indica $68.160 como um nível central de liquidação a ser monitorado em caso de queda de preço.

Conversa sobre Tokens

• A carteira de criptomoedas Rainbow lançou seu token RNBW na semana passada, mas o lançamento não foi tranquilo.
• O projeto baseado em Ethereum introduziu o token na rede layer 2 Base, com o preço despencando para $0,025, uma queda de 75% em relação à sua oferta inicial de moedas (ICO) de $0,10 apenas dois meses antes. Desde então, subiu para $0,031
• Essa queda eliminou as expectativas dos especuladores que apostavam em uma avaliação totalmente diluída (FDV) de US$ 100 milhões. Em Polymarket, as chances dessa aposta chegaram a quase 80% no início do ano. O FDV agora está pairando próximo a US$ 31 milhões.
• No centro do caos estavam atrasos na distribuição de tokens para os primeiros compradores e participantes no programa de recompensas onchain da Rainbow. Alguns usuários relataram não ter recebido seus tokens distribuídos via airdrop horas após o lançamento.
• O cofundador da Rainbow, Mike Demarais culpou infraestrutura de backend cedendo sob demanda. Investidores baseados nos EUA não poderão acessar totalmente seus tokens até dezembro de 2026, de acordo com os termos de vesting.
• Rainbow levantou US$ 18 milhões em uma rodada Série A em 2022, liderada pela empresa Seven Seven Six, do cofundador do Reddit, Alexis Ohanian. A carteira é conhecida por seus recursos gamificados e um sistema de pontos vinculado ao token RNBW.