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O Interesse em Aberto de Opções de Bitcoin Supera o de Futuros em US$ 40 bilhões, Indicando Maturação do Mercado
O interesse em aberto em opções atinge US$ 108 bilhões, sinalizando uma mudança em direção a estruturas de mercado mais sofisticadas e regulamentadas.
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O que saber:
- O mercado de interesse em aberto de opções agora supera o interesse em aberto de futuros em US$ 40 bilhões, uma das maiores diferenças já registradas, à medida que a alavancagem continua a se contrair após liquidações recentes.
- O crescimento na atividade de opções, impulsionado por plataformas como a IBIT da BlackRock, aponta para uma maior maturidade do mercado e menor volatilidade em todo o ecossistema do bitcoin.
O mercado de interesse em aberto de opções (OOI) é agora cerca de US$ 40 bilhões maior do que o interesse em aberto de futuros (FOI), marcando uma das maiores diferenças entre os dois, de acordo com CheckonChain dados.
OOI representa o número total de contratos de opções em aberto que ainda não foram liquidados, enquanto FOI reflete o valor total das posições abertas em futuros nas exchanges.
A História Continua abaixo
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O mercado de opções suporta uma variedade de funções, incluindo hedge, estratégias delta-neutras, negociação de volatilidade e criação de produtos estruturados. Em contraste, um grande mercado de futuros normalmente indica níveis mais elevados de alavancagem no sistema, o que pode intensificar as liquidações durante períodos de estresse no mercado, como a grande venda de criptomoedas duas semanas atrás.
Para sustentar este ponto, o preço do bitcoin corrigiu apenas cerca de 18% desde seu recorde histórico até a recente baixa de $103.000, uma retração típica de mercado altista para este ciclo. Em ciclos anteriores, condições semelhantes provavelmente teriam resultado em uma venda muito mais profunda.
Dados da CheckonChain mostram que o OOI atualmente está próximo de US$ 108 bilhões, ligeiramente abaixo de seu recorde histórico de US$ 112 bilhões, enquanto o FOI está em US$ 68 bilhões, com uma queda significativa em relação ao seu pico de US$ 91 bilhões. A ascensão constante do OOI ao longo de 2025 ampliou a diferença entre os dois, impulsionada em grande parte pela eliminação de alavancagem durante o recente evento de liquidação que apagou mais de US$ 20 bilhões em FOI.
Um mercado de opções em crescimento, especialmente aquele concentrado em plataformas regulamentadas, tende a incentivar uma atividade de hedge mais sofisticada e reduzir a volatilidade geral do mercado, sinalizando uma maturação contínua no ciclo financeiro do bitcoin.
Um fator chave que contribuiu para a redução da volatilidade foi o lançamento da negociação de opções sobre o iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock em novembro de 2024. O IBIT rapidamente se tornou o maiores opções de bitcoinplataforma , ultrapassando a Deribit.
À medida que o OOI se torna um instrumento de mercado mais dominante do que o FOI, essa mudança estrutural pode moldar o ciclo atual por meio da compressão da volatilidade.
Um mercado de opções maior pode ajudar a amortecer os riscos de queda durante fases de baixa, embora também possa resultar em picos de preços menos pronunciados durante períodos de alta.
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Truth Social, ligada a Trump, busca aprovação da SEC para dois ETFs de criptomoedas
Os registros incluem um ETF de bitcoin e ether e um fundo Cronos focado em staking, aprofundando as ambições da marca Truth Social em investimentos em ativos digitais.
What to know:
- A Yorkville America Equities, a empresa por trás dos ETFs com a marca Truth Social, protocolou junto à SEC o lançamento de um ETF Truth Social Bitcoin e Ether e um ETF Truth Social Cronos Yield Maximizer.
- O ETF proposto, focado em Cronos, investiria e faria staking de tokens Cronos (CRO), com o objetivo de gerar rendimento por meio das recompensas de staking, além da exposição ao preço.
- Se aprovado, os fundos seriam lançados em parceria com a Crypto.com, que forneceria serviços de custódia, liquidez e staking, e seriam distribuídos por meio de sua afiliada Foris Capital US LLC.
