Bitcoin ultrapassa US$119 mil, XRP, SOL e ETH disparam com início da paralisação do governo dos EUA; opções de BTC parecem baratas

O Bitcoin BTC$90.196,46 saltou para seu nível mais alto em mais de dois meses, enquanto o governo dos EUA encerrou suas operações, provavelmente preparando o terreno para um impulso positivo na liquidez fiduciária.

A principal criptomoeda subiu quase 4% nas últimas 24 horas, com os preços alcançando brevemente US$ 119.455 pela primeira vez desde meados de agosto, Dados da CoinDesk show. Outros principais tokens como ether ETH$3.110,59, XRP$2,0590, solana SOL$132,46 e DOGE$0.1402 subiram entre 4% e 7%. O Índice CoinDesk 20 (CD20) subiu 5% para 4.217 pontos.

O rali ocorre após uma paralisação do governo dos EUA na quarta-feira após um Congresso profundamente dividido impedir que os responsáveis chegassem a um acordo de financiamento.

O fechamento pode atrasar o relatório de empregos não agrícolas de sexta-feira, o dado oficial mensal de emprego, que acabaria por preparar o terreno para um impulso positivo de liquidez ou expansão da liquidez no sistema financeiro. Isso frequentemente resulta em acesso mais facilitado ao financiamento, reduz o custo do empréstimo e estimula o crescimento econômico e a tomada de riscos nos mercados financeiros.

"Se o relatório ADP for um sinal antecipado e a divulgação do BLS for adiada, é provável que o Fed implemente um corte de 25 pontos base em outubro e o acompanhe com uma orientação que mantém um segundo corte em consideração até dezembro, juntamente com uma indicação inicial de redução do aperto quantitativo (QT). Essa combinação deve reduzir os rendimentos reais e enfraquecer o dólar no quarto trimestre, com um leve endurecimento da curva em formato bear e o ouro permanecendo demandado. Efeito líquido: um impulso positivo de liquidez que historicamente apoia o BTC", afirmou Matt Mena, estrategista de pesquisa em criptomoedas da 21Shares, em um e-mail.

O relatório de folhas de pagamento privadas ADP de quarta-feira apresentou um panorama sombrio do mercado de trabalho, fortalecendo o argumento para cortes contínuos nas taxas pelo Fed. O banco central cortou as taxas em 25 pontos base no mês passado, ao mesmo tempo em que apontou para um possível afrouxamento adicional nos próximos meses.

Mena acrescentou que a valorização do BTC na esteira da paralisação do governo pode ser um indicativo de uma iminente e explosiva alta.

"A mensagem é clara: com os dados tradicionais em fluxo e a incerteza macroeconômica em alta, o Bitcoin continua sendo um dos poucos ativos que prospera quando o antigo manual de estratégias falha. Os investidores devem observar este momento de perto - ele pode marcar a próxima fase explosiva de alta nos mercados de cripto," ele ressaltou.

Opções parecem baratas

Uma maneira de aproveitar o grande movimento iminente, mantendo-se protegido, pode ser por meio das opções listadas na Deribit, que parecem baratas na parte inicial, segundo Greg Magadini, Diretor de Derivativos da Amberdata.

"Após um longo período de 'seca' na volatilidade do BTC, o shutdown do governo dos EUA pode finalmente ser o catalisador para que o BTC tenha movimentos expressivos," afirmou Magadini à CoinDesk. "Isso, aliado ao forte contango na estrutura da volatilidade implícita por prazo, torna as opções atraentes."

O contango acentuado na estrutura temporal da volatilidade implícita (IV), representado por uma curva de IV ascendente desde os vencimentos de curto prazo até os de longo prazo, indica que o mercado espera que a volatilidade futura seja significativamente maior do que a volatilidade de curto prazo.

Isso torna as opções de curto prazo relativamente baratas. Os preços das opções são influenciados pela volatilidade implícita.

Magadini citou o long straddle como uma das estratégias preferidas para aproveitar o iminente boom de volatilidade. Envolve a compra simultânea de opções de compra (call) e venda (put) com o mesmo preço de exercício e a mesma data de validade. A opção de compra ganha valor quando o preço do ativo subjacente sobe, enquanto a opção de venda oferece proteção contra quedas de preço. Juntas, isso significa que o comprador do straddle lucra com movimentos significativos de preço em qualquer direção.

"O USD provavelmente verá fluxos em função do Shutdown e do número de empregos desta semana... que orientarão o Fed. Esses catalisadores podem levar o BTC a um rali (como proteção contra o dólar) ou a uma queda (se os ativos de risco entrarem em pânico)," afirmou ele, explicando a preferência pelo straddle.