Mercados Hoje: Ursos do Bitcoin Começam a Surgir, YZY de Ye Dispara e Depois Cai

A recuperação tardia do Bitcoin na quarta-feira para US$144.700 foi passageira como um indicador do sentimento de mercado de longo prazo inverteu para baixa pela primeira vez desde junho de 2023. DOGE, XRP e SOL seguiram o mesmo caminho, enquanto o ether apresentou uma negociação mais resiliente.

Ainda assim, o Índice CoinDesk 20 subiu cerca de 0,7% em uma base de 24 horas no momento do fechamento, enquanto o Índice CoinDesk 80 ganhou 0,4%.

Os analistas disseram, no entanto, que permanecem otimistas quanto às perspectivas de longo prazo do BTC.

"A aprovação de Donald Trump para a inclusão de ativos cripto em planos 401(k) acrescenta um suporte estrutural adicional, embora isso leve tempo para ser percebido no mercado," afirmou Jag Kooner, chefe de derivativos da Bitfinex. "O efeito líquido é que, ao longo do tempo, isso vai deslocar os fluxos de especulativos para estratégicos, em alocações do estilo previdenciário, integrando a cripto de forma mais profunda nos mercados de capitais dos EUA."

Posicionamento em Derivativos

• O crescimento no interesse em aberto de futuros de BTC e ETH estagnou em níveis acima de 700 mil BTC e 14,2 milhões de ETH, o que é consistente com a negociação sem direção nos preços à vista antes do início da conferência de banqueiros centrais em Jackson Hole.
• O interesse aberto em futuros de LINK permanece próximo aos recordes históricos, com o preço do token subindo para quase US$ 27 na quarta-feira, o maior desde janeiro. Outros tokens do top 10, excluindo BNB, registraram queda no interesse aberto nas últimas 24 horas.
• HYPE lidera as principais criptomoedas com taxas de financiamento anualizadas superiores a 25%. Isso demonstra que os traders estão buscando cada vez mais exposição de alta no token.
• No CME, a recuperação nos futuros de BTC observado na quarta-feira estagnou, com o prêmio de três meses recuando para quase 7%. Enquanto isso, o open interest dos futuros de ether continua a crescer e está se aproximando da marca de 2 milhões de ETH. Essas tendências divergentes apontam para uma preferência institucional crescente pelo ether em relação ao bitcoin.
• No Deribit, o skew das opções de bitcoin com vencimento em 180 dias caiu para -0,42, indicando a demanda mais forte por opções de venda, ou seguro contra queda, desde junho de 2023. As opções de ETH de prazo mais longo continuaram a apresentar um viés para opções de compra.
• Fluxos na rede OTC Paradigm apresentaram demanda por BTC puts financiadas pela venda de calls e atividade mista no mercado de opções de ether.
• Os índices de volatilidade implícita de sete dias da Volmex para bitcoin e ether permaneceram estáveis em cerca de 36% e 70%, respectivamente, indicando que o mercado não antecipa um aumento significativo da volatilidade decorrente do evento de Jackson Hole.

Conversa sobre Tokens

• YZY Money, uma memecoin da Solana vinculada a Ye (anteriormente Kanye West), estreou na quinta-feira com uma alta de 6.800% no preço antes de cair para menos de $1, indicando a volatilidade especulativa em torno dos tokens de celebridades.
• O anúncio do token na conta de Ye no X gerou especulações sobre um hack antes de publicar um vídeo no qual ele aparentemente confirma o lançamento. Permanecem dúvidas sobre se o clipe foi gerado por IA.
• A estrutura do token reflete a moeda TRUMP: 70% do fornecimento alocado para Ye, 10% para liquidez, 20% para venda. Informantes afirmaram que Ye inicialmente exigiu 80% antes de concordar com 70%.
• Dados da carteira mostram acesso antecipado claro. A carteira 6MNWV8 gastou 450.611 USDC a $0,35, posteriormente vendendo parte de suas holdings por $1,39 milhão para obter um lucro de $1,5 milhão ao incluir os ganhos de preço no restante. Outra baleia comprou $2,28 milhões e acumula ganhos de $6 milhões.
• A liquidez foi fornecida de forma unilateral, apenas com YZY, permitindo que desenvolvedores ou grandes detentores retirassem valor à vontade — um design que críticos comparam ao controverso token LIBRA na Argentina.
• Os compradores de varejo absorveram as perdas: Uma carteira perdeu quase $500.000 em duas horas após comprar a $1,56 e sair a $1,06. O episódio destaca como alocações concentradas em insiders e artifícios de liquidez expõem fãs e traders, mesmo com o hype que brevemente impulsionou o valor de mercado do token para cerca de $3 bilhões.
• Wormhole desafiado LayerZero’s Oferta de US$ 110 milhões por Stargate com planos para uma contraoferta mais alta, solicitando à comunidade que adie sua votação de governança por cinco dias para concluir a devida diligência e garantir que os detentores de tokens avaliem ambas as propostas em termos justos.
• O apelo da Stargate reside na escala: US$ 4 bilhões processados em julho, US$ 345 milhões bloqueados e um tesouro com US$ 92 milhões em stablecoins e ether, além de US$ 55 milhões em STG e outros ativos.
• A proposta da LayerZero transferiria o tesouro e as receitas futuras para si mesma, o que, segundo os críticos, desvaloriza a Stargate e prejudica os detentores de tokens.
• Wormhole argumenta que os detentores de STG “merecem um processo mais competitivo” e posiciona sua oferta como capaz de entregar maior valor de longo prazo.
• Uma fusão uniria os pools de liquidez unificados da Stargate com as integrações da Wormhole em dezenas de blockchains, criando um dos maiores hubs cross-chain.
• A Wormhole Foundation afirma que tal combinação “liberaria valor não realizado” e impulsionaria benefícios imediatos e duradouros para os detentores dos tokens STG e Wormhole.