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O Interesse em Aberto em Opções de XRP Aproxima-se de US$ 100 Milhões à Medida que Alta Volatilidade Atrai Caçadores de Retorno
O sentimento do mercado é otimista, com reversões de risco positivas indicando uma preferência por opções de compra.
10 de jul. de 2025, 2:21 p.m. Traduzido por IA
O que saber:
- O interesse aberto nocional em opções de XRP na Deribit aumentou 38% em duas semanas
- A volatilidade implícita do XRP é superior à de outros tokens principais, como bitcoin e ether, atraindo caçadores de rendimento e aumentando a popularidade das opções.
- O sentimento do mercado é otimista, com reversões de risco positivas indicando uma preferência por opções de compra.
O valor em dólares bloqueado em contratos de opções abertas de XRP listados na Deribit está subindo rapidamente para um recorde, à medida que a alta volatilidade implícita do token atrai caçadores de rendimento.
O chamado interesse em aberto (OI) nocional aumentou para quase US$ 98 milhões, ante US$ 71 milhões desde o vencimento trimestral de 27 de junho, um sólido crescimento de 38% em duas semanas. Atualmente, está se aproximando do recorde de 24 de junho, de US$ 102,3 milhões, segundo fonte de dados Deribit Metrics. Em termos contratuais, o OI aumentou 26% para 42.414. (O multiplicador de contrato para XRP na Deribit é 1.000 XRP).
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Por trás do aumento está a volatilidade implícita do token, uma medida das oscilações de preço esperadas durante um período específico. A volatilidade do XRP é maior do que a do bitcoin , ether e solana , segundo Lin Chen, chefe de desenvolvimento de negócios da Deribit para a Ásia.
"O XRP proporcionou um retorno anual de mais de 300% nos últimos 12 meses," disse Chen à CoinDesk. "Suas opções também ganharam popularidade significativa, refletida na maior volatilidade implícita entre os principais tokens — indicando uma forte demanda por parte dos investidores."
Uma das maneiras pelas quais os traders estão obtendo ganhos é vendendo puts garantidas por dinheiro, disse Chen. Escrever uma opção de venda — concordando em comprar o ativo a um preço estabelecido — é semelhante a vender um seguro contra quedas de preço em troca de um prêmio, que representa o retorno do vendedor.
Os traders normalmente escrevem opções contra posições no mercado à vista ou de forma "garantida por caixa" quando a volatilidade implícita está alta. Quanto maior a volatilidade, mais caras são as opções e vice-versa. A versão garantida por caixa envolve manter stablecoins suficientes para garantir que o ativo subjacente possa ser comprado caso o preço caia e o comprador da opção de venda decida exercer seu direito de vender o ativo ao preço pré-determinado.
As reversões de risco estão enviesadas para o alta
No momento da redação, as reversões de risco de delta 25 estavam positivas, indicando uma preferência por opções de compra, ou apostas altistas, de acordo com dados monitorados pela Amberdata.
A reversão de risco de 25 delta é uma estratégia que compreende uma posição longa em put e uma opção call vendida (ou vice-versa) com um delta de 25%, o que significa que ambas as opções estão relativamente distantes do preço atual de mercado do ativo subjacente.
A precificação dos risk reversals ao longo dos prazos ajuda a identificar o sentimento do mercado, com valores positivos representando uma relativa valorização das calls e valores negativos indicando um viés de baixa. No momento da publicação, os risk reversals de curto prazo do XRP e aqueles vinculados aos vencimentos de agosto e setembro estavam positivos.
Além disso, mais de 30 milhões de calls estavam em aberto, superando 11,92 milhões de puts, resultando em um índice put-call de 0,39, também um sinal de sentimento altista no mercado.
Aviso Legal: Partes deste artigo foram geradas com a assistência de ferramentas de IA e revisadas pela nossa equipe editorial para garantir precisão e conformidade com nossos padrões. Para mais informações, consulte Política Completa de IA da CoinDesk.
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