TIA da Celestia registra maior ganho mensal neste ano, mesmo com desbloqueio iminente de token de US$ 1,13 bilhão estimulando hedge

• O TIA superou o Índice CoinDesk 20 neste mês por uma grande margem.
• Houve um aumento na demanda por hedge de TIA antes do desbloqueio de tokens em 30 de outubro, disse Wintermute.
• As taxas de financiamento sugerem que posições curtas de baixa, provavelmente representando hedge, foram excluídas.

TIA, o token da rede de blockchain de disponibilidade de dados Celestia, registrou seu melhor ganho mensal neste ano, superando o mercado em geral por uma margem significativa e confundindo os traders que estavam posicionados para uma queda no preço como resultado do desbloqueio de US$ 1,13 bilhão do token previsto para o mês que vem.

O aumento de 40%, o maior desde dezembro de 2023, contrasta com um ganho de 13% noÍndice CoinDesk 20, uma medida das maiores e mais líquidas criptomoedas. Ela acontece em um contexto de alguns participantes do mercado buscando hedges de baixa devido a preocupações de que o desbloqueio massivo de tokens devido em 30 de outubro inundará o mercado e deprimirá os preços.

O desbloqueio do mês que vem liberará 175,74 milhões de TIA. Isso é 16% do fornecimento total da criptomoeda e vale US$ 1,13 bilhão, ou 82% da capitalização de mercado, de acordo com a fonte de dados CryptoRank. Esses grandes desbloqueios geralmente criam pressões de baixa no mercado.

"Houve um aumento na demanda por hedge de TIA antes do desbloqueio de 30 de outubro — tanto por meio de perpétuos negociados em bolsa, quanto por acordos futuros de balcão com formadores de mercado/mesas de negociação", disse Jake Ostovskis, um trader de balcão da Wintermute, ao CoinDesk em um bate-papo no Telegram.

Aperto curto

O viés para shorts, provavelmente decorrente da atividade de hedge, pode ter levado a um "short squeeze", contribuindo para o Rally do TIA . Um short squeeze acontece quando o preço do ativo permanece resiliente, ao contrário das expectativas, forçando os bears a fecharem suas posições, que são apostas de que um ativo cairá. Isso, por sua vez, coloca pressão ascendente sobre os preços.

"Os traders tentaram vender antes do evento [desbloqueio] de Julyish. Eu diria que o aperto já aconteceu", disse Ostovskis.

Isso é evidente pela recuperação nas taxas de financiamento vinculadas aos perpétuos TIA , que se recuperaram para quase zero, ou neutro, tendo estado em território negativo desde julho. Conforme sugerido por Ostovskis, taxas abaixo de zero são um sinal de que os traders estão fazendo apostas pessimistas para se proteger contra o risco de queda de preço representado pelo influxo de tantos tokens.

A recuperação para a posição neutra juntamente com a Rally do preço do TIA sugere que os shorts foram eliminados e podem ter inadvertidamente pressionado o preço para cima.

A arrecadação de US$ 100 milhões

UmArrecadação de fundos de US$ 100 milhõesanunciado esta semana provavelmente deu aos ursos outro motivo sólido para sair de shorts, adicionando momentum ascendente. A nova rodada elevou o estoque de dinheiro da fundação para US$ 155 milhões, embora a equipe não tenha detalhado como planeja usar os fundos.

Alguns observadores pseudônimossugeriram que a angariação de fundos foi um acordo OTC com uma avaliação de 3,4 mil milhões de dólares diretamente com a fundação, com ovenda de tokens ao preço de $3e um terço do mesmo será desbloqueado em 30 de outubro.

De acordo com Ostovskis, o desbloqueio iminente pode ter sido incluído no preço.

"Alguns comentaristas consideraram suas vendas OTC controversas. No entanto, o resultado de que um grande penhasco foi removido e os desbloqueios pré-hedge foram positivos no geral, permitindo que o mercado precificasse esse evento com antecedência", observou Ostovskis.

15:36 UTC: Correção: o desbloqueio do token está agendado para 30 de outubro e não para 31 de outubro.