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Taxas de Financiamento Perpétuo de Bitcoin Despencam Enquanto Deslizamento de Preços Coloca Apostas de Volatilidade Curta em Risco
As taxas de financiamento despencaram em diversas bolsas, indicando um grande desconto nos futuros perpétuos de Bitcoin .
- O Bitcoin DVOL, um índice de volatilidade, saltou de 36% para 48,5% em termos anualizados.
- As taxas de financiamento na OKX, Deribit e Bybit caíram para -10% em termos anualizados.
As taxas de financiamento em futuros perpétuos de Bitcoin listados em todo o mundo caíram na quinta-feira à noite após uma queda repentina de preços recentemente popularapostas de volatilidade curta em risco.
Perpétuos são futuros sem vencimento com um mecanismo de taxa de financiamento que ajuda a Tether preços perpétuos ao preço do índice. Uma taxa de financiamento negativa sugere o domínio de posições curtas pessimistas, com shorts pagando longs para KEEP suas apostas abertas. Taxas positivas indicam o contrário.
A História Continua abaixo
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As taxas de financiamento em OKX, Deribit e Bybit caíram para -10% e mais em termos anualizados na quinta-feira, com o preço médio do bitcoin caindo para US$ 25.392, de acordo com a fonte de dados Velo. Bitcoin DVOL, o Índice de Volatilidade Implícita Deribitavaliando a turbulência esperada nos preços ao longo de 30 dias, saltou de 36% anualizados para 48,5%.
Talvez os comerciantes queopções vendidas a descobertonas últimas semanas, uma estratégia popular para lucrar com a contínua calmaria da volatilidade foi vender futuros perpétuos para proteger-se contra riscos de picos de volatilidade, empurrando os perpétuos para um grande desconto e aumentando a queda dos preços.
"Para o BTC, os vendedores de opções estavam vendidos em muitas opções de venda, pois mais investidores estavam otimistas anteriormente, vendendo opções de venda para Finanças a compra de opções de compra para reduzir custos. Então, a queda repentina e inesperada de preço levou ao comportamento de hedge, catalisando um declínio mais profundo", disse Griffin Ardern, trader de volatilidade da empresa de gestão de ativos Cripto Blofin.
Segundo alguns observadores de mercado anônimos no Twitter, o grande desconto nos futuros perpétuos da Deribit decorreu da venda de perpétuos pela bolsa enquanto liquidava uma grande posição de volatilidade curta.
A Deribit controla quase 90% do mercado de opções de Cripto . Em outras palavras, quase toda a venda de volatilidade observada nas últimas semanas aconteceu na Deribit. Em um ponto na quinta-feira à noite, os futuros perpétuos de BTC da Deribit foram negociados com um desconto de US$ 2.000 em relação ao preço spot médio da criptomoeda em todas as bolsas.
Lukk Strijers, diretor comercial da Deribit, disse que a bolsa ajustou recentemente sua Política de liquidação, acrescentando que o grande desconto nos futuros perpétuos era negativo nas taxas de financiamento em todo o mundo.
"Anteriormente, a Deribit apenas liquidava automaticamente posições de opções usando perpétuos/futuros quando possível, o que era uma forma de Delta hedging como o primeiro passo para gerenciar o risco. Desde o início de agosto, fechar diretamente posições de opções também faz parte do algoritmo de liquidação. Essa lógica foi alterada para liquidar com qualquer instrumento que esteja causando o problema e, portanto, mais eficaz", disse Strijers à CoinDesk.
Deribit & a LP got fucking obliterated today - $2000 discount on the leg. Other futs also heavily discounted (probably arb).
— lowstrife (@lowstrife) August 17, 2023
My 2c is someone sold too much VOL, got port liquidated which sells futs to hedge the options position. pic.twitter.com/sDai63ovSI
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