O interesse aberto em futuros de Bitcoin da CME cai enquanto o mercado é minado pelo aumento do DeFi

Os futuros de Bitcoin listados na Chicago Mercantile Exchange (CME) perderam o brilho nas últimas semanas, e isso se deve em parte ao crescimento explosivo das Finanças descentralizadas (DeFi), diz um analista.

• De acordo com a fonte de dadosInclinar, interesse aberto ou posições abertas na CMEBitcoinos futuros caíram para US$ 345 milhões na sexta-feira – o nível mais baixo desde 4 de maio. O CME estáconsiderado sinônimocom atividade institucional.
• O open interest caiu quase 64% em relação ao recorde de US$ 948 milhões em 17 de agosto. No mesmo dia, o preço do bitcoin atingiu uma alta de 12 meses de US$ 12.476.
• A posição aberta em futuros de Bitcoin em todas as bolsas de Criptomoeda ficou em US$ 3,6 bilhões na sexta-feira, tendo atingido o pico de US$ 5,7 bilhões em 17 de agosto.
• Embora o interesse aberto em futuros tenha diminuído, o valor total bloqueado nas plataformas DeFi quase triplicou para US$ 10,9 bilhões nos últimos dois meses, de acordo com o provedor de dadosPulso DeFi.
• "O dinheiro Cripto foi para o DeFi e agricultura de rendimento, suprimindo o prêmio de futuros e tornando as operações de cash and carry pouco atraentes para investidores tradicionais/institucionais", disse Denis Vinokourov, chefe de pesquisa da PRIME Bequant, sediada em Londres, ao CoinDesk.
• À medida que o dinheiro começou a fluir para o DeFi vindo do mercado futuro na segunda metade de agosto, o spread entre os preços futuros e à vista, conhecido como "prêmio futuro", começou a cair.
• O prêmio nas principais bolsas caiu de 12% para 2,5% na segunda metade de agosto e permaneceu estagnado NEAR de 7% desde então, por Inclinar dados.
• A redução quase pela metade do prêmio em agosto provavelmente impediu que investidores e instituições tradicionais colocassem dinheiro em futuros nas últimas quatro semanas.
• Isso ocorre porque os retornos emoperações com dinheiro e transporte, uma estratégia popular entre as instituições, caiu junto com o prêmio.
• As operações de cash and carry envolvem a compra de um ativo no mercado à vista e a venda de um contrato futuro quando este último está sendo negociado com um prêmio em relação ao preço à vista.
• A estratégia busca lucrar com o prêmio, que eventualmente converge com o preço spot na data de vencimento. Quanto maior o prêmio, maior é a recompensa nas carry trades e vice-versa.
• Além disso, a queda de 7,5% no preço do bitcoin observada em setembro, o maior declínio mensal desde março, provavelmente contribuiu para o declínio do open interest na CME e em outras bolsas.
• "O declínio do Bitcoin em setembro afetou significativamente o Optimism de curto prazo no mercado, com o Open Interest caindo em todas as bolsas e produtos de derivativos", disse Matthew Dibb, CEO da Stack Funds, sediada em Cingapura.
• "Esperamos que uma pressão de venda ainda maior leve o interesse aberto a níveis abaixo de US$ 3 bilhões vistos em abril", disse Dibb.
• O Bitcoin está sendo negociado praticamente inalterado no dia a US$ 10.688, de acordo com o CoinDesk Preço do Bitcoin Índice.

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