Bitcoin e Ether enfrentam dificuldades com o vencimento iminente de opções: Crypto Daybook Américas

Por James Van Straten (Todos os horários em ET, salvo indicação em contrário)

É um novo dia, mas a mesma história: o Bitcoin BTC$69.276,41 está enfrentando dificuldades e o ether ETH$1926,58 está tentando se manter faixa de $4.000. Os investidores otimistas em criptomoedas podem encontrar algum conforto no fato de que falta apenas uma semana para Setembro, um mês historicamente baixista, e o que geralmente é o trimestre mais forte está logo ali.

O sentimento dentro do setor permanece contido. O Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas está em 45, o que é neutro, mas inclinando-se ligeiramente mais para o medo do que para a ganância. Parte da razão é o desempenho inferior do bitcoin em comparação com os ativos tradicionais. Nos últimos três meses, o bitcoin avançou 7%, enquanto o S&P 500 ganhou 9% e o ouro 12%.

Olhando para o futuro, opções de bitcoin no valor de 17 bilhões de dólares expiram amanhã, com um preço de dor máxima (o nível no qual os detentores de opções sofreriam a maior perda financeira) de 110.000 dólares. Isso está ligeiramente abaixo do preço à vista atual de 112.000 dólares e pode exercer uma atração gravitacional de curto prazo. Por enquanto, espera-se que o bitcoin se consolide entre 110.000 e 116.000 dólares até outubro.

Entretanto, a ação mais notável continua a ocorrer em ações de inteligência artificial e computação de alto desempenho, como IREN (IREN). Empresas com tesouraria em Bitcoin, no entanto, continuam sob pressão. A KindlyMD (NAKA) está enfrentando dificuldades, cotada a $1,17, ligeiramente acima do preço de sua Private Investment in Public Equity (PIPE), e a Metaplanet (3350) caiu mais 4% em Tóquio. A ação recuou mais de 70% em relação ao seu recorde histórico, permanecendo negociada em um múltiplo de 1,24 para valor patrimonial líquido (mNAV). Esta queda destaca como os mNAVs têm se comprimido no mercado mais amplo. Fique atento!

O Que Observar

• Cripto
  • 25 de setembro, 08:00: Plasma, uma blockchain layer-1 projetada para pagamentos globais com stablecoins, começa sua mainnet beta e token nativo, XPL.
• Macro
  • 25 de setembro, 8h30: Estimativa composta dos Pedidos de Bens Duráveis dos EUA em agosto, mês a mês -0,5%, excluindo transportes Est. 0%.
  • 25 de setembro, 8h30: PIB dos EUA do 2º trimestre (final) Taxa de Crescimento Trimestral Estimada em 3,3%.
  • 25 de setembro, 8h30: Pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos EUA (semana encerrada em 20 de setembro) Est. 235 mil, contínuos (semana encerrada em 13 de setembro) Est. 1930 mil.
  • 25 de setembro, 8h30: Preços PCE dos EUA do 2º trimestre (final) Taxa trimestral estimada de 2%; núcleo estimado em 2,5%.
  • 25 de setembro, 10h: Vendas de Casas Usadas nos EUA em agosto Est. 3,98M.
  • 25 de setembro, 10h: Vice-Presidente de Supervisão do Fed, Michelle Bowman discurso sobre "Supervisão e Regulação."
  • 25 de setembro, 13h: Governador do Fed Michael Barr discurso sobre "Testes de Estresse Bancário."
  • 25 de setembro, 15h: Taxa de juros de referência do México Est. 7,5%.
• Lucros (Estimativas baseadas em dados da FactSet)
  • Nenhum agendamento.

Eventos de Tokens

• Votações e chamadas de governança
  • DYDX$0.1072 está votando em se deve aprovar a definição da Constante C de Recompensas para 0. A votação encerra em 26 de setembro.
• Desbloqueios
  • 25 de setembro: VENOM$0.02817 irá desbloquear 2,28% de seu fornecimento liberado, avaliado em US$ 7,98 milhões.
• Lançamentos de Tokens
  • 25 de set.: Aster ASTER$0.5258 será listado na BTSE.
  • 25 de setembro: Plasma XPL$0.07887 será listado em mais de 10 exchanges, incluindo Binance, OKX e Bitget.
  • 25 de set.: CSPR$0.003229 será listado na Gate US.
  • 25 de setembro: Avantis (AVNT) será listado na BTSE.

Conferências

• Dia 2 de 2: Reino Unido Conectado 2025 (Londres)
• Dia 2 de 2: ETHSofia (Sófia, Bulgária)
• Dia 2 de 2: Semana Nórdica de Fintech (Copenhague)
• 25 de set.: Cúpula Global de Regulamentação de Ativos Digitais 2025 (online)
• Dia 1 de 2: Financiamento Baseado em Ativos 2025 (Nova York)

Conversa sobre Tokens

por Francisco Rodrigues

• O preço do token HYPE da Hyperliquid está apresentando um desempenho significativamente inferior ao do mercado cripto mais amplo, principalmente devido à crescente concorrência da exchange de derivativos Aster, baseada na BNB Chain, e aos desbloqueios de tokens previstos.
• Aster, que conta com o respaldo da YZi Labs, superou a Hyperliquid no volume diário de negociação perpétua esta semana, em um abalo que enviou ondas de choque por todo o ecossistema de negociação on-chain de criptomoedas.
• Em apenas uma semana, o interesse aberto da Aster aumentou 33.500%, saltando de US$ 3,7 milhões para US$ 1,25 bilhão. Seu volume de negociações em 24 horas atingiu US$ 35,8 bilhões, mais que o dobro do da Hyperliquid, que registrou US$ 10 bilhões segundo Dados da DeFiLlama. O valor total bloqueado (TVL) na Aster também disparou, quase triplicando para US$ 1,85 bilhão.
• O token da plataforma, ASTER, valorizou-se mais de 344% na última semana, alcançando US$ 2, conferindo-lhe uma avaliação totalmente diluída de US$ 15,9 bilhões. HYPE caiu para US$ 43, ante US$ 58,4.
• A queda do HYPE coincide com a ansiedade dos investidores em relação aos próximos desbloqueios de tokens. No final de novembro, 237 milhões de HYPE, avaliados em mais de US$ 10 bilhões aos preços atuais, serão tornar-se gradualmente líquido ao longo de um período de dois anos.

Posicionamento em Derivativos

• O open interest (OI) em futuros vinculados a vários tokens principais apresentou queda nas últimas 24 horas, com a AVAX registrando a maior queda, quase 12%.
• Ainda assim, o posicionamento geral em futuros de BTC permanece elevado, com o OI próximo a máximas históricas. O OI dos futuros de ETH aumentou para 14,45 milhões de ETH, apesar das grandes liquidações na exchange descentralizada Hyperliquid.
• A OI em contratos perpétuos de SOL denominados em USDT e dólares nas principais exchanges aumentou ligeiramente de 29 milhões de SOL para 30,28 milhões de SOL desde o período asiático, enquanto o preço à vista cai em direção a $200. Alguns traders parecem estar apostando na queda.
• XRP, SOL, HBAR, TRX, SUI e XLM destacam-se como moedas com taxas de financiamento negativas, indicando uma inclinação para posições curtas pessimistas.
• Na CME, a tendência de baixa no open interest dos futuros de BTC foi retomada, enquanto o open interest nos futuros de ether subiu novamente para máximas históricas acima de 2,2 milhões de ETH. A base anualizada de três meses do ETH caiu para 7%, ante 9,8%, indicando um enfraquecimento das pressões altistas.
• Na Deribit, as opções de venda (puts) de BTC e ETH continuam a apresentar um prêmio em relação às opções de compra (calls), desenhando um cenário pessimista. Alguns traders adquiriram opções de venda (puts) de ether com strike abaixo do mercado por meio da mesa OTC Paradigm.

Movimentos de Mercado

• O BTC está em queda de 1,71% desde as 16h ET de quarta-feira, cotado a $111.622,87 (24h: -1,06%)
• O ETH está em queda de 3,38%, cotado a US$ 4.026,82 (24h: -3,47%)
• O CoinDesk 20 caiu 3,52%, para 3.923,42 (24h: -2,57%)
• A Taxa Composta CESR de Staking do Ether sobe 5 pontos base para 2,9%
• A taxa de financiamento do BTC está em 0,0022% (2,3586% anualizado) na Binance

• DXY está estável em 97,84
• Os contratos futuros de ouro avançam 0,39%, cotados a US$ 3.782,80
• Os contratos futuros de prata estão em alta de 1,95%, cotados a US$ 45,06
• Nikkei 225 encerrou em alta de 0,27%, aos 45.754,93
• Hang Seng fechou em baixa de 0,13% aos 26.484,68
• FTSE está em baixa de 0,14% aos 9.237,23
• Euro Stoxx 50 está em queda de 0,25% aos 5.450,72
• DJIA encerrou a quarta-feira em baixa de 0,37%, aos 46.121,28
• O S&P 500 fechou em queda de 0,28%, aos 6.637,97
• O Nasdaq Composite encerrou em queda de 0,33%, aos 22.497,86
• O S&P/TSX Composite fechou em baixa de 0,20% aos 29.756,95
• O S&P 40 América Latina fechou em baixa de 0,55%, aos 2.941,02
• A taxa do título do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu 0,8 bps, para 4,139%
• Os contratos futuros do E-mini S&P 500 estão estáveis em 6.691,25
• Os contratos futuros E-mini Nasdaq-100 caem 0,16%, a 24.699,00
• O índice E-mini Dow Jones Industrial Average permanece inalterado em 46.471,00

Estatísticas do Bitcoin

• Dominância do BTC: 58,92% (+0,45%)
• Razão ether-bitcoin: 0,03612 (-1,47%)
• Taxa de hash (média móvel de sete dias): 1.095 EH/s
• Preço do Hash (à vista): $49,79
• Taxas totais: 2,88 BTC / $325.474
• CME Futures Open Interest: 136.940 BTC
• BTC cotado em ouro: 29,8 oz.
• BTC vs capitalização de mercado do ouro: 8,44%

Análise Técnica

• O Ether ETH$1926,58 está em tendência de baixa, tendo caído de forma negativa fora de uma faixa de preço estreita no início desta semana.
• O preço rompeu o suporte do retraço de Fibonacci de 23,6%, com as médias móveis simples de 5 e 10 dias inclinadas para baixo, indicando um viés de baixa.
• O foco agora se volta para $3.591, o nível de retração de Fibonacci de 38,2%.

Ações de Cripto

• Coinbase Global (COIN): fechou na quarta-feira a $321,77 (+0,53%), -1,37% a $317,37
• Circle Internet (CRCL): fechou em $131,58 (+0,47%), -0,3% em $131,18
• Galaxy Digital (GLXY): fechou em $34,29 (+3,47%), -0,85% a $34
• Bullish (BLSH): fechou em $67,59 (-2,73%), -1,97% em $66,26
• MARA Holdings (MARA): fechou a $17,64 (-0,4%), -0,68% a $17,52
• Riot Platforms (RIOT): fechou a $17,99 (+5,39%), -0,89% a $17,83
• Core Scientific (CORZ): fechou a $17,01 (+0,06%), -0,82% a $16,87
• CleanSpark (CLSK): encerrou em $14,45 (+3,88%), -1,59% a $14,22
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): fechou a $45 (+4,9%), +1,71% a $45,77
• Exodus Movement (EXOD): fechou em $32 (+12,08%), +2,84% a $32,91

Empresas de Tesouraria Cripto

• Strategy (MSTR): fechou em US$ 323,31 (-1,36%), -0,87% em US$ 320,50
• Semler Scientific (SMLR): fechou em $31,62 (-3,18%), +0,57% a $31,80
• SharpLink Gaming (SBET): fechado em $17,58 (+3,35%), -3,24% em $17,01
• Upexi (UPXI): fechou em $6,16 (-0,16%), -3,57% em $5,94
• Lite Strategy (LITS): fechou em $2,7 (+2,66%)

Fluxos de ETF

ETFs à vista de BTC

• Fluxos líquidos diários: US$ 241 milhões
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 57,45 bilhões
• Total de participações em BTC ~1,32 milhão

ETFs Spot de ETH

• Fluxos líquidos diários: -79,4 milhões de dólares
• Fluxos líquidos cumulativos: US$ 13,64 bilhões
• Total de participações em ETH ~6,6 milhões

Fonte: Investidores Farside

Enquanto Você Dormia

• Ether cai para US$ 4 mil, BTC e XRP recuam à medida que riscos de paralisação do governo dos EUA aumentam (CoinDesk): Os traders da Polymarket atribuem uma probabilidade de 77% a uma paralisação do governo federal. As agências federais estão elaborando planos de licença não remunerada enquanto o Congresso enfrenta o prazo de 30 de setembro para aprovar o financiamento provisório.
• Emissor de Stablecoin Circle Examina Transações ‘Reversíveis’ em Uma Mudança para o Cripto (Financial Times): A Circle está explorando uma camada de contrapagamentos para sua blockchain Arc, a fim de permitir reembolsos, e desenvolveu um recurso de confidencialidade para ocultar os valores das transações, embora ainda não tenha sido lançado.
• Nove Bancos Europeus Unem Forças para Emitir Stablecoin em Euro em Conformidade com MiCA (CoinDesk): ING, UniCredit, Danske Bank, CaixaBank, SEB, KBC, Banca Sella, DekaBank e Raiffeisen planejam lançar uma stablecoin em euro regulamentada pela MiCA no segundo semestre de 2026 para desafiar a dominância dos EUA.
• Austrália Busca Incluir Criptoativos no Marco Regulatório de Serviços Financeiros com Novo Projeto de Lei (CoinDesk): O projeto de lei exigiria que as plataformas de criptomoedas possuíssem licenças de serviços financeiros sob a supervisão da Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos, com consulta aberta até 24 de outubro.
• Casa Branca Avalia Nova Onda de Demissões em Massa Caso Governo Seja Fechado (The New York Times): Um memorando da Casa Branca ordenou que agências federais planejem suspensões e demissões direcionadas a empregos considerados politicamente desalinhados, intensificando as tensões antes do prazo de financiamento de 30 de setembro.