Data Center problemático Compute North lutou com o inverno de Cripto . Então seu relacionamento com um grande credor azedou

O pedido de falência da Compute North foi causado por problemas ao lidar com um de seus maiores credores, a Generate Capital, juntamente com obstáculos do mercado e interrupções na cadeia de suprimentos, de acordo com o recém-nomeado diretor financeiro da operadora de data centers usados ​​por mineradores de Cripto .

O caso do Capítulo 11 da empresa, revelado na quinta-feira, abalou a indústria de mineraçãosob pressão devido ao mercado de Cripto em baixa e uma crise energética global, que aumenta o custo para minerar novos tokens. A Compute North, que obtém a maior parte de sua receita hospedando os computadores dos mineradores, é um nome bem conhecido na indústria com clientes como Marathon Digital Holdings (MARA), BIT Digital (BTBT) e BitNile (NILE). As ações de todos os três mineradores caíram na sexta-feira.

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A dívida de longo prazo da Compute North é de US$ 128,3 milhões, disse o CFO Harold Coulby em um processo. Cerca de US$ 99,8 milhões disso estão na forma de uma nota promissória sênior garantida para o fornecedor de energia renovável NextEra, outros US$ 21 milhões em uma nota semelhante para a mineradora Marathon e US$ 7,5 milhões estão com um empréstimo de financiamento de equipamento com a empresa de mineração e staking de ativos digitais Foundry (que é de propriedade da empresa controladora da CoinDesk, Digital Currency Group).

O grande credor

Ao explicar a falência em um processo na sexta-feira, o diretor financeiro Harold Coulby apontou para um dos maiores credores da empresa. Em fevereiro, Gerar Capital concordou em emprestar até US$ 300 milhões à Compute North para Finanças projetos em Nebraska e, mais tarde, no Texas, disse o CFO. Como parte dos acordos de financiamento, o credor recebeu um “direito de preferência para Finanças todos os projetos futuros da Compute North e o direito de nomear um diretor” para seu conselho de diretores.

Da linha de crédito de US$ 300 milhões da Generate Capital, cerca de US$ 101 milhões estão pendentes atualmente, de acordo com o registro de Houlby.

A Generate Capital não respondeu ao Request de comentário da CoinDesk no momento da publicação.

Em julho, o credor afirmou vários “ Eventos técnicos de inadimplência”, que levaram à tomada de controle dos ativos da Compute North. A Generate Capital exerceu seus direitos de voto para assumir a subsidiária da Compute North que possuía os dois sites de mineração de Bitcoin que as duas empresas estavam desenvolvendo. Isso incluía o site Wolf Hollow no Texas, programado para operar com capacidade de 300 megawatts (MW) inicialmente e 600 MW em um estágio posterior, o que o tornaria a maior operação da mineradora. Como a Generate Capital já apreendeu ativos, ela não é contada entre os credores atuais.

Também no segundo trimestre, a Generate Capital interrompeu o financiamento de novos locais além dos localizados no Texas e Nebraska, de acordo com Coulby.

A empresa de hospedagem T conseguiu encontrar uma fonte alternativa de financiamento e, portanto, T conseguiu concluir a construção de suas minas, disse o CFO. Nas semanas que se seguiram, ela tentou chegar a uma solução com a Generate Capital e outros investidores em potencial, mas T conseguiu encontrar uma a tempo.

Para piorar a situação, interrupções na cadeia de suprimentos, aumento nos preços de energia e o declínio nos preços do Bitcoin espremeram a liquidez já apertada da Compute North. A empresa investiu US$ 30,9 milhões em 2021 e US$ 41,4 milhões em 2022 em depósitos para ativos fixos como transformadores, que demoram muito para serem entregues, disse Coulby.

“Diante da ameaça de degradação contínua do valor de seus negócios, incluindo a potencial rescisão de contratos que a Compute North pode atribuir em uma transação de venda, a Compute North não teve escolha a não ser iniciar esses casos do Capítulo 11 para preservar e maximizar o valor de seus ativos”, ele escreveu.

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Estrutura corporativa

Na época do pedido de falência, a Compute North operava 259 MW de minas de Bitcoin , disse o CFO. No ano passado, a empresa arrecadou US$ 34,1 milhões hospedando máquinas de mineração, US$ 19,1 milhões vendendo equipamentos e US$ 12,1 milhões com automineração.

No processo, Coulby descreveu um sistema complexo de subsidiárias sob as quais a Compute North gerenciava suas operações. As instalações de mineração de Bitcoin eram administradas por diferentes subsidiárias, algumas das quais eram de propriedade, em parte, de seus credores.

O mercado de baixa está cobrando um preço alto da indústria de mineração de Cripto , já que mineradores com grandes dívidas KEEP sendo vítimas do inverno das Cripto . Mais recentemente, a unidade de mineração da Celsius Network, que disse em março que planejava abrir o capital, também entrou com pedido de concordataproteção contra falência, juntamente com suaempresa-mãe. Enquanto isso, a Poolin Wallet, o serviço de carteira de um dos maiores pools de mineração de Bitcoin BTC$70.413,42, anunciou em 13 de setembro que emitirá tokens IOU (I Owe You) para clientes afetados após congelou saques na semana anterior.