Bullish bitcoin handelaren nemen bescherming tegen een crash nu de afloop van vrijdag van $8,9 miljard nadert

Crypto-beleggers zijn optimistisch, terwijl ze gelijktijdig bescherming tegen neerwaartse risico's zoeken voorafgaand aan de bitcoin BTC$66.944,44 opties deadline van vrijdag ter waarde van miljarden dollars.

Bitcoin-opties ter waarde van $8,5 miljard zullen op vrijdag om 8:00 UTC vervallen op Deribit, de grootste cryptobeurs ter wereld qua handelsvolume en openstaande posities. Deze cijfers vertegenwoordigen de nominale waarde in Amerikaanse dollars van actieve optiecontracten op het moment van publicatie, waarbij elk contract overeenkomt met één BTC of één ETH.

Sinds de COVID-crash van 2020 is de optiesmarkt snel gegroeid doordat instellingen hun risicodekking en rendementsstrategieën opvoerden. Opties zijn derivatencontracten waarmee u vandaag een vergoeding betaalt voor een toekomstige keuze in crypto: koop het goedkoop via een calloptie of verkoop het hoog via puts tegen een nu vastgelegde prijs. Een koper van een call is impliciet optimistisch over de markt, terwijl een koper van een put pessimistisch is en op zoek is naar het afdekken van neerwaartse risico’s.

Handelaren zijn bullish gepositioneerd voorafgaand aan de expiratie, blijkt uit de verhouding tussen het aantal actieve of open puts en calls.

"De put-call ratio voor deze expiratie bedraagt 0,56, wat aangeeft dat de algehele positionering richting het einde van de maand blijft verschuiven naar [bullish] calls," vertelde Sidrah Fariq, de wereldwijde hoofd van retailverkoop en bedrijfsontwikkeling bij derivatenbeurs Deribit, aan CoinDesk in een Telegram-chat.

De opwaartse bias toont aan dat handelaren een sterke koersactie in januari verwachtten. Bitcoin heeft echter behaalde deze maand slechts 2%, tonen gegevens van CoinDesk aan.

De prestaties kunnen tegen het einde van de maand verbeteren als de rentebeslissing van de Fed op woensdag een toekomstige versoepeling van de fiatliquiditeit signaleert. Net als technologieaandelen profiteert bitcoin doorgaans van lage rentetarieven en versoepeling.

Echter, sommige handelaren kopen putopties voorafgaand aan de vergadering, om zich in te dekken tegen mogelijke neerwaartse risico's voorafgaand aan de Fed.

"De recente stroom toont een intensief gebruik van put diagonal calendar spreads, naast geconcentreerde neerwaartse activiteit in de Jan 30 strikes, met opmerkelijke interesse in 88k en 85k Bitcoin puts in de afgelopen 24 uur," zei Fariq.

"Nu de markten grotendeels verwachten dat de Federal Reserve de rentetarieven ongewijzigd zal laten, lijken handelaren zich te beschermen tegen kortetermijnvolatiliteit rond macro-economische gebeurtenissen, in plaats van zich te positioneren voor een beleidsgestuurde verkoopgolf," legde zij uit.

Vrijdag verloopt er ook een expiratiedatum voor ether-opties ter waarde van $1,3 miljard, gelijktijdig met hun bitcoin-tegenhangers.

Maandelijkse en kwartaaloptieverlopen veroorzaken vaak kortetermijnschommelingen, maar grote blijvende effecten lijken onwaarschijnlijk, aangezien de optiemarkt klein blijft in vergelijking met de spotmarkt. De aanstaande expiratie van bitcoin ter waarde van $8,5 miljard is bijvoorbeeld minder dan 1% van de $1,7 biljoen markt, te klein voor langdurige schokken.