Robinhood zet stappen in de voorspellingsmarkt met de overname van het voormalige FTX-platform LedgerX

Robinhood (HOOD), in samenwerking met Jeff Yass' Susquehanna International Group (SIG), die haar aanwezigheid in de snelgroeiende markt voor voorspellingsmarkten wil versterken, heeft overeenstemming bereikt over de aankoop van 90% van MIAX Derivatives Exchange.

HOOD-aandelen stijgen met 8,3% in de vroege handelsuren op woensdag na het nieuws van de afgelopen nacht.

MIAX is de exploitant van de door de CFTC gereguleerde derivatenbeurs LedgerX, die het in 2023 voor $50 miljoen overnam van het failliete crypto-exchange FTX. MIAX zal een aandeel van 10% in LedgerX behouden.

"De vandaag aangekondigde transactie zal MIAX snelle toegang verschaffen tot de groeiende voorspellingsmarkten," zei MIAX CEO Thomas Gallagher.in een persbericht.

Reactie aan de verkoopzijde

Wall Street-makelaar Bernstein verklaarde dat Robinhoods (HOOD) beslissing om rechtstreeks via een joint venture met Susquehanna de predicatiemarkt te betreden, aangeeft hoe centraal deze business is geworden in het groeiverhaal van de handelsapp.

Robinhood zorgt nu voor meer dan de helft van het handelsvolume van Kalshi en genereert meer dan $300 miljoen aan jaarlijkse terugkerende inkomsten uit voorspellingsmarkten, aangedreven door negen miljard verhandelde contracten door meer dan een miljoen gebruikers, schreven analisten onder leiding van Gautam Chhugani in het rapport van woensdag.

De analisten stelden dat Robinhood door het toevoegen van eigen liquiditeit zijn productmix kan verbreden, de volumes kan verhogen en zijn take-rate kan verbeteren, terwijl het nog steeds Kalshi-contracten naast de eigen contracten distribueert.

Bernstein verwacht ook dat Coinbase (COIN) met een outperform-ratings zijn prediction-markets product zal presenteren tijdens het evenement op 17 december, hoewel het nog onduidelijk is of de beurs voornamelijk zal optreden als distributeur of liquiditeit zal opbouwen via een white-label partner.

Polymarket’s nieuw verkregen CFTC-goedkeuring om tussentijdse markten te lanceren zal het landschap verder doen schudden, waardoor de internationale leider een route krijgt om agressief uit te breiden naar Amerikaanse samenwerkingen, aldus de analisten.

Voorspellingsmarkten evolueren naar een tweelaags structuur van liquiditeitslocaties en distributeurs, waarbij platforms zoals Kalshi en Polymarket toegang nodig hebben tot grotere retailpublieken via makelaars, crypto-beurzen en zelfs blockchain-ecosystemen zoals Solana, aldus het rapport.

Bernstein stelde dat Robinhood’s 14 miljoen actieve handelaren het een ongeëvenaarde demografische aansluiting geven en het hefboomeffect om een grotere aanspraak te maken op de inkomstenstroom van de sector.

De broker bevestigde zijn outperform-ratings voor Robinhood-aandelen en het koersdoel van $160.

Lees meer: Robinhood’s crypto-inkomsten blijven achter, temperen solide kwartaal: JPMorgan