Bitcoin-dip in 2026, stijging in 2028: JPMorgan's IBIT-gekoppelde gestructureerde obligatie sluit aan bij halveringscycli

Als u gelooft in de klassieke vierjaarlijkse cyclus van bitcoin BTC$66.560,23 van dalingen gevolgd door stijgingen, kan de door JPMorgan Chase voorgestelde gestructureerde obligatie gekoppeld aan de cryptocurrency een ideale aanvulling zijn voor uw portefeuille.

Het nieuwe product, ingediend met de toezichthouders deze week, volgens Bloomberg, biedt beleggers een kans op mogelijk “onbegrensde” rendementen als de prijs van BTC in 2026 onder een bepaald niveau blijft maar sterk stijgt tegen het einde van 2028.

Deze opzet sluit mooi aan bij de historisch waargenomen vierjarige cyclus van BTC, waarbij de cryptocurrency doorgaans ongeveer twee jaar na een halveringso evento in een langdurige bearmarkt terechtkomt, gevolgd door een hernieuwde bullrun in het jaar van de halvering en het daaropvolgende jaar. Aangezien de meest recente halvering plaatsvond in 2024, wordt verwacht dat bitcoin in 2026 te maken krijgt met een neerwaartse trend, gevolgd door een nieuwe opleving in het volgende halveringsjaar, namelijk 2028.

Deze gestructureerde note verschijnt op een moment waarop institutionele spelers van Wall Street op zoek zijn naar verpakte crypto-exposure, genuanceerde, strategische inzetten om de achtbaanbewegingen van BTC te volgen.

Dit is hoe het product werkt: als de spot bitcoin ETF van BlackRock, IBIT, gekoppeld aan de obligatie, tegen het einde van 2026 de door de bank vooraf ingestelde prijs bereikt of overschrijdt, zal JPMorgan de obligatie inlossen door beleggers een gegarandeerd minimaal rendement van 16% te betalen.

Echter, als IBIT aan het einde van volgend jaar onder de vastgestelde prijs blijft, blijft de note geldig tot 2028, waardoor investeerders blootstelling krijgen aan potentiële versterkte winsten. Beleggers hebben daardoor de mogelijkheid om 1,5 keer hun oorspronkelijke investering te verdienen zonder bovengrens als de ETF de door JPMorgan Chase vastgestelde prijs voor eind 2028 overschrijdt. Dit betekent dat indien BTC in die periode sterk stijgt, de potentiële rendementen aanzienlijk kunnen zijn.

Het product biedt ook bescherming tegen neergang, waardoor beleggers hun initiële investering in 2028 kunnen terugverdienen zolang de IBIT ETF dat jaar niet meer dan 30% daalt. Mocht de ETF echter verder dalen, dan zullen de verliezen rechtstreeks overeenkomen met de omvang van de daling, waardoor houders van de note blootgesteld worden aan neerwaarts risico boven die drempel.

"De notes garanderen geen terugbetaling van het hoofdbedrag. Indien de notes niet automatisch zijn afgelost en de Eindwaarde lager is dan het Barrièreniveau [30%], verliest u 1% van het hoofdbedrag van uw notes voor elke 1% dat de Eindwaarde lager is dan de Initiële Waarde," verklaarde JPMorgan, waarbij het risicoprofiel werd toegelicht.

Overeenkomstig, onder deze omstandigheden, zult u bij afloop meer dan 40,00% van uw hoofdsom verliezen en kunt u de volledige hoofdsom bij afloop verliezen,JPMorgan toegevoegd.