Deel dit artikel
Crypto-native handelaren, niet traditionele financiële instellingen, stuurden de grootste deleveraging-gebeurtenis van Bitcoin
Ongeveer $12 miljard aan futures-posities werden vrijdag weggevaagd, wat een belangrijke verschuiving in de marktstructuur markeert en mogelijk wijst op een bodem.
Maak ons favoriet op Google
Wat u moet weten:
- Het openstaande volume van Bitcoin daalde in één dag van $70 miljard (560.000 BTC) naar $58 miljard (481.000 BTC), de grootste daling ooit in USD-termen.
- Open interest bij de CME bleef stabiel, terwijl Binance aanzienlijke afwikkelingen zag, wat aangeeft dat het evenement werd gedreven door crypto-native liquiditeit in plaats van institutionele stromen.
Vrijdag was de grootste liquidatie gebeurtenis op nominale basis in de cryptogeschiedenis. De omvang van de afbouw van hefboomposities wordt het best begrepen door te kijken naar de open interest (OI) — de totale waarde van uitstaande futures- en perpetual-contracten die nog niet zijn afgewikkeld.
De gegevens van Glassnode tonen aan dat voor de verkoopgolf op vrijdag de open interest van bitcoin rond de $70 miljard lag, een recordhoogte. Dit kwam overeen met ongeveer 560.000 BTC aan futuresposities. Na de afbouw van leverage daalde de open interest tot ongeveer $58 miljard, of ongeveer 481.000 BTC.
Verhaal gaat verder
Mis geen enkel verhaal.Abonneer je vandaag nog op de Crypto Daybook Americas Nieuwsbrief. Bekijk Alle Nieuwsbrieven
Omdat de in USD genoteerde open interest (OI) wordt beïnvloed door de bitcoinprijs, die tijdens het evenement daalde van $122.000 naar $107.000, geeft het bekijken van de OI in BTC-termen een nauwkeuriger beeld van de schaal van de afbouw van leverage.
Gegevens van Glassnode tonen aan dat vrijdag de grootste deleveraging gebeurtenis in één dag was voor bitcoin in USD-termen, waarbij meer dan $10 miljard aan openstaande posities in één dag werd weggevaagd. In BTC-termen was het de op een na grootste deleveraging gebeurtenis ooit, alleen overtroffen door de COVID-crash in maart 2020. Het is echter belangrijk op te merken dat bitcoin destijds rond $5.000 handelde, vergeleken met $122.000, wat de vergelijking in nominale termen aanzienlijk beïnvloedt.
Het uitsplitsen van de gegevens per beurs toont aan waar de afbouw van hefboomposities vandaan kwam. De Chicago Mercantile Exchange (CME), het grootste platform voor bitcoin futures, dat doorgaans wordt gebruikt door institutionele beleggers, zag weinig verandering, waarbij de open interest rond de 145.000 BTC stabiel bleef.
In tegenstelling tot Binance, de op één na grootste futures-beurs, die een aanzienlijke daling doormaakte, waarbij de open interest (OI) daalde van $16 miljard (130.000 BTC) naar $12 miljard (105.000 BTC). Dit suggereert dat de afbouw van hefboom voornamelijk geconcentreerd was binnen het cryptogerichte handels-ecosysteem, in plaats van gedreven te worden door deelnemers uit de traditionele financiële sector.
Historisch gezien vielen grote eenmalige of kortetermijnstijgingen in open interest van deze omvang vaak samen met marktbodems. Eerdere voorbeelden zijn onder meer de COVID-crash van maart 2020, de verkoopgolf in de zomer van 2021 tijdens het mijnverbod in China, en de ineenstorting van FTX in november 2022.
