Deel dit artikel
Adam Back’s $2,1 miljard Bitcoin Treasury-strategie staat klaar om MARA uit te dagen in BTC-bezit
De SPAC-overeenkomst van Bitcoin Standard Treasury Co. combineert fiatfinanciering met een in bitcoin genoteerde PIPE, met als doel een beursgang op de Nasdaq met meer dan 30.000 BTC en een agressief groeiplan.
Maak ons favoriet op Google
Wat u moet weten:
- Oprichters dragen 25.000 BTC bij, plus 5.021 BTC van vroege investeerders, met tot $1,5 miljard aan nieuw kapitaal.
- Het bedrijf plant actief treasurybeheer en een snelle uitbreiding voorbij 50.000 BTC om de voorraad van MARA Holdings uit te dagen.
Bitcoin Standard Treasury Co. (BSTR), een bitcoin schatkistvoertuig geleid door cryptografie pionier Adam Back, ziet zichzelf als een bedrijf met als missie de adoptie van bitcoin in de echte wereld te versnellen.
Maar het zou wel eens kunnen aansturen op een nieuwe mijlpaal: het worden van een van de grootste institutionele houders van bitcoin.
Verhaal gaat verder
Mis geen enkel verhaal.Abonneer je vandaag nog op de Crypto Daybook Americas Nieuwsbrief. Bekijk Alle Nieuwsbrieven
Het bedrijf, dat zich voorbereidt op een beursgang aan de Nasdaq door een fusie met Cantor Equity Partners (CEPO), beschikt reeds over 30.021 BTC op zijn balans, met plannen om zijn voorraad uit te breiden tot meer dan 50.000 munten.
Dit zal het op het pad zetten om mogelijk MARA Holdings (MARA) in te halen als de op een na grootste zakelijke houder van BTC achter Strategy. MARA bezit meer dan 50.600 BTC, volgens bitcointreasuries.net. Strategie heeft iets minder dan 629.000.
Momenteel bezitten MSTR, MARA en BSTR gezamenlijk ongeveer 710.000 bitcoin, wat neerkomt op circa 3,38% van de vaste voorraad van 21 miljoen bitcoin.
'Liquiditeit, veiligheid en schaalbaarheid'
In tegenstelling tot sommige bedrijfsfinanciën die bitcoin passief aanhouden, is BSTR voornemens technieken te gebruiken waaronder het verkopen van puts om BTC tegen lagere prijzen te accumuleren, het gebruik van bitcoin-gedekte revolvers en het plaatsen van onderpand bij gereguleerde tri-party custodians.
„We zijn niet geïnteresseerd in het najagen van DeFi-rendementen of het aangaan van tegenpartijrisico's die we niet kunnen beheersen. Dit gaat over liquiditeit, veiligheid en schaal,” zei Back exclusief tegen CoinDesk. „Bitcoin is gecreëerd als solide geld en BSTR wordt ontwikkeld om diezelfde integriteit naar moderne kapitaalmarkten te brengen.”
De SPAC-deal met Cantor combineert, voor het eerst, traditionele Wall Street-financiering met een bitcoin-genoteerde private plaatsing van aandelen (PIPE).
Naast de 25.000 BTC bijgedragen door de oprichters van het bedrijf, zal nog eens 5.021 BTC worden opgehaald bij de bitcoin-gemeenschap.
Het bedrijf werft ook tot $1,5 miljard aan fiatfinanciering aan, de grootste PIPE ooit kondigde samen met een bitcoin treasury SPAC-fusie aan.
- 400 miljoen dollar aan gewoon eigen vermogen tegen 10 dollar per aandeel.
- Tot $750 miljoen aan converteerbare senior notes (30% conversie premie, $13 per aandeel).
- Tot $350 miljoen aan converteerbare voorkeursaandelen met een dividend van 7% en een equivalente conversieprijs van $13 per aandeel.
CEPO zou tot $200 miljoen kunnen toevoegen uit zijn trust, onder voorbehoud van inlossingen.
“Door vanaf dag één zowel fiat- als bitcoinfinanciering veilig te stellen, plaatsen we ongekende vuurkracht achter één enkele missie: het maximaliseren van het aantal bitcoins per aandeel terwijl we de adoptie van bitcoin in de echte wereld versnellen,” zei Back.
Een primeur voor bitcoin-reserves
De in-kind PIPE stelt investeerders in staat om BTC bij sluiting te leveren en mogelijk winst te behalen vóór de afwikkeling. Back gaf aan dat de aanpak is ontworpen om zowel crypto-native partijen als traditionele beheerders aan te spreken die blootstelling zoeken zonder te hoeven wachten op aankopen op de markt na sluiting.
De CIO van het bedrijf, Sean Bill, die eerder een Amerikaanse pensioenfonds hielp bij het doen van een van de eerste institutionele allocaties naar BTC, gaf aan dat de strategie aanslaat bij traditionele beleggers. "We bouwen aan de Berkshire Hathaway (BRK) van Bitcoin, een actief beheerd Treasury dat zich zal richten op yield- en alpha-strategieën, evenals strategische acquisities binnen het Bitcoin-ecosysteem".
“We schrijven het script van Wall Street om terwijl we Bitcoin willen integreren in Financiën en Kapitaalmarkten. In tegenstelling tot andere Treasury-bedrijven komen wij niet naar Wall Street om fiatvaluta te verkrijgen voor het kopen van Bitcoin; wij verschijnen met een toezegging van 25.000 Bitcoin en nog belangrijker, we gaven de allereerste Bitcoin-in-kind Equity PIPE uit in de Verenigde Staten, waarmee we nog eens 5.021 Bitcoins ophaalden van OG Bitcoiners. Wij brengen Bitcoin naar Wall Street. Wij geloven dat de toekomst van financiën draait op Bitcoin,” vertelde Bill exclusief aan CoinDesk.
De brug slaan tussen bitcoin en Wall Street
Het leiderschapsteam ziet BSTR als een brug tussen het bitcoin-ecosysteem en institutionele kapitaalmarkten.
“We brengen de handelaren, we brengen de bitcoiners naar Wall Street,” zei Back, waarbij hij wees op het potentieel van de liquiditeit van de Amerikaanse markt om het succes van in bitcoin genoteerde converteerbare obligaties, die al aan populariteit winnen in Europa, te versterken.
De deal wordt naar verwachting afgesloten in het vierde kwartaal, waarbij het bedrijf zal handelen onder de gereserveerde ticker BSTR. Als de kapitaalverhoging volledig wordt onderschreven, kan de lancering een nieuw schaalrecord vestigen voor bedrijfs-bitcoinreserves en een sjabloon bieden voor anderen die geluid geld willen combineren met moderne marktinstrumenten.
