Deel dit artikel
Bitcoin en strategie leiden risicogecorrigeerde rendementen terwijl volatiliteit afneemt
BTC en MSTR boeken Sharpe-ratio's boven de 2,0, waarmee ze hun technologische concurrenten, die rond 1,0 liggen, ruimschoots overtreffen, terwijl de geïmpliceerde volatiliteit nieuwe dieptepunten bereikt.
Maak ons favoriet op Google
Wat u moet weten:
- De impliciete volatiliteit van Bitcoin bevindt zich dicht bij een 2-jarig dieptepunt op 37%, terwijl de volatiliteit van MSTR is gedaald van toppen van 140% naar 56%.
- De Sharpe-ratio van BTC staat op 2,15 en die van MSTR op 2,00, beide ruim vóór large-cap technamen die rond 1,0 schommelen.
Disclaimer: De analist die dit artikel heeft geschreven bezit aandelen in Strategy.
De risico-gecorrigeerde prestaties van Bitcoin blijven opvallen, met een Sharpe-ratio van 2,15, de hoogste onder de belangrijkste activa. Dit betekent dat Bitcoin, relatief gezien ten opzichte van zijn volatiliteit, uitzonderlijke rendementen heeft behaald gedurende de historische periode.
Strategie (MSTR), dat aanzienlijke blootstelling aan bitcoin behoudt via bedrijfsbezittingen, volgt op de voet met een Sharpe-ratio van 2,00, wat wijst op een vergelijkbaar sterke prestatie.
Verhaal gaat verder
Mis geen enkel verhaal.Abonneer je vandaag nog op de Crypto Daybook Americas Nieuwsbrief. Bekijk Alle Nieuwsbrieven
Een Sharpe-ratio van 2 betekent dat een activum het dubbele aan overtollig rendement boven de risicovrije rente heeft geleverd voor elke eenheid volatiliteit die is genomen, wat in termen van risico-aangepaste prestaties als uitstekend wordt beschouwd.
Ter context, verschillende grote technologiebedrijven met een hoge marktkapitalisatie bevinden zich rond een Sharpe-ratio van 1,0.
De gegevens zijn actueel tot en met 14 augustus voor effecten en 15 augustus voor bitcoin, volgens de Strategie dashboard.
Een belangrijke drijfveer van de laatste tijd voor beide is de volatiliteitscompressie geweest. Bitcoins impliciete volatiliteit is gedaald tot 37%, dicht bij een dieptepunt van twee jaar, wat suggereert dat marktdeelnemers op korte termijn een stabielere prijshandeling verwachten.
Terwijl, Vetle Lunde, een analist bij K33 Research, zegt dat „lage volatiliteit volwassenheid is” en merkt op dat in de afgelopen zes maanden 30% van de 100 grootste S&P 500 bedrijven volatieler is geweest dan Bitcoin, wat aantoont dat de cryptocurrency steeds meer een volwassen activaklasse wordt.
Daarentegen is de impliciete volatiliteit van MSTR hoger met 56%, aangezien het een geherinvesteerde bitcoin proxy betreft, maar deze waarde ligt aanzienlijk onder de pieken van het afgelopen jaar, met 140% in december 2024 en meer dan 120% in april 2025, volgens de Strategie dashboard.
Vanuit een waarderingsperspectief, MSTR’s multipel van de nettovermogenswaarde (mNAV) staat op 1,61 na de recente Q2-earnings call. Het bedrijf heeft aangegeven geen at-the-market-aanbieding van zijn gewone aandelen te zullen uitvoeren totdat de mNAV stijgt boven 2,5, behalve voor het uitkeren van dividenden op haar eeuwigdurende preferente aandelen en voor het betalen van rente op haar schulden.
Jaar-tot-nu is bitcoin met 27% gestegen, terwijl MSTR met 24% is gestegen.
AI-disclaimer: Delen van dit artikel zijn gegenereerd met behulp van AI-tools en gecontroleerd door ons redactieteam om de nauwkeurigheid en naleving van onze normen te waarborgen. Voor meer informatie, zie CoinDesk's volledige AI-beleid.
