Deel dit artikel
Michael Saylor bouwt eigen rentecurve op met vergrote verkoop van preferente aandelen
De meest recente uitgifte van preferente aandelen van Strategy overtrof de verwachtingen en biedt een rendement van 9,5%–10,0% met ingebouwde prijsstabiliteitsmechanismen.
Maak ons favoriet op Google
Wat u moet weten:
- Een potentiële financiering van $2,52 miljard via 28 miljoen STRC-aandelen geprijsd op $90, met een maandelijkse dividendrendement van 9,5%–10,0%.
- STRC verankert het korte einde van de BTC-kredietcurve van Strategy met senioriteit, prijsstabiliteitsinstrumenten en investeerdersbescherming
Disclaimer: De analist die dit artikel heeft geschreven, bezit aandelen in Strategy.
Strategy (MSTR), onder leiding van Executive Chairman Michael Saylor, heeft mogelijk zojuist zijn grootste uitgifte van preferente aandelen tot nu toe afgerond met een opgewaardeerde STRC (Stretch) aanbod het samenvoegen van de STRD-, STRF- en STRK-preferente aandelen om de kredietrendementscurve van het bedrijf uit te bouwen.
Onder deze wordt STRC hoog ingeschaald in senioriteit en laag in verwachte volatiliteit. Het voegt een nieuwe kortlopende laag toe aan de financieringsmix van Strategy en diversifieert de manieren waarop het bedrijf kapitaal kan aantrekken voor BTC-acquisitie.
Verhaal gaat verder
Mis geen enkel verhaal.Abonneer je vandaag nog op de Crypto Daybook Americas Nieuwsbrief. Bekijk Alle Nieuwsbrieven
In een bericht op X zei Saylor dat de deal is 28 miljoen aandelen geprijsd op $90 per stuk, in totaal $2,50 miljard. Dit vertegenwoordigt een dramatische stijging ten opzichte van het oorspronkelijke doel van $500 miljoen dat werd aangekondigd slechts enkele dagen eerder en benadrukt de voortdurende ambitie van het bedrijf om agressief haar bitcoin -bezittingen uit te breiden.
STRC is een senior, eeuwigdurend preferent aandeel dat een variabel maanddividend biedt, ontworpen om aantrekkelijk te zijn voor yield-zoekende beleggers die stabiliteit nabij de nominale waarde wensen. Ten tijde van de aanbieding had STRC een effectieve yield van 9,5%–10,0%, maandelijks uitbetaald. Het bevat mechanismen om een handelsbereik dicht bij $100 te behouden, waaronder aanpasbare dividendtarieven, secundaire emissievensters en call-opties boven pari.
De toolkit omvat het verhogen van dividenden en het stoppen van verkopen wanneer STRC onder de $99 handelt, of het uitgeven van nieuwe aandelen en het terugroepen van de aandelen indien deze boven de $101 stijgen. Deze hefbomen zijn ontworpen om een zelfcorrigerend systeem te creëren dat marktstabiliteit bevordert en tegelijkertijd aantrekkelijke rendementen biedt in de huidige rentemarkt.
Alle verlagingen van het dividend zijn beperkt tot 25 basispunten plus de maximale daling van de éénmaands secured overnight financing rate (SOFR) gedurende de periode.
In vergelijking met conventionele kortlopende kredietopties springt STRC eruit door meer dan het dubbele van de 4% te bieden die beschikbaar is via geldmarktfondsen en schatkistpapier. Het richt zich op beleggers die op zoek zijn naar een hoger rendement zonder significante prijsschommelingen, waardoor het zich competitief positioneert ten opzichte van traditionele instrumenten zoals commerciële schuldbewijzen en bankdeposito's.
UPDATE (25 juli, 13:09 UTC): Vervangt gerapporteerde vergrote transactie door bevestiging in de derde alinea, voegt verhoogde verkoop toe aan de kop.
