Het Volume van Backed Finance’s Getokende Aandelenproduct Stijgt tot $300M

De vraag naar het verhandelen van aandelen op de blockchain is reëel.

Het in Zwitserland gevestigde Backed Finance's getokeniseerde Amerikaanse aandelenproduct, xStocks, heeft in minder dan een maand een cumulatief handelsvolume van meer dan $300 miljoen bereikt sinds live gaan op Bybit, Kraken en Solana gedecentraliseerde financieringsplatforms (DeFi).

xStocks zijn 24/7 onchain tokens die aandelen vertegenwoordigen in beursgenoteerde Amerikaanse bedrijven. Elk token wordt volledig 1:1 gedekt door het bijbehorende onderliggende aandeel dat wordt aangehouden door een gelicentieerde bewaarder, waardoor investeerders blootstelling krijgen aan traditionele activa met waarborg van transparantie en veiligheid.

Deze tokens worden uitgegeven door Backed Finance, dat opereert onder het DLT-regelgevingskader van het land. Ze zijn gebouwd met behulp van de Solana Program Liberty (SPL) tokenstandaard om hoge snelheid van overdraagbaarheid en on-chain compatibiliteit met Web3 en gedecentraliseerde applicaties te faciliteren.

"xStocks hebben de grens van $300 miljoen aan totale transactiewaarde Onchain overschreden, een bewijs van de vraag naar getokeniseerde aandelen," xStocks zei op X, noemend de groei "slechts het begin" dat volumes vanaf hier zou kunnen verdubbelen.

De toenemende vraag naar getokeniseerde aandelen maakt deel uit van de bredere macrotrend van een versnellende convergentie tussen traditionele markten en gedecentraliseerde financiën. Recente lanceringen door giganten zoals Robinhood en Gemini, die getokeniseerde Amerikaanse aandelen aan Europese gebruikers aanbieden, zijn het bewijs van deze versnellende verschuiving.

Niet iedereen is onder de indruk van getokeniseerde aandelen

Hoewel het verplaatsen van aandelen naar de blockchain-rails en het mogelijk maken van toegang voor buitenlandse investeerders revolutionair klinkt, is niet iedereen onder de indruk.

Volgens Anton Golub, chief business officer bij cryptobeurs Freedx, zijn getokeniseerde aandelen slechts een verpakking en geen daadwerkelijke aandelen.

Je koopt geen Tesla. Je koopt een token dat Tesla volgt. Uitgegeven door een offshore SPV of brokerstructuur die onderliggende aandelen bezit," zei Golub in een LinkedIn-bericht.

Golub legde uit dat het kopen van getokeniseerde aandelen de koper geen stemrecht, directe bewaring van de aandelen, of daadwerkelijk eigendom biedt, zoals het geval is bij aandelen-CFD's die in Europa worden uitgegeven.

CFD, of Contract for Difference, is een contract waarin wordt bepaald dat de koper aan de verkoper het verschil betaalt tussen de huidige waarde van een activum en de waarde ervan op het moment dat het contract werd aangegaan.

De aandelen-CFD's zijn gefractionaliseerd, waardoor handelaren een fractie van de waarde van het onderliggende actief kunnen kopen en verkopen met hefboom. Dit stelt handelaren in staat om een grotere positie te beheersen met een kleinere kapitaalinvestering.

"CFD-makelaars in Europa [hebben] u al jaren in staat gesteld fracties van Amerikaanse aandelen te verhandelen. U kunt Tesla, Apple of de S&P 500 kopen met een hefboomwerking van 5x en volledige liquiditeit," merkte Golub op. Deze [tokenisatie] democratiseert de toegang niet. Het herformuleert slechts CFD’s met het tokenisatieverhaal."

Daarnaast zijn er zorgen geuit over het wegvallen van liquiditeit in het weekend. Liquiditeit verwijst naar de mate van eenvoud waarmee grote koop- en verkooporders kunnen worden uitgevoerd tegen stabiele prijzen.

Er zijn nog steeds aanzienlijke fricties met deze nieuwe producten," merkte Parsec Finance op in zijn nieuwsbrief begin deze maand. "Het probleem van de koude start van liquiditeit (liquiditeit brengt volume met zich mee, maar is afhankelijk van market makers die het risico nemen en gokken op daadwerkelijke gebruik), spreads zullen breed en waarschijnlijk gek zijn in het weekend.

Lees meer: Backed Finance introduceert getokeniseerde aandelen op Bybit, Kraken en Solana DeFi-protocollen