Core Scientific Verlaagd naar Neutraal na CoreWeave-deal die Complexiteit Toevoegt: H.C. Wainwright

De aandelen van bitcoinmijnbedrijf Core Scientific (CORZ) zijn door effectenmakelaar H.C. Wainwright afgeschaald van kopen naar neutraal, vanwege een verhoogde risicoblootstelling na de recente ontwikkelingen bij het bedrijf.Recent aangekondigde dealmet AI-cloudprovider CoreWeave (CRWV).

Het brokerage huis heeft zijn koersdoel voor het aandeel verwijderd, met de constatering dat de prestaties van Core Scientific nu nauwer verbonden zijn met de ontwikkelingen bij CoreWeave.

De aandelen van Core Scientific stegen met 1,3% op het moment van publicatie en werden verhandeld rond de $15. De aandelen daalden gisteren met 18% na het bekend worden van de deal. CoreWeave noteerde 2,6% lager.

Het AI-infrastructuurbedrijf CoreWeave verklaarde maandag dat hetovereengekomen om te kopenCore Scientific in een volledige aandelenruiltransactie waarbij de bitcoinmijnwerker wordt gewaardeerd op ongeveer $20,40 per aandeel, gebaseerd op recente slotkoersen.

Hoewel de broker zijn eigen verkoopramingen voor Core Scientific als conservatief blijft beschouwen, met name omdat de geplande HPC (high-performance computing) uitbreiding voor volgend jaar nog niet is meegenomen, wees hij op verschillende onopgeloste variabelen, waaronder uitstaande infrastructuuraankopen.

Desalniettemin verwachten de analisten van het bedrijf goedkeuring van de aandeelhouders voor de transactie, zonder aanwijzingen voor vertragingen in de afrondingstermijn.

H.C. Wainwright karakteriseerde Core Scientific als een onderneming met "de inherente hoge risiconiveaus van cryptobedrijven," waarbij zij verwezen naar de volatiliteit van de netwerkkracht en schommelingen op de cryptomarkt.

Hoewel de gediversifieerde activiteiten van Core helpen om een deel van dat risico te compenseren in vergelijking met kleinere concurrenten, loopt het bedrijf volgens het rapport nu ook blootstelling aan de AI-adoptierisico's van CoreWeave, klantconcentratie en leverage.

Aanvullende tegenwind omvat mogelijke verwatering, tekorten aan mijnbouwautomatisering, toenemende regelgevende controle en operationele obstakels.

In een positiever licht zou de verwachte bijdrage van HPC-inkomsten in toekomstige kwartalen kunnen helpen de gevoeligheid van het bedrijf voor bitcoin-prijscycli te verminderen en de resultaten te stabiliseren, voegde het rapport toe.

Lees meer:CoreWeave’s volledige aandelenbod op Core Scientific zal waarschijnlijk de aandacht van aandeelhouders trekken: KBW