De Fortuinen van Morgen Zullen Worden Gebouwd op Rekenkracht

Of gemeten in exahash per seconde of in gigawatt, is rekencapaciteit de essentiële grondstof van de 21e eeuw geworden. Net zoals ruwe olie het industriële tijdperk aandreef, voedt rekencapaciteit nu het digitale tijdperk. Ik geloof dat slimme investeerders die dit begrijpen, het meest zullen profiteren.

Wereldwijd kapitaal stroomt in grote mate naar kunstmatige intelligentie (AI) en datacenters. In juni bereikte de bouwuitgaven in de VS voor datacenters een recordhoogte van $40 miljard, een stijging van 30% ten opzichte van dezelfde maand vorig jaar, aldus Bank of America.

Overheden zitten niet stil. Washington heeft recentelijk een $8,9 miljard aandelenbelang in Intel, het VK heeft miljarden toegezegd voor supercomputers en de defensiebudgetten wereldwijd stijgen met een nadruk op AI-gestuurde systemen — van drones tot satellieten.

Computing is nu een strategisch bezit, en landen hamsteren het op dezelfde manier als vaten olie en goud.

Duurzame bitcoin mining op wereldwijde schaal

Nergens is dit wellicht duidelijker dan bij Bitcoin. Het meest veilige, gedecentraliseerde netwerk ter wereld is volledig gebaseerd op ruwe rekenkracht. Bitcoin-miners zetten energie om in digitale schaarsheid en produceren de blokken die een activaklasse van $2 biljoen ondersteunen.

We hebben uit eerste hand ervaren hoe rekenkracht groei stimuleert. Vorige maand hebben wij overstegen 20 exahash per seconde van de wereldwijde mijnbouwcapaciteit, wat ons verantwoordelijk maakt voor ongeveer 2% van het Bitcoin-netwerk. Dit vertaalt zich naar ongeveer negen nieuwe bitcoins die elke dag worden gemijnd, met een efficiëntie van 18 joule per terahash.

Ik geloof dat de investeerders van vandaag meer willen dan alleen rendementen: zij willen duurzaam rendementen. Daarom is groene energie — aangedreven door goedkope, hernieuwbare waterkrachtenergie verspreid over meerdere continenten — centraal in een succesvolle bitcoin-mijnbouwstrategie. Nu Bitcoin blijft groeien in adoptie, zouden institutionele beleggers het asset moeten beschouwen als onderdeel van een bredere allocatie naar digitale infrastructuur, naast halfgeleiders, datacenters en AI-platforms.

Compute ontwikkelt zich tot de bepalende grondstof van deze eeuw

Het is voor mij duidelijk dat computerkracht een eigen activaklasse aan het worden is. In een recente enquête gaf 95% van de grote beleggers aan CBRE aan dat zij zijn van plan om hun blootstelling aan investeringen in datacenters dit jaar te vergroten.

In de 20e eeuw waren het de beleggers die energie begrepen, die industrieën vormgaven en enorme fortuinen opbouwden. In deze eeuw is de grondstof die het meest telt compute, of u nu bitcoin aan het minen bent of AI-modellen aan het trainen.

Het is de fundering van het digitale tijdperk en de hulpbron die dit eeuw zal definiëren. Door het te combineren met duurzame energie, is de potentiële langetermijnwaarde voor investeerders grenzeloos.