의회는 메인스트리트 대출에 피해를 주지 않기 위해 결제 스테이블코인에 대한 이자 지급을 금지해야 한다

의회가 디지털 자산 시장에 대한 규제 체계 마련을 위한 법안을 준비하는 가운데, 새로운 연구들이 결제 스테이블코인 보유에 대한 이자, 수익률 또는 보상 지급이라는 논쟁의 핵심 문제로 인해 중소기업과 일자리 창출에 미치는 위험을 강조하고 있습니다. GENIUS 법안이 결제 스테이블코인 발행자가 수익률 및 이자 제공을 금지함으로써 이러한 위험에 대응하는 첫걸음을 내디뎠지만, 의회는 이 중요한 금지 조항을 암호화폐 거래소, 계열사 및 기타 중개기관에도 명확히 확대해야 합니다.

커뮤니티 은행은 국가의 지역 사회에 신용 및 은행 서비스를 원활히 제공하는 데 있어 기초적인 역할을 하며, 이를 통해 소규모 기업의 혁신, 일자리 창출 및 경제 성장을 지원합니다. 그러나 암호화폐 거래소 및 기타 중개업체가 결제 스테이블코인에 수익률과 유사한 인센티브를 제공하는 것은 메인 스트리트 대출 기관에 의존하는 지역 경제에 중대한 위험을 초래할 수 있습니다. 산업 연구 분석 미국 독립 지역은행 협회(Independent Community Bankers of America) — 당 협회의 디지털 자산 소위원회를 제가 이끌고 있습니다 — 가 암호화폐 중개업체들이 결제 스테이블코인 보유에 대해 이자나 수익을 계속 지급하도록 허용할 경우, 업계 예금이 1.3조 달러 감소하여 커뮤니티 뱅크 대출이 8,500억 달러 줄어들 수 있습니다.

재무부는 스테이블코인이 10년 말까지 3,000억 달러에서 수조 달러 규모로 성장할 것으로 추정한 가운데, 최근 연방준비제도 이사회 보고서 연구 논문 은행 예금 및 대출에 미치는 스테이블코인의 영향에 대한 이러한 경고를 강조합니다. 연준 보고서는 소매 예금이 스테이블코인으로 대체됨에 따라 은행들이 더 집중되고 보험되지 않은 도매 예금에 직면하게 되어 유동성 위험과 자금 조달 비용이 모두 증가할 것이라고 말합니다.

또한, 해당 보고서는 이러한 압력이 은행 신용 감소로 이어질 수 있으며, 이는 관계형 뱅킹에 의존하는 중소기업들에 특히 큰 영향을 미칠 것이라고 지적합니다. 결과적으로, 이러한 압력에 대응하여 은행 산업의 통합이 가속화될 수 있으며, 이로 인해 미국 지역사회는 선택의 폭이 줄어들고, 메인 스트리트 신용 수요를 이해하고 해결할 수 있는 지역 밀착형 은행의 존재를 상실하게 될 것입니다.

이러한 우려스러운 분석들은 입법자들이 시장 구조 법안을 검토하고 지역 사회 및 실물 경제에 대한 피해를 방지하기 위해 노력하는 가운데 매우 중요합니다. 4조 8천억 달러의 예금을 보유하고 4조 달러의 총 대출 활동을 지원하는 지역 은행이 존재하는 상황에서, 이러한 대출 감소는 지역 사회의 신용 접근성과 경제적 회복력을 크게 저하시킬 것입니다.

지역 커뮤니티 뱅킹 부문이 주도하는 중소기업 대출은 중요한 사례입니다. 2024년 2분기 기준, 커뮤니티 뱅크의 중소기업 대출 비중은 전체 대출 중에서 지역 및 대형 은행의 두 배 이상에 달했다고 가 밝혔습니다.캔자스시티 연방준비은행. 연준의 에 따르면, 지역 기업들은 커뮤니티 은행에서 대부분 또는 전부의 신용 신청 승인을 받을 가능성이 가장 높습니다.고용주 기업 보고서. 소규모 기업이 절반 이상 국가 일자리 창출의 약 73% 직원들의 , 커뮤니티 은행의 소기업 지원 덕분에 미국 경제가 유지되고 있습니다.

커뮤니티 은행은 또한 미국 농민들에게 중요한 파트너로서 상업 은행이 보유한 농장 부동산 담보 대출의 81%, 운영 자금 대출의 74%, 그리고 최초 대출 금액이 500,000달러 이하인 상업 은행 농지 대출의 거의 90%를 차지하고 있습니다, 캔자스시티 연방준비은행 보고서에 따르면, 지역 사회 은행 지점이 농촌 지역 전체 은행 지점의 71% 이상을 차지하며 농촌 예금의 거의 3분의 2를 보유하고 있는 것으로 나타났습니다. FDIC, 농촌 지역 사회는 커뮤니티 뱅크에 의존하고 있습니다.

디지털 자산 기업들은 예금 계좌와 결제, 즉 금융 시스템의 기반을 안정화폐 기반으로 전환하는 대체 금융 시스템을 구축하기 위해 노력하고 있습니다. 이들은 사용자들이 안정화폐를 저축 계좌처럼 플랫폼에 보유하도록 유도하기 위해 종종 “연간 수익률(annual percentage yield)”로 광고되는 “보상”을 제공하지만, 이는 고도로 규제되는 커뮤니티 은행의 같은 규제 보호 장치와 예금 보험이 적용되지 않습니다. 현금이 본래의 지역 사회에서 유출되어 수익을 창출하는 결제 안정화폐의 준비금으로 보관될 경우, 미국의 메인 스트리트는 그 대가를 치르게 될 것입니다.

이러한 결과를 피하기 위해 의회는 현재 계류 중인 디지털 자산 시장 구조 법안이 신중하게 마련되도록 해야 합니다. GENIUS 법안은 수익을 내는 지급 스테이블코인이 초래하는 위험을 해결하는 첫 걸음을 내디뎠으며, 지급 스테이블코인 발행자가 지급 스테이블코인 보유자에게 수익, 이자 또는 기타 혜택을 제공하는 것을 금지하고 있습니다. 이제 입법자들은 이 금지 조치를 암호화폐 거래소, 계열사 및 기타 중개인으로 확대하여 미국 전역의 커뮤니티를 보호해야 합니다.

미국인들이 지역 은행에 소상공인 대출 제공, 농업 대출 수요 충족, 전국 가정에 금융 서비스 제공을 기대하는 가운데, 수익 금지 연장은 지역 은행이 전국 각지의 지역 경제를 활성화하는 중요한 역할을 지속할 수 있도록 할 것입니다.