2026년 전통 금융과 온체인 금융 간의 가속화되는 융합?

2025년, 전통 금융과 온체인 금융 간의 거리가 그 누구도 예상하지 못한 속도로 좁혀지고 있습니다. 한때 평행선처럼 보였던 시스템들이 이제는 공유 인프라, 규제 명확성, 그리고 은행, 중앙은행 및 선도적인 암호화폐 프로토콜이 지원하는 디지털 통화의 부상에 힘입어 점차 겹치기 시작하고 있습니다.

미국에서는 디지털 자산에 유리한 방향으로 규제 환경에 큰 전환점이 마련되었으며, GENIUS ACT가 스테이블코인에 관한 명확하고 엄격한 프레임워크를 수립하였습니다. 유럽에서도 이러한 변화가 특히 뚜렷하게 느껴집니다. 2025년은 MiCA 규제를 통해 블록체인이 규제된 세계에 진입한 해였습니다. 은행들은 스테이블코인 및 암호화폐 상품을 출시하고 있으며, 디지털 유로 설계도 지속적으로 진전 중이고, 토큰화는 개념 증명 단계를 넘어 주류 채택으로 이동하고 있습니다. 전 세계적으로 스테이블코인은 이제 매일 다수의 카드 네트워크보다 더 많은 가치를 이동시키고 있습니다. 그 결과 2026년 금융 환경의 특징은 공존이 될 것으로 전망됩니다.

소시에테 제네랄 그룹의 디지털 자산 전담 자회사인 소시에테 제네랄-포르주(SG-FORGE)는 2020년부터 이 발전의 중심에 서 있습니다. SG-FORGE는 초기에는 규제된 자본 시장 내에서 블록체인 기반 채권 발행을 진행했으며, 작년에는 주요 글로벌 은행 소속 자회사 중 유로화와 달러화로 규제된 스테이블코인을 발행한 유일한 자회사가 되었습니다.

"SG-FORGE는 새로운 금융 생태계를 위해 설계된 제품과 도구들을 개발하여 자본 시장과 디지털 자산 간의 격차를 연결하는 데 주력해왔습니다. 2026년은 채택과 통합의 해가 되어 금융의 두 세계가 그 어느 때보다 긴밀하게 상호작용할 것이라고 SG-FORGE의 CEO 장-마르크 스텐저(Jean-Marc Stenger)는 말했습니다."

융합이 가능한지 여부가 더 이상 문제가 아니라, 앞으로 수년간 그것이 어떤 의미를 가질 것인가가 문제입니다.

금융 생태계: 경계가 희미해지고 있다

은행 인프라와 블록체인 간의 분리는 한때 절대적인 것으로 여겨졌습니다. 디지털 자산은 더 이상 전통 경제 밖에서 작동하지 않습니다. 오히려 그것들은 점점 더 전통 금융 인프라에 통합되어 단순히 이를 대체하려는 것이 아니라 핵심 금융 인프라를 강화하고 있습니다.

2025년은 전환점이 되었다. 대형 금융 기관들은 이제 디지털 자산을 병행 우주가 아닌 새로운 기술 환경에서 자본 시장의 연장선으로 인식하고 있다.

유럽에서는 이 추세가 특히 두드러집니다. 은행에서 발행하는 규제된 스테이블코인이 유통되기 시작했으며, 이는 상업적 수요와 규제 성숙도를 모두 반영합니다. 현재 유로화 기반 스테이블코인은 전 세계 시가총액의 0.2%를 조금 넘고 있습니다. 이러한 불균형을 유럽 기관들이 이미 해결하고자 노력하고 있습니다. 2026년까지 여러 대형 은행이 유로 기반 디지털 통화 모델을 운영할 것으로 예상되며, 스테이블코인은 결제, 청산 및 재무 운영에 사용될 것입니다.

이 발전은 유럽중앙은행의 진행 중인 디지털 유로 프로젝트와 함께 이루어지고 있습니다. 디지털 유로가 먼저 도매용 수단으로 등장하든, 나중에 소매용 수단으로 도입되든 간에, 그 존재는 온체인과 전통 금융(TradFi) 인프라의 경계를 모호하게 만드는 데 기여할 것입니다.

이러한 배경은 SG-FORGE가 눈에 띄게 적극적인 접근 방식을 채택한 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다. 그들의 EUR CoinVertible 및 USD CoinVertible은 유럽 암호자산 시장(MiCA) 프레임워크 하에 규제되며, 일류 은행 그룹의 자회사가 발행하고 전 세계적으로 신뢰받는 기관들과의 수탁 계약에 의해 지원됩니다. 이러한 위치는 기술 혁신과 유럽 시장 인프라 통합에 필요한 규제 준수 기대치를 잇는 전략을 구현하는 데 기여합니다.

이러한 융합의 구체적인 예로는 도이체 보르제 그룹과 SG-FORGE 간의 최근 전략적 파트너십이 있습니다클리어스트림에 코인버티블 스테이블코인을 통합, 담보 관리, 결제 및 궁극적으로 재무 기능을 가능하게 합니다. 도이체 뵈르제 발행자 서비스 및 신규 디지털 시장 책임자 옌스 하흐마이스터는 “SG-FORGE의 스테이블코인은 규제를 받으며 시장에서 입지를 다져 유럽에서 기준이 되는 제품으로, 전통 금융과 탈중앙화 금융 간의 다리를 형성하고 있다”고 언급했습니다.

SG-FORGE는 또한 글로벌 은행 간 메시징 시스템인 Swift와 협력하여 법정 화폐와 유로(EUR) 스테이블코인을 사용한 블록체인 상의 토큰화 채권 결제를 진행했습니다. 발행, 대금지급대비인도(DvP) 결제, 이자 지급 및 상환과 같은 주요 시장 운영 사례의 실현 가능성을 입증함으로써 이번 협력은 디지털 자산 상호 운용성의 새로운 시대로 나아가는 중요한 이정표를 의미합니다.

상징성을 무시하기 어렵다. 유럽 금융 인프라의 핵심 부분이 주요 은행이 발행하는 규제된 스테이블코인을 처리할 준비를 하고 있다. 한때 이론에 불과했던 통합이 이제는 실제 운영 단계에 들어서고 있다.

스테이블코인: 새로운 금융 생태계에서의 성장하는 역할

디지털 자산의 첫 번째 행위가 투기였다면, 두 번째 행위는 실용성입니다. 현재 사용량 기준으로 암호화폐 내 가장 큰 제품 카테고리인 스테이블코인의 성장은 블록체인 간에 이동하는 자산의 개념을 재정의하고 있습니다. 글래스노드 및 파사나라, 5대 스테이블코인은 일평균 2,000억 달러 이상의 거래가 이루어지고 있습니다. 이러한 유동성은 더 이상 암호화폐 거래소에 국한되지 않고 결제, 기업 자금 관리 및 국경 간 결제 시스템으로 확장되고 있습니다.

이 변화는 중앙은행과 규제 당국이 발행 및 거버넌스에 대한 명확한 규칙을 마련하는 시점에 일어나고 있습니다. 그 결과 채택이 가속화되고 있습니다. 스테이블코인은 지난 1년 동안 60% 이상 성장했으며, 시장 규모는 2030년까지 5,000억 유로에서 2조 유로에 달할 것으로 추산됩니다. 이 범위는 소비자 행동뿐만 아니라 24시간 365일 결제, 프로그래밍 가능한 화폐, 네트워크 간 작동하는 유동성 도구에 대한 기관 수요를 반영합니다.

“소시에테 제네랄-FORGE에서는 엄격하게 규제된 프레임워크 내에서 퍼블릭 블록체인 상에 발행된 EUR CoinVertible 및 USD CoinVertible을 개발하였습니다. 이는 기술적 실험이 아니라 투명성, 추적 가능성 및 보안의 최고 기준을 충족하도록 설계된 새로운 금융 인프라입니다.”라고 스텐거가 밝혔습니다.

수요는 현실입니다. 오늘날 금융 업계 참여자들(암호화폐 거래소, 중개인, PSP 등) 사이에서 스테이블코인의 사용 사례가 점점 늘어나고 있습니다: 국경 간 결제, 자금 관리 및 토큰화된 증권의 결제. 일부 경로에서는 스테이블코인 흐름이 이미 전통적인 통화를 능가합니다. CAC 40 기업의 경우, 자회사로 자금을 송금하거나 고객의 스테이블코인 결제를 받는 것은 3일 걸리던 정산에서 거의 비용 없이 즉시 프로그램 가능한 거래로 이동하는 것을 의미합니다.

채택은 단순히 기술의 문제가 아닙니다. 스테이블코인 출시 자체는 쉽지만, 신뢰 구축과 유동성 확보, 상호 운용성 확보는 또 다른 도전 과제입니다. 이는 인프라 연결, 시장 플랫폼 온보딩, 유동성 제공자 및 결제 시스템 통합을 필요로 합니다. 이는 전문성, 엄격함, 비전뿐만 아니라 무엇보다도 흐름을 생성할 수 있는 네트워크를 요구하는 깊이 있는 기술 작업입니다.

이것이 또한 유럽투자은행의 최초 블록체인 채권 발행부터 미국에서 발행된 더 복잡한 구조물에 이르기까지 토큰화 분야에서 SG-FORGE의 역사가 전략적으로 중요한 이유입니다.

거래소는 진화할 것이다: 하이브리드 모델이 표준이 될 수 있다

거래 층 또한 변화하고 있습니다. 중앙화 거래소는 오랫동안 디지털 자산 시장의 핵심 역할을 해왔으며, 기관 참여자들이 요구하는 유동성, 규제된 접근, 수탁 및 준수 프레임워크를 제공해 왔습니다. 반면 분산형 거래소는 사용자가 자산을 직접 수탁하고 피어 투 풀 실행을 가능하게 하여 중앙화 환경에서는 복제하기 어려운 활용 사례를 지원합니다.

이 두 모델은 더 이상 직접적으로 경쟁하지 않고 하이브리드 구조로 통합될 수 있습니다. 상호운용성, 아토믹 스왑, 브리지, 그리고 유동성 집계 분야의 발전은 개인 투자자든 기관 투자자든 상관없이 사용자가 네트워크와 결제 계층을 원활하게 넘나들 수 있도록 할 것입니다.

이 하이브리드 미래는 이미 눈앞에 보이고 있습니다. 이더리움, 솔라나, XRP 레저에 출시된 SG-FORGE의 스테이블코인들은 현재 여러 거래소와 브로커에 상장되어 있습니다. 이들은 파트너사를 통해 선도적인 DeFi 대출 프로토콜인 Morpho와 탈중앙화 거래소인 Uniswap에 배포되어 사용자들에게 보완적인 접근 방식을 제공하고 있습니다.

SG-FORGE와 Stenger에게 있어, 그 모델은 “우리가 모두 암호화폐 생태계에서 목격하는 효율성과 속도를 전통 금융 생태계에 도입하는” 사명을 반영합니다.

한쪽 편을 들기보다는, 해당 기업은 융합의 중심에 자신을 포지셔닝하고 있습니다.

융합으로 정의된 금융 생태계

2026년에는 전통 금융과 온체인 금융이 어느 정도로 결합하여 서로를 강화할지가 관건입니다. 규제 기관이 뒷받침하는 스테이블코인은 온체인 결제를 촉진할 수 있습니다. 토큰화된 자산은 유럽의 핵심 인프라 내에 자리잡을 수 있습니다. 은행이 발행하는 디지털 화폐는 중앙은행 디지털 화폐와 공존할 수 있습니다. 그리고 거래소는 고립된 사일로처럼 보이기보다는 상호 운용 가능한 유동성 네트워크처럼 보일 것입니다.

그 세계에서 SG-FORGE의 토큰화 및 규제된 스테이블코인에 대한 초기 투자는 확장 단계로 향하고 있음을 시사합니다: 채택, 통합, 그리고 팀이 지칭하는 금융 3.0에서 유럽 내 선도적 역할 수행입니다. 금융 3.0은 기관의 보호 장치와 블록체인의 속도 및 개방성을 결합한 금융 아키텍처입니다.

SG-FORGE의 EUR 및 USD CoinVertible 스테이블코인에 대해 자세히 알아보려면 전용 페이지를 방문하십시오: sgforge.com/product/coinvertible/

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