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월가, 비트코인에 대한 강세 유지하는 반면 해외 거래자들은 후퇴
CME와 Deribit 간 선물 기초 차이는 지역별로 상이한 위험 선호도를 반영합니다.
2026년 2월 15일 오후 12:00 AI 번역
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알아야 할 것:
- 뉴욕디지털인베스트먼츠(NYDIG)에 따르면, 미국 기관 투자자들은 비트코인에 대한 레버리지 포지션을 유지하는 반면, 해외 거래자들은 익스포저를 축소하고 있습니다.
- CME와 Deribit 간 선물 베이시스 차이는 지역별 상이한 위험 선호도를 반영합니다.
- 비트코인 가격 움직임이 양자 컴퓨팅 주식과 일치하여, 이는 특정 양자 위험 요인보다는 보다 광범위한 시장 추세를 시사합니다.
미국 기관투자자들은 안정적인 입장을 유지하는 반면, 해외 트레이더들은 포지션에서 철수하면서 글로벌 비트코인 시장 심리의 괴리가 확대되고 있습니다.
이 격차는 선물 시장에서 가장 뚜렷하게 나타납니다. 미국 내 헤지펀드와 기관 데스크들이 주로 이용하는 CME 플랫폼은, NYDIG 연구 책임자인 그렉 치폴라로에 따르면, 트레이더들이 여전히 비트코인 롱 포지션을 유지하기 위해 프리미엄을 지불하고 있음을 보여줍니다.
이야기 계속
이는 본질적으로 선물 가격이 현물 가격보다 높은 프리미엄으로, 1개월 연율 기준에서 명확히 나타나며, 이는 해외 시장인 데리빗(Deribit)보다 여전히 높은 수준입니다.
“해외 베이시스의 보다 뚜렷한 하락은 레버리지 롱 포지션에 대한 투자 심리 감소를 시사합니다,”라고 치폴라로는 작성했습니다. “CME와 Deribit 베이시스 간의 격차 확대는 지리적 위험 선호도를 실시간으로 평가하는 지표로 작용합니다.”
이달 초 비트코인은 $60,000까지 하락한 뒤 반등했습니다. 일부는 매도세를 양자컴퓨팅이 시스템의 암호 보안을 약화시킬 것이라는 우려 증가 때문이라고 지적했습니다. 그러나 NYDIG는 이러한 설명을 뒷받침할 숫자가 없다는 결론을 내렸습니다.
우선, 비트코인의 성과는 IONQ Inc. (IONQ) 및 D-Wave Quantum Inc. (QBTS)와 같은 상장된 양자컴퓨팅 기업들의 주가 동향과 밀접하게 연동되고 있습니다. 만약 양자 위험이 실제로 암호화폐에 부담을 주고 있다면, 해당 기업들의 주가는 상승하는 반면 비트코인은 하락했어야 할 것입니다.
대신, 이들은 함께 하락하며 장기적이고 미래 지향적인 자산에 대한 전반적인 투자 심리 감소를 시사했습니다. 이에 더해, 구글 트렌드의 검색 데이터에 따르면 “양자 컴퓨팅 비트코인”에 대한 관심은 BTC 가격이 상승할 때 증가하는 것으로 나타났습니다.
AI 고지: 본 문서의 일부 내용은 AI 도구의 도움을 받아 생성되었으며, 정확성과 규정 준수를 보장하기 위해 편집팀의 검토를 거쳤습니다 우리의 기준. 자세한 내용은 CoinDesk의 전체 AI 정책.
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블랙록 디지털 자산 책임자: 레버리지 기반 변동성이 비트코인 내러티브를 위협한다
블랙록 디지털 자산 책임자는 암호화폐 파생상품 플랫폼에 대한 무분별한 투기가 변동성을 촉진하고 비트코인이 안정적인 헤지 수단이라는 이미지를 위협하고 있다고 말했습니다.
알아야 할 것:
- 블랙록 디지털 자산 책임자 로버트 미치닉은 비트코인 파생상품에서 레버리지의 과도한 사용이 이 암호화폐가 안정적인 기관 포트폴리오 헤지로서의 매력을 약화시키고 있다고 경고했다.
- 미치닉은 비트코인이 희소하고 탈중앙화된 통화 자산으로서 기본적인 가치는 여전히 강하지만, 그 거래가 점차 "레버리지된 나스닥"과 유사해지고 있어 보수적인 투자자들이 이를 채택하는 데 있어 기준이 높아지고 있다고 밝혔습니다.
- 그는 블랙록의 iShares 비트코인 ETF와 같은 상장지수펀드가 변동성의 주요 원천이 아니며, 대신 무기한 선물 플랫폼을 지목했다고 주장했다.
