일본은행, 30년 만에 금리 인상 예정, 비트코인에 또 다른 위협으로 부상

일본은행(BoJ)은 1월 이후 처음으로 금리를 인상할 것으로 예상되며, 정책 금리를 0.50%에서 0.75%로 25베이시스포인트 인상할 것으로 보인다고 가 전했다.니케이. 12월 19일로 예상되는 이번 결정은 일본의 금리를 약 30년 만에 최고 수준으로 끌어올릴 전망입니다.

글로벌 시장에 미치는 광범위한 영향은 아직 불확실하지만, 일본 내의 전개 상황은 역사적으로 비트코인BTC$87,499.71 및 더 넓은 암호화폐 시장에 부정적인 영향을 미쳐왔습니다. 엔화 강세는 일반적으로 비트코인 가격 하락과 동시에 나타났으며, 엔화 약세는 가격 상승을 지지하는 경향이 있었습니다. 엔화 강세는 글로벌 유동성 여건을 긴축시키며, 비트코인은 이에 특히 민감하게 반응합니다.

현재 엔화는 미 달러 대비 156선에서 거래되고 있으며, 이는 11월 말 157선을 약간 하회하는 수준입니다.

일본은행(BoJ)의 금리 인상은 엔 캐리 트레이드에 영향을 미칠 것으로 보이며, 이는 주식 채널을 통해 비트코인BTC$87,499.71에 영향을 줄 수 있습니다.

수십 년 동안 헤지펀드와 트레이딩 데스크들은 일본의 장기적인 완화적 통화정책 덕분에 초저금리 또는 심지어 마이너스 금리로 엔화를 차입하여 주로 기술주와 미국 국채 등 높은 베타 자산에 투자하는 전략을 구사해 왔습니다.

따라서 이론적으로는 일본 금리 인상이 이러한 캐리 트레이드의 매력을 저해하고 자금 흐름을 역전시켜 주식 및 암호화폐 전반에 걸친 위험 회피 현상을 초래할 수 있습니다.

이러한 우려는 근거 없는 것이 아닙니다. 2024년 7월 31일 일본은행이 금리를 0.5%로 인상한 마지막 금리 인상은 8월 초 엔화 강세와 대규모 위험 회피를 초래했으며, 이로 인해 비트코인BTC$87,499.71은 약 65,000달러에서 50,000달러로 하락했습니다.

이번에는 상황이 다를 수 있습니다

임박한 금리 인상이 위험 회피로 이어지지 않을 수 있습니다두 가지 이유로. 우선, 투기 세력은 이미 엔화에 대해 순매수(강세) 포지션을 보유하고 있어 일본은행(BoJ)의 금리 인상에 대한 즉각적인 반응이 일어나기 어려운 상황입니다. Investing.com이 추적한 CFTC 데이터에 따르면 2024년 중반에는 투기 세력들이 엔화에 대해 약세를 보였습니다.

둘째, 일본 채권 수익률은 올해 내내 상승했으며 단기 및 장기 구간 모두에서 수십 년 만에 최고치를 기록했습니다. 따라서 이번 금리 인상은 시장과 보조를 맞추려는 공식 금리 조정의 반영입니다.

한편, 이번 주 미국 연방준비제도는 유동성 조치를 도입함과 동시에 금리를 25베이시스포인트 인하하여 3년 만에 최저치로 낮췄다. 달러 지수는 7주 만에 최저 수준으로 떨어졌다.

종합해 볼 때, 이 모든 요소들은 명확한 'JPY 캐리 언와인드' 및 연말 위험회피 가능성이 낮음을 시사합니다.

그럼에도 불구하고, 240%에 달하는 부채 대비 국내총생산(GDP) 비율을 가진 일본의 재정 상황은 내년에 시장 변동성의 잠재적 원인으로서 면밀한 관찰이 필요하다.

"다카이치 사나에 총리 하에서 대규모 재정 확장과 감세가 이루어지는 가운데, 인플레이션은 3% 근처에서 머무르고 있으며 일본은행은 여전히 일본이 디플레이션에 갇혀 있는 것처럼 금리를 지나치게 낮게 유지하고 있다. 높은 부채와 상승하는 인플레이션 기대치로 인해 투자자들은 일본은행의 신뢰성에 의문을 제기하고, 일본국채 수익률은 가파르게 상승하며 엔화는 약세를 보이고 있어 일본이 안전한 피난처보다는 재정 위기 이야기로 더 보이기 시작하고 있다고 매크로하이브는 시장 업데이트에서 밝혔다."