BofA, AI 투자가 2026년까지 글로벌 성장을 견인할 것이라고 밝혀

뱅크오브아메리카의 2026년 시장 전망은 인공지능(AI) 투자가 주도하는 강력한 글로벌 성장을 그리고 있으나, 투자자들이 해당 기술이 경제에 미치는 전면적인 영향을 인지하기 시작하면서 변동성이 증가할 수 있다는 경고를 제시하고 있다.

은행의 글로벌 연구팀은 2026년 말까지 미국 GDP가 기업 투자, 재정 부양책, 그리고 최근 금리 인하에 힘입어 연간 2.4% 성장할 것으로 예상하며, 이는 컨센서스를 상회하는 수치입니다. 또한 중국의 성장률도 2026년 4.7%, 2027년 4.5%로 예상되어 기대치를 뛰어넘을 전망입니다.

그러나 은행 전망을 형성하는 가장 중요한 힘은 인공지능입니다.

AI 지출 급증이 이미 GDP를 견인하고 있으며 BofA는 아직 거품을 보지 않고 있다. BofA 글로벌 리서치 책임자인 캔디스 브라우닝은 “우리는 두 개의 가장 영향력 있는 경제에 대해 낙관적이다”라며 “임박한 AI 거품에 대한 우려는 과장되어 있다”고 말했다. 보고서에 따르면 AI 관련 자본 투자는 내년에 더욱 확대될 전망이며, 일부 경제학자들이 새로운 투자 사이클이 될 수 있다고 보는 흐름을 지원할 것으로 예상된다.

비트코인BTC$70,413.42 채굴업체들은 2025년 AI 붐으로부터 이익을 얻고 있으며, 고성능 컴퓨팅 수요 급증으로 인해 이들의 인프라 가치가 상승하고 있습니다. 여러 상장 채굴 회사들은 올해 단순 채굴 수익뿐만 아니라 고성능 GPU가 필요한 AI 기업에 데이터 센터 용량을 임대해 수익이 증가했다고 보고했습니다.

IREN(IREN)은 연초 대비 337.15% 상승했으며, Cipher Mining(CIFR)은 거의 300% 가까이 급등했습니다. TeraWulf(WULF)는 같은 기간 동안 190% 상승했습니다. 이러한 상승세는 비트코인이 올해 확실한 돌파에 실패하고 약 9만 달러 부근에서 거래를 이어가고 있는 가운데 나타난 것입니다.

사실상 시장은 소비 주도의 회복에서 자본 지출, 인프라, 생산성에 의해 주도되는 국면으로 전환하고 있습니다. 이러한 전환이 지속된다면, 이는 전통적인 주식 시장을 넘어 디지털 인프라, 블록체인, 데이터 수익화와 같은 영역으로 파급 효과를 미칠 수 있으며, 이들 분야는 암호화폐 프로젝트들이 이미 입지를 다진 영역입니다.

그럼에도 불구하고, 은행은 앞으로의 불확실성을 예상하고 있다. 투자자들과 정책입안자들이 AI가 인플레이션, 노동시장, 공급망에 미치는 영향을 보다 명확히 이해함에 따라 금융시장은 급격한 변동을 겪을 수 있다. BofA는 일부 부문이 급등하는 반면 다른 부문이 뒤처지는 ‘K자형’ 회복이 현재 진행 중이며, 이로 인해 이러한 전망이 더욱 복잡해진다고 경고했다.

그 격차는 AI가 기술 및 금융 분야에서 생산성을 증대시키는 반면, 상대적으로 느리게 움직이는 부문들은 뒤처지게 된다면 더욱 심화될 수 있습니다. 결과적으로 전통적인 도구로 관리하기 어려운 두 속도의 경제가 형성됩니다. 시장 측면에서는 잘못된 가격 책정과 갑작스러운 재평가의 위험이 증가하게 됩니다.

신흥 시장은 단기적으로, 특히 미국 달러가 약세를 보이고 유가가 저조할 경우 혜택을 볼 수 있습니다. BofA는 이러한 지역들이 2026년에 글로벌 통화 완화의 지원을 받아 더 강한 성과를 기록할 가능성이 높다고 지적합니다. 기존 인프라를 건너뛰고 디지털 시스템을 선택한 일부 개발 도상국의 경우, 증가하는 AI 수요가 대체 기술에 새로운 기회를 창출할 수 있습니다.

그럼에도 불구하고, 보고서의 어조는 신중하게 낙관적입니다. 2026년에 두 차례의 연준 금리 인하가 예상되고 재정 정책이 여전히 활발히 운영되고 있어, 경제 환경은 적어도 현재로서는 여전히 우호적인 상황을 유지하고 있습니다.

공급 제약과 재정 확장에 힘입어 구리 가격이 상승하고, S&P 기업 실적이 제한적인 가격 상승에도 불구하고 14% 성장할 것으로 예상되는 올해는 시장 변화의 조짐이 뚜렷합니다. AI가 생산성 향상의 엔진이 될지 아니면 불안정성의 원천이 될지는 향후 12개월간의 중요한 쟁점 중 하나가 될 것입니다.

그리고 그 논의에서, 특히 인프라 중심의 형태를 가진 암호화폐는 비록 아직 대화의 중심에 있지 않더라도 역할을 할 수 있을 것입니다.