ブラックオパールのGemStoneプラットフォームを通じて、トークン化されたブラジルのクレジットカード債務が13％の利回りを提供

クレジットカードの支払いを数か月待つことに慣れているブラジルの商人たちは、まもなく債権を販売し、それをトークン化して購入者に二桁のリターンを報酬として提供するイニシアチブを通じて、即座に現金を受け取ることが可能となります。この取り組みは、運転資金を切望する商人向けの1,000億ドル規模の市場において展開されています。

オンチェーン資産管理および決済プラットフォームのBlackOpalは、債務をディスカウント価格で買い取り、Plume Networkブロックチェーンを用いたGemStoneプラットフォーム上でトークン化し、世界中の機関投資家に販売すると発表しました。同プラットフォームは木曜日の後半に稼働を開始します。

本プログラムは、新興市場におけるトークン化の活用拡大に焦点を当てており、国債を超えてクレジットカードの債権のような経済資産の解放に取り組んでいます。ブラジルはすでに繁栄 不動産トークン化の分野と中央銀行のDREXデジタル通貨プロジェクトが交差する地点であり、GemStoneのような製品にとっては極めて有望な土壌となっています。

ブラジルでは、クレジットカードのスワイプの70％が、顧客に最大12回の分割払いを可能にし、加盟店への支払いを遅延させています。GemStoneはこのシステムを活用し、割引価格で売掛債権を買い取り、所有権はブラジル中央銀行のC3レジストリにロックされています。この取引は「トゥルーセール」として知られ、売り手が売掛債権の所有権、権利、リスクおよび報酬を買い手に全面的に移転する法的取引です。

その代わりに、加盟店はクレジットカードの支払いを数か月待つことなく、1ドルにつき95セントを即座に受け取ります。後に、VisaやMastercardがBlackOpalへ全額を自動的に送金すると、トークンは満額で償還されます。投資家はスプレッドから利益を得て、トークンを安価に購入し、満額で換金します。

「GemStoneは新興市場のクレジットに関する根本的な再考を表しています」とBlackOpalのCEO、ジェイソン・デーニ氏はCoinDeskに共有された発表の中で述べました。「私たちは加盟店の与信審査を行いません。クレジットリスクを負いません。VisaおよびMastercardの決済ネットワークを通じて決済されるTrue Saleとして売掛金を購入し、その所有権は中央銀行レベルでロックされています。」

"「この構造は、徴収が『いつ』の問題であって、『するかどうか』ではないように設計されています。これこそが機関投資家向け新興市場の利回りのあるべき姿です」とデーニ氏は付け加えました。

トークン購入者は年率換算で13％の利回り（米ドル建てかつ為替ヘッジ済み）を得ることができると、BlackOpalはCoinDeskに述べました。これは、米国の10年物国債で得られる4.2％の利回りと比較され、米国10年物国債は世界的に「リスクフリー」と称される金利であり、高インフレ、債務不履行、または新興市場資産への投資に付きまとう為替変動のリスクはありません。

GemStoneのローンチは、運転資本ソリューションを専門とし、20億ドルの運用資産を持つスイスの企業Mars Capital Advisorsによる3年間で2億ドルの投資に支えられています。

"ブラジルのクレジットカード債権は巨大で流動性の高い資産クラスであるにもかかわらず、機関投資家からの資金供給が十分ではありませんでした。GemStoneはこれを変えます」と、Mars Capital AdvisorsのCEOであるリック・ピアソン氏は声明の中で述べています。

機関投資家向けプライベートクレジットとWeb3経済の交差点を専門とするアドバイザリーファーム、Draupnir Capitalは、本取引において単独のリードアドバイザーおよび資本導入パートナーを務めました。