L’Europa sulla buona strada per diventare un centro globale delle criptovalute

L'Europa è pronta a diventare un importante centro di innovazione e crescita per gli asset digitali e la tecnologia blockchain, mentre le aziende si affrettano a rafforzare le proprie operazioni in vista dell'implementazione di nuove regolamentazioni ampie che promuovono la crescita e proteggono gli investitori.

Galaxy, uno dei maggiori fornitori del settore di servizi finanziari e di investimento, ha ampliato la sua presenza nella regione, partendo dall'assunzione del suo primo CEO europeo per costruire il suo team di investment banking.

“Attualmente circa il 25% dei nostri dipendenti risiede fuori dagli Stati Uniti,” ha dichiarato Chris Ferraro, presidente e chief investment officer di Galaxy, durante la call sugli utili della società all’inizio di novembre. “Probabilmente questa tendenza continuerà a crescere.”

Altre importanti società cripto stanno seguendo l'esempio ed espandendo le loro operazioni al di fuori degli Stati Uniti. Andreessen Horowitz ha annunciato che aprirà il suo primo ufficio fuori dagli Stati Uniti a Londra, definendo il Regno Unito una “superpotenza regolatoria fintech.” Coinbase, il primo exchange di criptovalute quotato in borsa negli Stati Uniti, ha iniziato a accelerare la sua espansione in Europa dirigendosi verso il 2023 e recentemente ha inaugurato il suo hub UE in Irlanda.

Al centro di queste mosse strategiche vi è la dell’UEMercati degli Asset Critpografici (MiCA) regolamentazione, una delle prime importanti implementazioni di un quadro normativo specificamente progettato per il settore delle criptovalute, che entrerà in vigore il prossimo anno. Sebbene la legislazione sia lontana dall’essere una soluzione perfetta, l’esistenza di un quadro operativo funzionale per le aziende ha supporto tracciato e una volontà di avanzare da parte dei partecipanti del settore.

L’emanazione di una legislazione completa non solo attrae l’innovazione verso l’Europa; sta attivamente spingendo le imprese fuori dagli Stati Uniti – e i responsabili politici statunitensi stanno già avvertendo del suo impatto. Hester Peirce della Securities and Exchange Commission ha parlato di recente riguardo all’approccio attivo dell’UE nella regolamentazione delle criptovalute e all’inerzia degli Stati Uniti, affermando che gli Stati Uniti stanno «sparandosi ai piedi» non adottando un regime normativo come MiCA.

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Il Presidente della Commissione Servizi Finanziari della Camera dei Rappresentanti degli Stati Uniti, Patrick McHenry in precedenza ha dichiarato a CoinDesk che MiCA rappresenta una chiara dimostrazione che l’Europa è “avanti rispetto agli Stati Uniti”, fino a un punto che dovrebbe “far venire i brividi agli americani.” Per il Rappresentante McHenry, MiCA offre un valore economico significativo all’Europa attraverso la sua legalizzazione di stablecoin e la promozione delle stablecoin supportate dall'euro.

Il mercato delle stablecoin è enorme, con una capitalizzazione di mercato di 125 miliardi di dollari che rappresenta oltre il 10% del mercato globale delle criptovalute. Le stablecoin supportate da USD rappresentano circa il 99% della capitalizzazione di mercato delle stablecoin. La seconda denominazione di stablecoin per grandezza, l’euro, contribuisce con circa 535 milioni di dollari al mercato.

Una stablecoin basata sull'euro non è solo un "optional". È essenziale per la salute dei mercati europei e rappresenterebbe un miglioramento per una delle valute più utilizzate al mondo, offrendo trasferimenti e regolamenti 24/7 e eliminando l'esposizione al cambio per gli investitori europei.

Ciò non significa che gli Stati Uniti stiano semplicemente a guardare mentre l’Europa erode la quota di mercato del dollaro USA. Al contrario, gli Stati Uniti spingono attivamente l’innovazione delle stablecoin all’estero, limitando l’accesso bancario e imponendo regolamentazioni eccessivamente gravose.

A gennaio, la Federal Reserve, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e l'Ufficio del Controllore della Valuta (OCC) ha rilasciato una dichiarazione congiunta sia un avvertimento sia una chiusura nei confronti delle banche che interagiscono con le reti crypto e gli emittenti di stablecoin. La dichiarazione è stata il dichiarazione più esplicita delle opinioni delle agenzie sulle attività legate alle criptovalute fino ad oggi. Poche settimane dopo, la Fed ha confermato questa politica e ha ampliato le precedenti previsioni per includere tutte le banche negando la richiesta di adesione di Avanti per aver svolto attività legate alle criptovalute.

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Piuttosto che affidare a un unico ente il compito di disciplinare e regolamentare le stablecoin, il governo degli Stati Uniti ha intrapreso contestualmente azioni attraverso altre agenzie governative, in particolare la SEC. Entro febbraio, la SEC ha inviato un Wells Notice a Paxos riguardo all’emissione di BUSD, uno stablecoin con base negli Stati Uniti emesso sotto la supervisione del Dipartimento dei Servizi Finanziari dello Stato di New York. Successivamente, il NYDFS ha ordinato a Paxos di cessare l’emissione di BUSD. Più recentemente, il La SEC ha emesso un mandato di comparizione a PayPal riguardo alla sua stablecoin appena coniata, PYUSD.

Mentre il percorso normativo negli Stati Uniti rimane poco chiaro, le aziende di asset digitali sono costrette a spostare i loro sforzi innovativi verso giurisdizioni più favorevoli.

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