L'IA non è una salvezza quando i mercati diventano difficili … ma può aiutare, afferma il CEO di Nickel Digital

Quando i mercati diventano difficili, come è accaduto per le criptovalute alla fine di gennaio, le società di investimento hanno bisogno di tutto l’aiuto possibile per prendere decisioni corrette, rapidamente. Non sorprende, quindi, che molte stiano rivolgendosi all’IA, l’arma più nuova e scintillante nell’arsenale, per analizzare e suggerire modalità per minimizzare le perdite e persino generare profitto.

Quasi tutti (96%) i dirigenti di un gruppo di società di trading intervistate, che gestiscono collettivamente circa 14 trilioni di dollari in asset, hanno dichiarato che l'intelligenza artificiale sta già svolgendo un ruolo importante nei processi core di investimento, secondo ricerca recentemente condotta da Nickel Digital Asset Management. Ma non è sufficiente, è ancora necessaria una mano umana, ha dichiarato Anatoly Crachilov, socio fondatore e CEO della società.

L'intelligenza artificiale sta trasformando il trading quantitativo proprio come avviene in quasi tutti gli altri settori e ambiti umani. Oltre ai grandi modelli linguistici (LLM) che sembrano aver permeato gran parte della vita quotidiana, esistono anche approcci di apprendimento automatico e intelligenza artificiale predittiva che analizzano i dati storici per prevedere ciò che accadrà. Tuttavia, queste tecnologie mostrano debolezze nell'identificare informazioni errate che possono portare a conclusioni sbagliate e a decisioni inadeguate.

“È un mercato molto difficile. L'IA non ti salverà; non è un salvatore,” ha dichiarato Crachilov in un'intervista.

Nonostante il crollo dei prezzi delle criptovalute che ha coinvolto il mercato alla fine dello scorso mese, Nickel, con sede a Londra e che gestisce una piattaforma multimanager allocando a più di 80 team, rimane positiva per l'anno. "Forse un risultato di per sé significativo," ha affermato Crachilov.

L'incrocio tra il trading di criptovalute e l'IA sta diventando più avanzato in ambiti come la gestione del rischio. Sebbene l'IA possa ancora faticare a superare i bot sniper ad alta velocità che prendono di mira, ad esempio, gli ultimi token crypto a bassa liquidità, un punto ideale è il luogo in cui il sentiment e i modelli basati sui dati possono imparare a gestire il rischio.

Ogni gestore associato a Nickel opera all'interno di un quadro di rischio ben definito che include limiti massimi di drawdown in periodi di maggiore volatilità. Talvolta è necessaria un'intervento umano e un approccio “old school”, ha spiegato Crachilov, in contrapposizione al ricorso a un'automazione basata su dati e machine learning.

“Se il mercato entra in difficoltà, come è successo in alcune occasioni nella memoria recente, a volte è necessario esercitare disciplina e fermare quei gestori che superano i limiti di [max drawdown], indipendentemente dal fatto che sia l’IA a guidare la loro strategia o meno,” ha dichiarato Crachilov. “In definitiva, esiste un limite invalicabile alla quantità di perdite che permettiamo nel portafoglio.”

Domande riguardanti la quantità di coinvolgimento umano nelle strategie di trading guidate dall'IA, o il modo in cui viene attivato un intervento umano, erano troppo tecniche e sfumate per il sondaggio di livello relativamente alto condotto da Nickel tra i gestori, ha dichiarato Crachilov.

Ha dichiarato che Nickel opera “un'operazione in stile militare,” dove un ricco flusso di dati raccoglie oltre 100 milioni di punti dati dal libro sottostante ogni 24 ore. “Anche se questa parte è molto ben informata, richiede comunque l'intervento umano. E siamo ancora in conversazione con i gestori, anche nel cuore della notte,” ha affermato Crachilov.

L'evoluzione naturale verso una completa automazione deve ancora tenere conto della possibilità di dati errati o incompleti provenienti da fonti come gli exchange di criptovalute, secondo Crachilov.

Ad esempio, un essere umano si renderebbe conto che i dati che indicano una determinata posizione in calo del 100% sono probabilmente il risultato di un problema con un feed di dati, ha dichiarato. Tuttavia, un sistema AI automatizzato potrebbe applicare meccanicamente un limite quando non sarebbe necessario.

“È necessario un intervento umano. L’intero ecosistema delle criptovalute è ancora molto fragile. E alcune delle piattaforme di scambio potrebbero entrare in timeout per 15 minuti, o visualizzare dati errati, o generare patch di dati difettosi, che potrebbero involontariamente costringere il sistema a sospendere alcuni dei gestori senza una valida ragione,” ha affermato Crachilov.

La questione si riduce davvero alla filosofia di gestione del rischio dell'azienda, che consiste nel rimuovere un singolo punto di errore da qualsiasi punto del processo, ha dichiarato Charles Adams, responsabile delle relazioni con gli investitori di Nickel.

“Se ci fosse un agente autonomo unico che monitora l'intero portafoglio, diciamo che qualcosa andasse storto con esso, i rischi potrebbero essere potenzialmente catastrofici,” ha dichiarato. “Il punto fondamentale è che disponiamo di un fondo molto ben diversificato suddiviso tra oltre 80 gestori oggi, distribuiti su centinaia, se non migliaia, di sub-conti sulle exchange, e rimuovere quel singolo punto di fallimento è per noi di estrema importanza.”