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Le strategie verso l'ottavo calo mensile consecutivo
Lo scorso anno ha segnato la seconda peggior performance annuale da quando Strategy ha adottato la sua strategia di tesoreria in bitcoin.
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Cosa sapere:
- Le azioni di Strategy (MSTR) sono diminuite per sette mesi consecutivi.
- Il multiplo della società rispetto al valore patrimoniale netto è ora pari a 1,09, consentendo la continuazione delle vendite di azioni per finanziare gli acquisti di bitcoin.
- Durante il precedente mercato orso, nel 2022, Strategy è riuscita a raccogliere solo 275 milioni di dollari, che ha utilizzato per acquistare circa 10.000 bitcoin.
Con l’inizio di febbraio, Strategy (MSTR), il più grande detentore pubblico di bitcoin al mondo, registra già un calo del 7% ed è sulla buona strada per un ottavo mese consecutivo di ribasso.
Il titolo, attualmente quotato vicino a 141 dollari, è diminuito di circa il 75% rispetto al suo massimo storico di novembre 2024, che si attestava intorno a 540 dollari.
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La maggior parte del calo si è verificata da luglio, con sette mesi consecutivi negativi. Entro la fine del 2025, le azioni erano diminuite del 48% per l'anno, registrando la seconda peggior performance annuale mai registrata. Rimane il 2022 l'anno peggiore, quando le azioni sono scese del 75%.
Il prezzo del bitcoin, in confronto, è diminuito di circa il 40% rispetto al massimo storico di ottobre. Ciò porta il divario di performance tra MSTR e bitcoin a circa il 35%. A gennaio, questo divario si è temporaneamente ampliato al 45%, eguagliando un record visto l'ultima volta nel 2021, secondo checkonchain.
La società multiplo del valore patrimoniale netto (mNAV), calcolato dividendo il valore aziendale per le riserve di bitcoin, rimane superiore a 1 a 1,09. Ciò significa che Strategy è in grado di continuare a vendere azioni ordinarie attraverso offerte sul mercato per acquistare bitcoin.
Tuttavia, se il titolo dovesse continuare a scendere, gli acquisti futuri di bitcoin saranno probabilmente più ridotti. Qualora mNAV scendesse al di sotto di 1, la società potrebbe essere costretta a sospendere gli acquisti e attendere una ripresa.
Durante il precedente mercato ribassista, nel 2022, Strategy è riuscita a raccogliere solo 275 milioni di dollari, utilizzando i proventi per acquistare circa 10.000 BTC.
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