Il CEO di Nasdaq Adena Friedman Illustra 3 Modi in Cui la Blockchain Può Rivoluzionare la Finanza

La CEO di Nasdaq, Adena Friedman, prevede che la blockchain rivoluzionerà il sistema finanziario tradizionale in tre modi chiave: rinnovando l'infrastruttura post-negoziazione, liberando capitale bloccato attraverso una migliore mobilità del collaterale e consentendo pagamenti più veloci e senza interruzioni.

“C’è così tanto capitale bloccato, sia nelle camere di compensazione sia nei broker di compensazione,” ha dichiarato Friedman durante una discussione con Monica Long, Presidente di Ripple, alla conferenza Swell a New York martedì. “Se lo facciamo nel modo giusto, possiamo effettivamente trasformare questa situazione in un’opportunità per fornire più capitale al sistema.”

I processi post-negoziazione — i sistemi che finalizzano e regolano le transazioni di titoli — rimangono fortemente frammentati e spesso si basano su infrastrutture risalenti a decenni fa. Friedman ha osservato che, sebbene una certa complessità sia intenzionale, spesso per motivi come la gestione del rischio o il monitoraggio delle allocazioni, gran parte degli attriti è superflua. Ritiene che la blockchain possa contribuire a unificare e semplificare tali flussi di lavoro, riducendo le inefficienze che vincolano il capitale e rallentano l’attività finanziaria.

La seconda grande opportunità risiede nel migliorare il modo in cui le istituzioni finanziarie spostano e gestiscono il collaterale — gli asset impegnati nelle transazioni di trading e prestito per mitigare il rischio. Secondo Friedman, gli asset digitali potrebbero rendere più semplice trasferire rapidamente il collaterale attraverso piattaforme e confini. “Ciò che amiamo veramente dell'idea degli asset digitali è la possibilità di muovere quel collaterale,” ha dichiarato. “Possiamo creare uno sforzo di mobilità del collaterale e … liberare molto capitale.”

I pagamenti rappresentano il terzo settore maturo per un cambiamento. Sebbene Nasdaq non operi nel settore dei pagamenti, Friedman ha sottolineato che sistemi di pagamento più fluidi ed efficienti sono fondamentali per permettere agli investitori di partecipare ai mercati globali senza attriti.

Ha descritto l'infrastruttura di pagamento odierna come un collo di bottiglia, che rallenta il flusso di capitale. Se tali sistemi potessero essere migliorati o ricostruiti utilizzando la blockchain, ha affermato, ciò potrebbe sbloccare quantità significative di capitale attualmente immobilizzate in processi obsoleti. Questo, a sua volta, aiuterebbe gli investitori a spostare i fondi più facilmente tra piattaforme, confini e classi di attività — rendendo il sistema finanziario più aperto ed efficiente.

Nasdaq ha già iniziato a gettare le basi. L’operatore della borsa ha recentemente depositato con la U.S. Securities and Exchange Commission per supportare il trading di titoli tokenizzati. Nell’ambito del quadro normativo proposto, un investitore potrebbe segnalare una negoziazione per la liquidazione tokenizzata, e il sistema post-negoziazione — inclusa la clearinghouse DTCC — la indirizzerebbe di conseguenza, consentendo la consegna in un portafoglio digitale. Questo approccio, ha affermato Friedman, mantiene la struttura fondamentale dei titoli esistenti offrendo agli investitori una maggiore flessibilità.

Ha sottolineato prontamente che l'obiettivo non è sostituire o frammentare i mercati azionari statunitensi, che ha descritto come “estremamente resilienti” e “altamente liquidi”, ma potenziarli integrando tecnologie che riducono gli attriti e migliorano la scelta degli investitori.

I mercati tokenizzati potrebbero iniziare dalle funzioni post-trading, ha detto, ma potrebbero eventualmente rimodellare il modo in cui i titoli vengono emessi e scambiati. «Manteniamo tutte quelle grandi qualità [dei mercati statunitensi], e poi inseriamo la tecnologia dove possiamo effettivamente ridurre l'attrito.»