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Core Scientific affronta una disconnessione nella valutazione; target price aumentato a 22$: Jefferies
La banca ha ribadito il suo rating di acquisto su CORZ e ha aumentato il prezzo obiettivo per il miner di bitcoin a 22 dollari da 16 dollari per riflettere l'acquisizione di CoreWeave.
18 ago 2025, 2:47 p.m. Tradotto da IA
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Cosa sapere:
- Jefferies ha avvertito che se il titolo CoreWeave dovesse mantenersi ai livelli attuali, gli azionisti di Core Scientific potrebbero essere propensi a respingere l'accordo.
- La banca ha aumentato il suo obiettivo di prezzo per CORZ a 22 dollari da 16 dollari per riflettere l'acquisizione.
- Se il titolo CoreWeave non si riprende prima della votazione, Jefferies vede margini per una rinegoziazione
Core Scientific (CORZ) ha riportato entrate inferiori alle aspettative ma ha superato le stime dell'EBITDA rettificato nel suo risultati del secondo trimestre 2025. Tuttavia, il focus principale rimane il suo fusione proposta con il fornitore di cloud AI CoreWeave (CRWV), la cui approvazione da parte degli azionisti è prevista per il quarto trimestre, ha dichiarato la banca d'investimento Jefferies in un rapporto di ricerca lunedì.
Al prezzo attuale di CoreWeave di $99,97, l'accordo interamente in azioni valuta le azioni di Core Scientific a circa $12,35, ben al di sotto del valore equo stimato da Jefferies, compreso tra $16 e $23.
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Il sentiment degli investitori riguardo alla fusione è direttamente legato al prezzo di CoreWeave, si legge nel rapporto. Il rapporto di scambio concordato di 0,1235 si traduce in un valore di Core Scientific che varia con le oscillazioni delle azioni CRVW.
Il rapporto ha rilevato che, mentre CoreWeave ha raggiunto un picco di $183 a giugno, il titolo ha chiuso venerdì sotto i $100, portando il prezzo implicito di Core Scientific al di sotto dei livelli di mercato. Lo stesso CORZ ha chiuso la giornata a $14,13.
Questa discrepanza suggerisce che alcuni investitori si aspettano il fallimento dell’accordo, ha dichiarato Jefferies, sostenendo che gli asset e il potenziale di flusso di cassa di Core Scientific giustificano una valutazione più elevata.
Se il titolo di CoreWeave non si riprende prima del voto, Jefferies vede margini per una rinegoziazione. Un rapporto di cambio più elevato, potenzialmente tra 0,16 e 0,20, potrebbe riportare la valutazione implicita delle azioni CORZ nell'intervallo tra 16 e 23 dollari. Una clausola collar potrebbe inoltre stabilizzare l'accordo contro ulteriori volatilità.
La banca ha un rating di acquisto sulle azioni di Core Scientific. Ha aumentato il target di prezzo di CORZ a 22 dollari da 16 dollari per riflettere l'acquisizione di CoreWeave. Le azioni sono aumentate dell'1,8%, scambiando intorno a 14,40 dollari al momento della pubblicazione.
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