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La volatilità di Bitcoin scompare a livelli non osservati da ottobre 2023
Il cambiamento nei modelli di volatilità suggerisce che bitcoin stia sempre più rispecchiando le dinamiche di Wall Street.
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Cosa sapere:
- La volatilità implicita di Bitcoin è precipitata a livelli minimi pluriannuali, muovendosi nella direzione opposta rispetto ai prezzi.
- Il cambiamento nei modelli di volatilità suggerisce che il bitcoin sta sempre più rispecchiando le dinamiche di Wall Street.
Il crollo della volatilità di Bitcoin continua mentre la criptovaluta resta stagnante, con un'azione di prezzo lenta compresa tra $110.000 e $120.000.
La volatilità implicita a 30 giorni della criptovaluta, rappresentata dall'indice BVIV di Volmex, è scesa a un 36,5% su base annua nella tarda serata di mercoledì, raggiungendo livelli mai visti da ottobre 2023, quando il BTC veniva scambiato sotto i 30.000$, secondo la fonte di dati TradingView.
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Il nuovo minimo pluriennale della volatilità implicita suggerisce che i trader di opzioni non si stanno ancora affrettando a coprirsi, nonostante i dati economici statunitensi abbiano alimentato preoccupazioni sulla stagflazione. La domanda di opzioni, contratti utilizzati per proteggersi o trarre profitto dalle oscillazioni di prezzo, è un fattore determinante della volatilità implicita di un asset.
La stessa cosa può essere detta per le azioni, dove l'indice VIX ha invertito il picco di venerdì da 17 a 21. Il VIX misura la volatilità implicita a 30 giorni nell'S&P 500.
BTC riflette i modelli di volatilità del mercato azionario
La volatilità implicita di BTC è stata in una tendenza al ribasso durata mesi, muovendosi nella direzione opposta rispetto al prezzo della criptovaluta, che è aumentato da 70.000 a oltre 110.000 dollari da novembre.
La correlazione negativa segna un cambiamento profondo nelle dinamiche di mercato del bitcoin. Storicamente, la volatilità di BTC e il suo prezzo spot si muovevano in tandem, con la volatilità in aumento sia nei mercati toro sia in quelli orso.
Il cambiamento in questa correlazione tra spot e volatilità è attribuito, in parte, alla crescente popolarità dei prodotti strutturati che coinvolgono la scrittura (vendita) di opzioni call out-of-the-money, gli analisti hanno dichiarato a CoinDesk.
Questa nuova dinamica suggerisce che bitcoin sta sempre più replicando i modelli di Wall Street, dove la volatilità implicita spesso diminuisce durante fasi rialziste prolungate.
