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La società di tesoreria Bitcoin Semler Scientific presenta ancora un potenziale di crescita di 3 volte: Benchmark
Gli investitori non riconoscono alcun merito all'approccio deliberato dell'azienda nell'aggiungere ulteriori bitcoin, ha affermato l'analista Mark Palmer.
5 ago 2025, 1:18 p.m. Tradotto da IA
Cosa sapere:
- Mark Palmer di Benchmark ha riaffermato una raccomandazione di acquisto e un prezzo obiettivo di 101 dollari su Semler Scientific (SMLR) a seguito dei risultati del secondo trimestre comunicati lunedì sera.
- A soli 35 dollari, il titolo resta economico, ha dichiarato Palmer, essendo più o meno scambiato al valore delle sue partecipazioni in bitcoin.
Semler Scientific (SMLR) viene scambiata appena al di sopra del valore di mercato delle sue partecipazioni in bitcoin, con un NAV di mercato (mNAV) pari a 1,04, evidenziando quella che il broker Benchmark definisce una significativa disconnessione di valutazione.
I mercati, ha sostenuto l'analista Mark Palmer dopo i risultati del secondo trimestre della società comunicati ieri, stanno concedendo "praticamente nessun credito per l'ampio margine di [Semler] nell'utilizzo della 'leva intelligente' per aumentare le sue partecipazioni in bitcoin."
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Ribadendo la sua valutazione di acquisto e il target di prezzo di 101 $, ovvero quasi il triplo dell’attuale prezzo di 35 $, Palmer ha affermato che vi è un’ampia «optionalità al rialzo» non ancora riflessa nel prezzo delle azioni.
A differenza di altre società di tesoreria bitcoin che fanno affidamento su un’emissione azionaria aggressiva, Semler sta adottando un approccio di “slow money”, ha scritto Palmer.
Il neo nominato Direttore della Strategia Bitcoin, Joe Burnett, ha delineato un piano per aumentare le partecipazioni in bitcoin attraverso una combinazione di flusso di cassa operativo, debito convertibile a basso costo e emissioni selettive at-the-money (ATM), il tutto volto a preservare il valore per gli azionisti ed evitare la diluizione.
La società detiene 100 milioni di dollari in obbligazioni convertibili al 4,25% con scadenza 2030 e, secondo la direzione, dispone di un ampio margine per emettere debito a lungo termine garantito da bitcoin al fine di amplificare il potenziale di crescita del capitale, si legge nel rapporto.
Al 31 luglio, Semler deteneva 5.021 bitcoin con un costo storico di 475,8 milioni di dollari e un valore di mercato di 586,2 milioni di dollari, riflettendo un guadagno non realizzato di 110,4 milioni di dollari e un rendimento BTC da inizio anno del 31,3%.
La direzione rimane fiduciosa nel raggiungimento del suo obiettivo di 10.000 BTC entro la fine del 2025, e degli obiettivi a lungo termine di 42.000 BTC entro il 2026 e 105.000 entro il 2027.
Il target di $101 di Benchmark si basa su un'analisi summa-liquidi che incorpora il valore futuro atteso della tesoreria in bitcoin di Semler insieme alle sue operazioni nel settore sanitario, inclusa l'unità emergente CardioVanta.
L'azione, che viene scambiata vicino al suo valore patrimoniale netto (NAV) in bitcoin, riflette un premio limitato per la sua flessibilità strategica, un divario che Benchmark ritiene si colmerà man mano che la società eseguirà la sua strategia di capitale.
Leggi di più: Semler Scientific diventa il quattordicesimo maggiore detentore pubblico di Bitcoin dopo un acquisto di BTC da 25 milioni di dollari
Dichiarazione di non responsabilità relativa all'intelligenza artificiale: parti di questo articolo sono state generate con l'ausilio di strumenti di intelligenza artificiale e revisionate dal nostro team editoriale per garantirne l'accuratezza e la conformità ai nostri standard. Per ulteriori informazioni, vedere La politica completa sull'intelligenza artificiale di CoinDesk.
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