La DeFi su Bitcoin è cresciuta di 20 volte dall'inizio del 2024 mentre gli sviluppatori scommettono sui rendimenti

Bitcoin DeFi non è più un esperimento di nicchia.

Un nuovo rapporto di Arch Network, condiviso con CoinDesk, mostra che il valore totale bloccato (TVL) nei protocolli nativi di Bitcoin è aumentato da 307 milioni di dollari a gennaio 2024 a 6,36 miliardi di dollari a metà 2025 — un incremento di 20 volte trainato dalle applicazioni di prestito, dalle stablecoin e dai flussi istituzionali.

I dati, raccolti da 125 sviluppatori, investitori e utenti di Asia e Africa, delineano un quadro di un cambiamento narrativo che si sposta dal “oro digitale” verso un bitcoin BTC$67.135,52 programmabile e produttivo di rendimento.

I protocolli di prestito e di borrowing sono i protocolli di utilizzo più frequentemente citati, menzionati dal 59% degli intervistati.

Le stablecoin supportate da Bitcoin hanno seguito (41%), poi i DEX (32%) e gli asset del mondo reale come il settore immobiliare tokenizzato (29%). Questi non sono scommesse speculative secondarie — sono segnali precoci di product-market fit, specialmente per gli utenti che vogliono accedere alla liquidità senza vendere BTC.

Ma permangono problemi di fiducia. Il 36% conserva ancora i propri Bitcoin in cold storage, citando una mancanza di fiducia nelle attuali piattaforme DeFi. Un altro 25% evita la DeFi su Bitcoin a causa dell’elevato rischio percepito, mentre il 60% di tutti gli intervistati ha segnalato gli exploit dei contratti intelligenti come la principale preoccupazione di sicurezza.

“Il vero potenziale di Bitcoin va oltre l’essere un semplice deposito passivo di valore,” ha scritto Matt Mudano, CEO di Arch, nel rapporto. “Sbloccare la sua liquidità è la prossima frontiera.”

Gli sviluppatori sono divisi tra ottimismo e frustrazione. Il 44% ha dichiarato di sviluppare su Bitcoin per la sua sicurezza e decentralizzazione senza pari, mentre il 43% ha indicato la funzionalità limitata degli smart contract come il principale punto dolente.

Strumenti, composabilità e documentazione sono stati indicati anche come ostacoli principali.

Di conseguenza, molti sviluppatori DeFi su Bitcoin adottano un approccio multichain, con il 63% che sviluppa anche su Ethereum, il 47% su Solana e il 44% su Base.

Tuttavia, quasi la metà dichiara di pianificare di diventare nativamente Bitcoin nel lungo termine — in particolare grazie a nuove infrastrutture, come ArchVM, una macchina virtuale basata su Bitcoin, che promette smart contract nativi senza la necessità di bridge, asset wrapped o assunzioni di fiducia.

Cosa serve per scalare il DeFi di Bitcoin? Gli intervistati indicano migliori strumenti di sviluppo (45%), una più ampia adozione del Layer 2 (43%) e una liquidità più profonda. La sicurezza è imprescindibile e la maggior parte degli sviluppatori afferma che non costruiranno a meno che gli asset onchain non siano completamente verificabili e i ponti non siano rafforzati.

Nonostante le sfide, gli investitori stanno osservando attentamente.

“Se anche solo una frazione della capitalizzazione di mercato di Bitcoin di 2 trilioni di dollari diventa produttiva,” ha dichiarato Shahan Khoshafian di DPI Capital, “il potenziale di crescita è enorme.”

Per ora, la DeFi su Bitcoin si trova dove Ethereum era nel 2019 — di nicchia, grezza e piena di potenziale. Tuttavia, se questi sviluppatori avranno successo, BTC non sarà solo detenuto. Sarà utilizzato.