Interesse Aperto nelle Opzioni XRP si Avvicina a 100 Milioni di Dollari mentre l'Alta Volatilità Attira Cacciatori di Rendimento

Il valore in dollari bloccato nei contratti di opzioni XRP aperti quotati su Deribit sta rapidamente salendo a un livello record, poiché l'elevata volatilità implicita del token attira cacciatori di rendimento.

Il cosiddetto interesse aperto nozionale (OI) è aumentato a quasi 98 milioni di dollari dai 71 milioni del 27 giugno, data di scadenza trimestrale, con una solida crescita del 38% in due settimane. Ora si sta avvicinando al record del 24 giugno di 102,3 milioni di dollari, secondo fonte dati Deribit Metrics. In termini contrattuali, l'OI è aumentato del 26% raggiungendo 42.414. (Il moltiplicatore del contratto per XRP su Deribit è 1.000 XRP).

Dietro all'aumento vi è la volatilità implicita del token, una misura delle oscillazioni di prezzo previste in un determinato periodo. Quella di XRP è superiore a quella di bitcoin BTC$69,340.94, ether ETH$2,078.86 e solana SOL$87.15, secondo Lin Chen, responsabile dello sviluppo commerciale in Asia di Deribit.

"XRP ha registrato un rendimento annuo superiore al 300% negli ultimi 12 mesi," ha dichiarato Chen a CoinDesk. "Anche le sue opzioni hanno guadagnato significativa popolarità, riflessa nella più alta volatilità implicita tra i principali token — a indicare una forte domanda da parte degli investitori."

Un modo in cui i trader stanno ottenendo guadagni è vendendo put garantite da liquidità, ha dichiarato Chen. Scrivere un'opzione put — impegnandosi ad acquistare l'asset a un prezzo fissato — è paragonabile alla vendita di un'assicurazione contro le diminuzioni di prezzo in cambio di un premio, che rappresenta il rendimento del venditore.

I trader solitamente scrivono opzioni contro posizioni detenute nel mercato spot o in modo "cash-secured" quando la volatilità implicita è elevata. Più alta è la volatilità, più costose sono le opzioni e viceversa. La versione cash-secured prevede il possesso di un numero sufficiente di stablecoin per garantire l'acquisto dell'asset sottostante qualora il prezzo scenda e l'acquirente della put decida di esercitare il diritto di vendere l'asset al prezzo predeterminato.

I risk reversal mostrano un orientamento rialzista

Al momento della redazione, i risk reversal a 25 delta risultavano positivi, indicando un orientamento verso le opzioni call, ovvero scommesse rialziste, secondo i dati monitorati da Amberdata.

La strategia 25-delta risk reversal consiste in una posizione long su put e una posizione short su call (o viceversa) con un delta del 25%, il che significa che entrambe le opzioni sono relativamente distanti dal prezzo di mercato attuale dell'asset sottostante.

La quotazione delle risk reversal su diverse scadenze aiuta a identificare il sentiment di mercato, con valori positivi che indicano una relativa sovrapprezzo delle call e valori negativi che segnalano un bias al ribasso. Al momento della stampa, le risk reversal a breve termine di XRP e quelle legate alle scadenze di agosto e settembre risultavano positive.

Inoltre, sono state aperte oltre 30 milioni di call, superando le 11,92 milioni di put, con un rapporto put-call pari a 0,39, segnale anch'esso di un sentimento rialzista nel mercato.

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