Core Scientific declassata a Neutral mentre l’accordo con CoreWeave aggiunge complessità: H.C. Wainwright

Le azioni del minatore di bitcoin Core Scientific (CORZ) sono state declassate da "acquista" a "neutrale" dal broker H.C. Wainwright, che ha citato un aumento dell'esposizione al rischio a seguito della revisione dell'azienda.accordo recentemente annunciatocon il fornitore di servizi cloud AI CoreWeave (CRWV).

La società di intermediazione ha rimosso il suo obiettivo di prezzo sul titolo, osservando che la performance di Core Scientific è ora più strettamente legata alla traiettoria di CoreWeave.

Le azioni di Core Scientific sono aumentate dell'1,3% al momento della pubblicazione, scambiandosi intorno ai 15 dollari. I titoli erano però diminuiti del 18% nella giornata di ieri, a seguito dell'annuncio dell'accordo. CoreWeave ha registrato un calo del 2,6%.

La società di infrastrutture per l'intelligenza artificiale CoreWeave ha dichiarato lunedì che...ha concordato l'acquistoCore Scientific in un'operazione interamente in azioni che valuta il miner di bitcoin a circa 20,40 dollari per azione, basandosi sui recenti prezzi di chiusura.

Pur continuando a considerare le proprie stime di vendita di Core Scientific conservative, soprattutto in assenza del fattore relativo alla prevista espansione HPC (high-performance computing) per il prossimo anno, il broker ha evidenziato diverse variabili ancora irrisolte, tra cui l'approvvigionamento infrastrutturale in sospeso.

Tuttavia, gli analisti della società prevedono l'approvazione dell'operazione da parte degli azionisti, senza alcun segnale di ritardi nelle tempistiche di chiusura.

H.C. Wainwright ha descritto Core Scientific come un'azienda che presenta «livelli di rischio intrinseci elevati tipici delle società nel settore delle criptovalute», citando la volatilità dell'hashrate di rete e le fluttuazioni del mercato delle criptovalute.

Mentre le operazioni diversificate di Core contribuiscono a compensare parte di tale rischio rispetto ai concorrenti più piccoli, la società si espone ora anche ai rischi legati all’adozione dell’IA da parte di CoreWeave, alla concentrazione dei clienti e alla leva finanziaria, si legge nel rapporto.

Ulteriori fattori negativi includono la potenziale diluizione, la carenza di apparecchiature per il mining, un crescente scrutinio regolamentare e ostacoli operativi.

In una nota più positiva, il contributo atteso dei ricavi HPC nei prossimi trimestri potrebbe aiutare a ridurre la sensibilità dell'azienda ai cicli di prezzo del bitcoin e a stabilizzare i risultati, ha aggiunto il rapporto.

Leggi di più:L'offerta interamente in azioni di CoreWeave per Core Scientific probabilmente attirerà l'attenzione degli azionisti: KBW